华泰证券融资约160亿元 IPO下周一上会

　　经济观察网记者黄利明　11月30日，下周一，华泰证券股份有限公司(下简称“华泰证券”)的首次公开发行(IPO)申请将正式受证监会发审委审核。华泰证券此次计划在上交所发行9.85亿A股，发行后总股本为58亿股。今年1-9月，华泰证券实现净利润28.26亿元;2008年为12.53亿元;发行前每股净资产为2.66元。

　　此前，招商证券上市发行市盈率为56.26倍（2008年净利润除以发行后的总股数），如以其保荐人瑞银证券2009年预测中36亿元净利润所摊薄后的每股收益计算发行市盈率则约为31倍。参考招商上市，华泰证券以2008净利润保守估算，预计融资约120亿元；如以2009年预计38亿元净利润乐观估算，其融资约为200亿元。两厢折中，粗略估算，华泰证券融资规模将在160亿元左右。

　　不过，值得一提的是，自11月17日招商证券上市以后，尾随光大证券上市的低迷，股价亦是逼近31元的上市发行价。因此，这在一定程度上将从负面影响华泰证券发行价、融资额度以及上市后的走势。因此，华泰证券融资规模将难以达到上述乐观预计的200亿元。

　　根据招股书申报稿，作为国内首批综合类券商、最早获得创新试点资格的券商之一，华泰证券拥有基金、期货和直接投资等多个金融牌照，基本形成金融控股集团雏形，其旗下控股有华泰联合证券、长城伟业期货、华泰金融控股(香港)有限公司和华泰紫金投资有限责任公司等多家金融机构，并拥有南方基金和友邦华泰基金45%和49%的股权。同时，华泰证券还是江苏银行的第二大股东，投资6亿元持5亿股，占6.37%。

　　华泰证券本次发行募集资金将主要用于主业的营运、创新业务投入、补充子公司资本金等三个方面。

　　事实上，早在2008年初，华泰证券就已向证件胡递交了上市申请。但随着IPO暂停，以及随后在上市前必须解决的券商“一参一控”问题，上市进程一直受阻。目前，除了华泰证券外，西部证券、国泰君安、兴业证券、申银万国等数家券商也在加紧筹备上市，但一直苦于“一参一控”的规定。而国信证券、山西证券等券商已经递交了上市申请。

　　为解决与控股子公司联合证券、信泰证券之间的同业竞争问题，华泰于今年定向发行股份，购买了上述两家券商的股权，其中信泰证券被注销。9月17日，联合证券更名为华泰联合证券。招股说明书披露了华泰证券的解决方案，即与控股97.43%的华泰联合证券在经纪业务上南北分治，华泰联合证券不再从事自营业务和资产管理业务。

　　受华泰证券上市的影响，参股的上市公司也将受到投资者关注。其中，宏图高科持有1.47亿股华泰证券，而华西村则持有其4534万股。