民生H股定价：9.08港元

　　民生H股定价：9.08港元

　　韩瑞芸 北京报道

　　9.08港元。

　　尽管订单不断，机构与散户超额认购倍数近期罕见，中国民生银行（600016.SH；01988.HK）依然将其H股发行价格定在9.08港元这一中间价格。此前，民生银行H股确定的招股价区间为8.5-9.5港元，折合人民币约为7.5-8.38元。

　　此次发行之后，在行使超额配售权之前，民生银行将发行3321706000股H股，募集301.61亿港元，折合人民币265.70亿元。

　　市场人士表示，这一发行价格和筹资总额基本符合民生银行预期。

　　至于为什么虽然认购踊跃，但民生银行仍未把H股发行价格定在9.5港元的最高价的问题，市场人士表示，H股发行要在充分考虑现有股东利益的前提下，根据国际惯例，通过累计订单和簿记建档，参照同类银行在国际市场的估值水平，并依据路演过程中获得的国际资本市场情况和订单数量，最终确定发行价格为每股H股9.08港元。

　　他同时表示，9.08港元的发行价格，可以为民生银行H股二级市场预留15%-20%的上涨空间，也为其A股价格提供了支撑。一旦H股上市后股价上扬，民生A股也有可能展开一波联动行情。如按15%-20%的上涨空间计，民生银行未来的交易价格或将达到10.44-10.90港元。如此算来，作为香港今年以来最大规模的IPO，民生银行H股的实际交易价格将可能较A股有20%的溢价。

　　此前近一周的路演期间，民生银行H股发行受到近期罕见的热捧。其中，国际认购部分超额配售近12倍，下单金额超过300亿美元；而香港公开发售部分超额配售倍数近160倍。

　　根据民生银行招股说明书的条款，公开发售超过100倍认购的，将触动回拨机制。也就是说，如果香港公开发售认购超过100倍，香港公开发售可供认购的股份总数达到664342000股，占全球发售股份的20%。此前，公开发售仅占5%。

　　民生银行H股将于11月26日挂牌。

　　11月19日，民生银行A股收盘于8.49元，微涨0.12%。