信用卡透支日利率微调猜想

　　国内银行信用卡业的发展，正呈现出相辅相成的两面，一面是收缩战线、裁员调整(详见本报11月13日《信用卡裁员谋变》)，一面是转型。

　　转型方向包括卡外借贷、余额代偿、循环利息合理浮动等新兴业务。

　　知情人士透露，某大型银行计划将高端客户的透支日利率降低到万分之五以下，正在进行内部论证。

　　资产业务正是各银行信用卡转型的重要突破口。11月16日，兴业银行行长李仁杰接受本报采访时表示，信用卡传统的三大盈利来源，循环利息、商户回佣、年费等都受到挤压，需要突破。突破口正是拓展资产业务，并将信用卡与零售业务结合，产生协同效应。在他看来，“事业部制”并非最适合信用卡业务发展的管理模式。

　　某股份行资深研究人士聂俊峰认为，信用卡利率“大一统”限制了各银行的转型和差异化发展，从现时各种条件来说，中国信用卡业已具备利率市场化基础，对诚信客户可降低利率，对劣质客户提高利率。

　　传统盈利业务萎缩

　　信用卡业务近几年成为各银行重兵布阵的领域。但是，因投入成本较大，只有少数银行扭亏为盈。

　　2009年半年报显示，兴业银行累计实现信用卡业务收入3.88亿元，同比增长46.17%,实现账面业务净利润0.8亿元,开始扭亏为盈；中信银行信用卡业务收入9.78亿元，同比增长83.44%，实现税前盈利1.29亿元；民生银行信用卡业务税前利润2.71亿元，同比增长281%。

　　2009年6月末，兴业银行、中信银行、民生银行分别累计发行信用卡539.9万张、823.46万张、678万张。

　　不过，传统业务对利润的贡献正在缩窄。

　　兴业银行行长李仁杰称，信用卡传统业务有三种盈利来源：循环利息、商户回佣、年费，但这些业务都在萎缩——信用卡年费大多名存实亡，国内居民透支消费观念不强制约循环利息收入增长，商户回佣比例已压得很低（由2%逐步下降到了如今的0.6%-0.7%）。开拓资产业务是新的发展方向，比如分期付款，发行专业卡，做出银行的特色。

　　“过度、无序的竞争和银联商务垄断造成了传统业务盈利水平下降。”聂俊峰认为，转型从事信用卡资产业务是大势所趋。“拓展资产业务是股份制银行今年的着力点，民生、兴业、中信等几家银行力度比较大，已收到成效。”资产业务包括分期付款、卡外借贷、余额代偿、循环利息浮动等。

　　事实上，招商银行的信用卡业务从2008年就率先开始了转型，即开拓客户的综合价值，并与其他业务线相融合。

　　该行信用卡中心负责人称，招行不强求信用卡单元的盈利，而着眼客户综合价值带来的利润贡献度。其他业务的融合是第四种盈利来源，以信用卡带动其他消费，很多时候是非实物的消费，然后从商家获取返点。

　　1 财报数据显示，2008年招行分期付款收入达到3.42亿元，比上年大增34.12%。

　　在卡量上，招行行长马蔚华曾表示，从去年开始控制发卡量，卡量增速放缓，今年招行正式实施信用卡全面转型，从以获取新客户为主的“快速扩张”模式，逐渐向平衡风险和客群为导向的“精耕细作”模式转变。

　　摸索利率浮动

　　信用卡产业以资产业务谋求转型尚处在萌芽阶段。除分期付款外，卡外借贷、余额代偿业务，还是少数银行的“试验田”，并未推及开来。

　　卡外借贷是指将信用卡额度转为一般性贷款，在本质上属于个人信用小额贷款。目前，建行、华夏、兴业等银行都在进行试点，只有优质客户受“邀请”才能享受。客户申请成功后，银行会把信用卡额度内的资金转入持卡人的借记卡账户，不收1%的取现手续费和万分之五的日利息，每月的还款额及手续费将会在持卡人的信用卡账单中出现。此业务的分期手续费也据持卡人的期数而定，一年期年化费率约为7%~9%，大大低于信用卡18%的循环信用利率。

　　而“余额代偿”业务是指，在获较低利率情况下以A银行信用卡偿还B银行信用卡账款，目前国内仅华夏银行推出。此笔转账还款转为持卡人在该银行信用卡内6个月的免息分期付款，同时一次性收取持卡人2%的服务费。

　　“该业务风险较大，是否推出要看各银行的风险偏好、市场战略和内部风控系统，其他银行尚未推出顾虑也是在此。”聂俊峰称，在股份行中，华夏银行是最后一家发行信用卡的银行，为了弥补“后进者”劣势，欲以此业务吸引客户将华夏信用卡作为“主信用卡”。

　　在扩大信用卡循环利息收入方面，利率市场化正在萌芽。如一大型银行就正在酝酿对高端客户的信用卡透支利率降到万分之五以下。

　　多位信用卡人士认为，目前“大一统”式的利率规定制约了产业发展，信用卡透支融资未获得广泛的推广，相关服务并不充分。其中一位人士表示：“透支利率应该因人而异，动态调整。”

　　另一位股份行信用卡人士对此表示赞同。信用卡利率因人而异可以使发卡银行充分利用价格差异化策略对客户进行“精耕细作”，动态调整则意味着银行可以通过信用评级等系统模型，设置持卡人适用的利率，这有助于持卡人忠诚度的培养，也可大大降低信用卡风险。

　　信用卡转型的另一机会，或在于与零售业务的融合。李仁杰认为，两者如能发挥协同效应，为银行带来综合收益是最好的。银行业中盛行信用卡“事业部制”，在管理体制上与其他业务分离，局限了信用卡的发展。

　　西南证券银行业分析师付立春表示，信用卡整合融入到大零售业务中应是趋势，可交叉销售，资源共享，已有银行开发信用卡积分抵车贷等创新业务，比如深发展的“靓车卡”。信用卡也可尝试成为零售贷款的核心。