出口回暖 外贸企业竞相启动远期结售汇(图)

⊙记者 吴芳兰 ○编辑 李小兵

　　　　随着出口持续回暖以及人民币升值预期，一批外贸出口型上市公司纷纷开展远期结售汇业务。

　　11月21日，利欧股份、伊立浦双双公告称将开展远期结售汇业务。其中，利欧股份表示，鉴于人民币将进一步升值的预期，公司预计自股东大会审议通过之日起12个月内开展的远期外汇交易，美元币种累计金额不超过8000万美元，欧元币种累计金额不超过100万欧元。

　　伊立浦表示，因业务发展需要，公司2010年度需开展外币远期结售汇业务，预计全年远期结售汇金额6000万美元，将在银行总授信额度内循环使用，公司不需要投入资金。

　　事实上，自今年6月以来，海鸥卫浴、万丰奥威、苏州固锝等公司相继宣布开展远期结售汇业务。上述公司均是出口型企业，其中，位于广东佛山的伊立浦，其出口业务所占比重约为90%；位于浙江温岭的利欧股份，自营出口收入约占主营业务收入总额的70%；而位于广东番禺的海鸥卫浴，其出口业务所占比重约为80%。

　　远期结售汇是经中国人民银行批准的外汇避险金融产品。其交易原理是，与银行签订远期结售汇协议，约定未来结售汇的外汇币种、金额、期限及汇率，到期时按照该协议订明的币种、金额、汇率办理的结售汇业务，从而锁定当期结售汇成本。公司在具体操作上，以远期结汇汇率为基础向客户报价，同时根据外币回款预测与银行签订远期结汇合约，从而锁定公司的汇率风险。

　　公司均表示，开展远期结售汇的目的是充分利用远期结售汇的套期保值功能，通过远期结汇操作熨平汇率波动对公司的影响，使公司专注于生产经营，在汇率发生大幅波动时，公司仍保持一个稳定的利润水平。

　　不过，远期结售汇也存在一定风险，包括汇率风险及延期交割等。分析人士指出，在去年人民币升值趋缓甚至停滞情况下，2008年3月办理1年期远期结汇业务的客户亏损在8%左右。对此，各公司均表示，进行了严格的风险控制，遵循锁定汇率风险、套期保值原则，不做投机性、套利性交易操作。

　　其中，苏州固锝表示，必须基于公司的外币收付款预测，远期结售汇合约的外币金额不得超过外币收付款预测量的75%，公司还拟为出口货款购买信用保险，从而降低客户拖欠、违约风险，防止远期结售汇延期交割。而伊立浦也表示，公司的远期结售汇业务只限于从事与公司生产经营所使用的主要结算货币相同的币种，交割期与预测回款期一致，且金额与预测回款金额相匹配。

　　相关公司远期结售汇情况一览

　　公司名称 预计全年远期结售汇金额

　　海鸥卫浴 累计不超过12000万美元、2000万欧元

　　利欧股份 累计不超过8000万美元、不超过100万欧元

　　伊立浦 6000万美元

　　万丰奥威 累计不超过5000万元美元

　　苏州固锝 累计不超过5000万美元 (来源：上海证券报)