招商银行公司理财重心向“综合服务”转移

　　本月13日，招商银行在云南大理召开第三届公司理财年会。会上，招行重新整合原有的涉及企业财富管理的各项业务，推出了“企业财富管理综合金融服务”，再次率先对公司理财业务进行创新。招商银行总行公司银行部相关负责人表示，“企业财富管理综合金融服务的推出是招商银行批发条线的一次全面整合，使招商银行从简单的理财产品提供者发展到服务于企业财务管理的各个方面的专业顾问，提升了招商银行批发业务的竞争力，标志着招商银行已经进入财富管理的新时代。”

　　商业银行公司理财业务在国内的发展刚刚三年，发展远不及个人理财。2006年之前，该领域还是一片空白，而西方主要银行对公理财业务则发展得相对成熟，公司理财管理的资金一般约占银行整个资金管理总量的60%左右，远高于国内同业水平。2006年5月，招商银行率先推出公司理财产品，成为开拓国内公司理财市场的第一家银行，其后各家银行也纷纷涉足这一市场，推出了各自的公司理财产品。2008年金融危机以来，加速了国内企业对财富管理业务的需求的转变，追求企业财富最大化成为企业财务管理的根本目标。商业银行如何在企业运营过程中助力企业筹措资金、用好资金、管好资金，确保资金安全、高效、合理的使用，成为对商业银行新的要求。由此，商业银行的公司理财进入了快速发展阶段，市场规模迅速扩大。

　　据统计，今年前三季度，工商银行实现净手续费和佣金收入411亿元。其中，理财业务实现收入115.6亿元，其中对公理财业务收入增幅更是达到了53.4%，增速已经堪比去年全年。招商银行2008年年报显示，得益于领先发展，其公司理财业务全年实现销售收入3,455亿元，增速达到540%；今年前三季度，招商银行公司理财业务已经实现直接利润1.7亿，已经与去年全年持平。从整个行业看，据相关专家估计，今年银行对公理财的销售总规模有可能超过1.5万亿元。

　　今年以来，规模化、品牌化成为了国内商业银行发展公司理财业务的主流，各银行推出的公司理财品牌据不完全统计已经达到二十多个。如工行推出的“财智融通“、建设银行的“乾图理财”、交通银行的“蕴通账户”、招商银行“点金公司金融”旗下的“财富立方”、光大银行的“对公阳光理财计划”等等，都是在对公理财市场上表现比较活跃的，其中招商银行的”财富立方“，推出3年来客户数已经近万人。

　　目前，随着银行公司理财业务快速发展，各家银行的产品和服务方式也出现了趋同的势头，既大家基本都在做订制型服务，并且竞争已经有演变为价格竞争的趋势。西南财经大学信托与理财研究所研究员张星针对公司理财市场的情况表示：公司理财的客户企业投资方向趋同，客户群偏小。该类企业客户投资一般是追求本息的安全性和资金的流动性，而且资金去向要定期通报股东大会审批，因此这类投资期限也不会太长，一般一年左右，可供他们选择的投资领域此前一般是债券市场。实际上，目前很多理财产品基本就是为一个大客户设计的，发行之后也只是由该目标客户企业购买。而随着对公理财业务的兴起，市场竞争日趋激烈，各银行从最早跟风推单一公司理财产品，到时下的一起推出“订制”化产品，并出现了价格竞争，这给公司理财今后的良性发展带来了一定的阻碍。

　　实际上，比较外资银行，其公司理财业务不论从理念上、产品设计上，还是提供的相关服务上都要宽泛得多。以汇丰银行于2007年推出的商业运筹理财为例，包括了人民币和外币存款、贸易、资本和结算等，同时，汇丰还提供全面的投资解决方案，包括各种在岸、离岸的投资产品，如结构性投资产品、与货币汇率、利率、股权和基金等关联的投资产品、规避利率和汇率风险的衍生产品、合格境内投资产品等，以满足企业投资和现金管理需求，降低成本控制风险，在提升流动性的同时增加投资收益与企业利润。今年初，招商银行就企业客户选择哪个渠道购买投资理财产品所作的调查显示，外资银行理财产品的中选率高达60.71%，高出本土银行3.57个百分点。这说明中资银行在这方面的创新力整体来说还有待提高。

　　为了提高在公司理财市场上的竞争力，作为中小银行“领头羊”的招商银行又一次率先作出了突破。其在11月13日公司理财年会上推出的“企业财富管理综合金融服务”，使招商银行从简单的理财产品提供者向服务于企业财务管理的各个方面的专业顾问发展。招行产品经理赵栩介绍说，该服务高于普通“产品订制”，是招商银行利用自身金融产品、资讯信息和资源整合的优势，在分析企业客户财务状况的基础上，根据企业财务运营规律，协助客户优化筹资管理、投资管理和营运资金管理，从而增加投资回报、降低财务成本、提升资金运营效率，最终协助客户实现企业财富最大化。

　　据介绍，“企业财富管理综合金融服务”将整合公司理财、现金管理、投资银行、资产托管等多项业务，从“多、快、好、省”四个方面助力企业提升财务管理水平。所谓“多”，就是为客户提供丰富的理财产品以及全方位的投资渠道，全面提高企业的投资回报率；“快”就是为客户提供准确及时的咨询顾问以及高效快捷的现金管理服务，为客户创造交易性金融投资机会，提高企业资金运营效率；“好”就是管好钱，通过招商银行强大的金融服务网络为企业资金营运安全性保驾护航，同时向企业提供经营中的专项财务顾问服务，帮助企业财富稳健增长；“省”就是为企业创造低成本融资渠道，同时为企业提供经营中的避险融资工具，从而降低企业财务成本，提高资金使用效率。

　　赵栩表示，在很多银行还在专注产品创新的同时，招商银行已经领先一步，将重心转移到了怎样做“解决方案”上，希望以后可以将该服务做成业内标准。

　　应当说，公司理财业务远比看上去复杂。一方面由于各企业所处的行业不同，对资金投资的需求也大相径庭，这就要求银行有相当丰富的产品线来应对；另一方面，投资渠道的扩大，涉及多个市场，同时也意味着加大了风险。特别是考虑到近期资本市场的波动性，存在很多不确定性，而企业投资金额一般较大，一旦发生损失，银行企业都将损失巨大。因此，银行在帮助企业提高投资收益的同时，还需控制好风险。