11月银行信贷结构呈现积极变化

　　中国人民银行12月11日发布的数据显示，11月新增贷款为2948亿元，较上月小幅提高418亿元。当月在新增信贷环比增长的同时，信贷结构呈现出积极变化，引起业内关注。

　　与历史数据相比，今年11月的贷款增量属较低水平，但在合理范围之内。

　　银行通过票据融资腾挪贷款 规模的效应减弱是当月贷款增量不高的原因之一。据交通银行金融研究中心测算，受到期票据量减少的影响，11月票据融资下降1085亿元，下降幅度较前几个月明显缩小，致使当月实质性新增贷款较上月有小幅回落。

　　从人民币贷款同比增速看，受今年上半年贷款高速增长所致，1至11月与1至10月基本持平。

　　交行金融研究中心认为，贷款增量降低主要是受窗口指导和资本监管加强的影响，银行在年度信贷投放目标基本完成后主动调整投放节奏也是重要原因。

　　接受记者采访的其他专家表示，由于年底放贷影响银行的盈利表现，所以商业银行到年底都有惜贷的习惯，同时由于监管层近期反复对银行进行风险提示，使得商业银行放贷更为审慎。

　　相对于2948亿元的信贷增量，11月份信贷结构的变化更值得关注。

　　数据显示，11月对公中长期贷款增加1626亿元，在总新增贷款中的比重为55.2％，而对公短期贷款减少205亿元。专家认为，这主要是由于在信贷管控趋于增强的情况下，银行倾向于优先支持中长期项目，以提升总体资产收益。

　　居民贷款增长强劲是11月份贷款结构的重要变化之一。数据显示，11月份，居民新增贷款2377亿元，分别比上月和去年同期多增801亿元和2169亿元，居民户贷款占总新增量达81%，成为带动本月信贷上行的主要力量。

　　由于预期住房交易优惠政策可能面临终止，居民购房意愿明显，纷纷抢搭“利率优惠”末班车，近期房地产市场交易量大增。统计显示，前11个月，全国完成房地产开发投资31271亿元，同比增长17.8%，增幅比前10个月提高1.2个百分点；商品房销售面积75203万平方米，增长53%；商品房销售额35987亿元，增长86.8%。

　　居民购房行为增强推升房贷猛增。11月份，以房贷为主的居民户中长期消费贷款同比增加2012亿元，占新增贷款的比重达到68%。不过，国务院9日召开的常务会议则决定，将个人住房转让营业税征免时限由2年恢复到5年，明确中央打击房地产投机的态度，房贷未来能否依然维持高位增长有待观察。

　　商务部日前公布的数据显示，今年1至11月，国产汽车累计产销分别为1226.58万辆和1223.04万辆，同比增长41.59%和42.39%，中国汽车销量今年实现全球第一。受此影响，居民户短期贷款实现增加365亿元。

　　专家认为，11月居民户贷款延续了三季度以来个贷快速增长的势头，有利于驱动以汽车贷款、信用卡消费、按揭贷款为主力的消费信贷加速增长，助推经济继续向好。

　　当月外汇贷款增加166亿美元，同比多增266亿美元；当月外汇存款仅增加13亿美元。截至11月末，外汇贷存比为183.6％，银行外币流动性管理压力日益增大。

　　统计数据显示，今年前11个月新增人民币贷款已达9.21万亿元，同比多增5.06万亿元。尽管今年商业银行放贷猛增，但数据显示，银行体系依旧资本雄厚，运行稳健。11月份增量存贷比为50.6％，比上月下降35个百分点；存量存贷比为66.8％，比上月微降0.16个百分点。这说明当前存量存贷比并不高，银行放贷能力依然不弱。特别是中小银行、地方银行，消息人士称，由于地方政府的融资需求强劲，在贷款增量相对下降的三、四季度，实际充当着放贷主力军的角色。

　　交行金融研究中心预计，由于中小银行贷款的冲动和压力依然较强，预计12月新增贷款与11月基本持平，在2500亿元至3000亿元之间，但考虑到也不排除12月人民币贷款增量略超过11月的可能。

　　至于2010年的信贷增长，交行认为，由于在建项目规模较大、出口恢复以及房市、车市持续向好的共同作用，预计新增贷款在8万亿元左右，绝对增量依然可观。