李源祥：不应以产品形态论“保障”

　　中国保监会祭起的整顿保险中介行业和保险业回归保障的大旗，无疑将对寿险市场产生影响。

　　平安人寿董事长兼总经理李源祥称，保险业整顿要结合市场态势、结合相关保险机构现状、结合相关产品的再认识，不能一蹴而就。目前的整顿整体是适时的、适当的。

　　他称，经纪公司由于正在初始发展阶段，自然需要引导；银保代理主要是整顿手续费，短期内没有大的影响。事实上，平安人寿正是后者整顿的受益者之一。

　　再则，李源祥持有不同意见的是保险业内对保障型、投资型险种的简单划分。他认为，投连、万能和分红都只是产品形态，关键要看能否给予客户保障、是否是属于长期期缴的业务。

　　《自律公约》三赢原则

　　《21世纪》：监管层从去年开始整顿保险中介，这对保险业务有何影响？

　　李源祥：监管层整顿中介市场主要针对两块，一是经纪公司，一是银行代理。平安没有和经纪公司有任何合作，这块没有影响，主要是银保代理。监管层整顿银保主要针对手续费管理，平安在手续费上还比较规范，正因为此，去年银保代理保费才150亿元，份额不是很大，我们的银保业务排名远远落后于总保费收入排名，最近两者距离才开始拉近。此外，我们希望未来的银保保费增速保持在总保费增速之下，所以对银保没有特别高的要求。总之，整顿中介市场对银保代理短期不会有大的影响。长期来看，如果市场更加规范了，当然是好事。

　　《21世纪》：平安为什么没和经纪公司合作？

　　李源祥：首先，中国保险中介市场发展处在初级阶段，国内保险经纪公司的发展模式和国外并不相同。海外经纪模式是依据客户需要最合适他的产品，经纪公司进而在几家保险产品中推荐出最好的，这种模式才是专业中介存在的意义。不过，目前中国客户还没有主动找经纪公司咨询购买保险的习惯，所以很多经纪公司的业务模式跟寿险公司的是一样，不同的是它挂了经纪公司的头衔。

　　再则，很多经代公司也是在市场上招聘业务员、代理员，那我会想，经纪公司管理代理人的能力比一般寿险公司代理人强吗？基于多种考虑，我们更倾向用自己的代理人队伍。当然，如果哪一天经纪公司可以演变成像海外的经营模式，我们会积极与他们合作。

　　《21世纪》：中国保险协会最近正在调研，希望形成全国性的《银保自律公约》，规范中介市场。你如何看？

　　李源祥：《自律公约》从去年就已经在部分地区出现，主要是规范手续费比例。这是整个行业的事情，需要整个行业共同探讨，制定出切实可行的条款。

　　从引导市场公平竞争来看，公约是好事。比如过去不少新的竞争主体碍于业务压力，就提高银保渠道手续费，由此演化成恶性竞争，甚至出现只顾销售量而牺牲利润的极端情况。形成《自律公约》就必须从行业价值出发，把手续费维持在合理水平。什么才是合理呢？就是获得“三赢”，保险公司有利润，银行有中间业务收入，客户有合理回报。如何回归主业？

　　《21世纪》：中国监管机构在调结构、回归保险保障主业，新加坡、中国香港的监管政策会不会也做这样的调整？

　　李源祥：新加坡和香港的保险历史比较长，中国内地的保险则起步不久，相对而言，新加坡、香港的市场经营主体会成熟一些，监管部门更多会让市场自己去调整。因为你不去回归本业，你的保障价值得不到体现，你未来的收入各方面会有压力，就会被市场淘汰掉。

　　中国保险应该说还是初始阶段，像近几年成立了很多新的公司，它们的股东、经营者，可能相对不那么成熟，作为监管部门引导行业正确发展也是很有必要的。

　　《21世纪》：海外的保险监管机构与国内在监管上有何差异？

　　李源祥：在很多方面他们与中国保监会的方向是一样的。首先，防范风险是它们重点需要关注的；其次是消费者保护，他们会要求保险公司在销售过程中，明白地把产品的解释给消费者，不要误导。还有就是的资产负债、期限匹配这方面的管理。当然，他们也会结合市场阶段，推动中介渠道的成长，比如经纪公司。

　　《21世纪》：目前，保险公司在投资方面普遍遇到长期资金与短期投资错配的情况，你如何看？

　　李源祥：这个问题在整个亚洲市场都存在，不是说只是中国。寿险负债期限确实比较长，不少是在十年以上。然而，亚洲还没有像美国、欧美那么发达的债券市场，而保险公司如何去解决长短期资产匹配问题，我想可以通过产品设计，比如尽量用分红、万能、投连险这种预定利率较低的险种，然后通过分红和万能定期的结算机制来把额外的收益返还给客户，可以解决期限不匹配的问题，降低操作风险。

　　其次，亚洲地区包括中国在尝试鼓励保险资金参与基础建设投资，包括高速公路、铁路和房地产，投资这些可以形成与长期负债匹配的资产，也是解决方式之一。

　　《21世纪》：现在保监会鼓励保险要回归到保障功能，这种回归对中国保险市场发展有何影响？

　　李源祥：我不认为回归会对保险行业未来成长空间有什么限制。首先，寿险公司的核心业务是中长期保险和储蓄，回归保障型就是回归核心业务，这当然是正确的。第二，中国保险渗透率还非常低，很多人对子女教育、对未来的退休保障等方面的准备，做得还远远不够，这个成长空间还是非常大的。

　　平安80%以上保费是中长期保险和储蓄业务，我们也一直坚持这样做。整个行业回到核心业务，短期会有一些调整，坚持下去未来增长潜力还是非常大的。

　　另外，从险种来说，不能简单区分投资型和保障型。比如说万能险、投连险就是投资型，其实是一个误区。投连、万能和分红都只是产品形态，是不同的产品结构，假如把万能险、投连险设计成保障型的万能险、保障型的投连险，它就可以成为保障型产品。关键要看能否给予客户保障、是否是属于长期期缴的业务。