消费“开门红” “大消费”迎来投资机遇

　　最新统计显示，刚刚过去的元旦小长假，我国消费市场增幅喜人，消费热点异彩纷呈。数据显示，虽然元旦假期全国很多地区遭遇降温、大雪天气，但并没有降低消费的热情，商务部监测显示，2010年1月1日至3日，全国千家核心商业企业实现零售额147亿元，较去年同期增长17.5% 。而上海、北京、重庆等地消费更是表现抢眼。

　　各种信息显示，节日期间，家电、服装、金银饰品销售火爆。在以旧换新、节能产品补贴等政策的带动下，北京各大家电卖场人头攒动，液晶电视、3G手机、单反相机等销量大幅增长，苏宁电器元旦当天销售额较去年同期增长130%，其中以旧换新带动的消费占一半以上。金银珠宝仍是元旦销售的一大亮点，专营黄金饰品的北京菜市口百货商场元旦当天上午销售额就突破2000万元。

　　“元旦消费既是假期消费，也是今年的开年消费，各地消费的良好增长态势无疑为全年消费增长开了个好头。”国家发改委经济研究所流通与消费室主任陈新年对记者表示。

　　分析人士认为，2009年，居民消费已经超过外贸成为拉动经济增长的第二大动力，元旦期间消费市场的红火，表明了中国在新的一年，最有可能通过增加消费来拉动经济的增长，同时也反映出中国居民对收入增长的一种信心。来自中国银联的统计数据也显示，元旦假期国内消费增长明显，其中银行卡境内跨行交易总金额大幅增长44.7％。中国银联分类统计显示，与民众日常生活紧密相关的加油、餐饮、超市和娱乐类商户交易，较去年元旦分别增长57.6％、41.1％、27.7％和26.7％；珠宝金饰及工艺美术品类、宾馆和汽车销售类商户交易额，同比分别增长119.7％、40.7％和35.3％。从银行卡种类看，信用卡交易日趋活跃，三天假日中信用卡跨行交易同比增长32.8％。

　　首都经济贸易大学财税学院教授焦建国对本报记者说：“随着中央经济工作会议提出将扩大居民消费作为2010年经济工作重点，可以预见的是，2010年有关刺激消费政策的延续使消费将继续保持良好的增长态势，成为拉动经济增长的重要动力。”据商务部市场运行协调司副巡视员王斌预计，2010年消费市场将以平稳回升为主，全年社会消费品零售总额有望达到14.6万亿元，同比增长16%左右。“今年除了已经制定的各项刺激消费政策会延续之外，预计国家还将出台一系列新的刺激措施，推动我国消费保持增长态势。”东方证券策略分析师表示，在政策暖风的推动下，“大消费”领域的投资机会值得期待。

　　实际上，自去年以来，随着国家一系列刺激消费政策的实施，汽车、家电、食品饮料、纺织服装等大消费概念股持续受到主力资金的关注，相关个股更是涨幅远超大盘。一位证券分析师对此表示，受到政策的支持，在消费趋势明确增长的背景下，消费板块将继续成为今年的投资热门。而纵观近期一些重量级机构发布的策略报告可以发现，尽管包括中金公司、中信证券、华夏基金、国泰基金等机构对今年市场走势有着不一样的看法，但是看好消费领域的投资机会却是这些机构们的一致观点。华宝兴业基金日前发布的投资策略报告就认为，今年我国经济将进入平稳增长期，在消费增长持续超预期的拉动下，GDP增速有望达到9.4%；预计A股市场整体趋势向好，并将呈现“整体上涨、结构分化”格局，而在国内即将迎来消费领域“二次革命”的预期下，看好医药、家电、汽车、食品饮料、商业零售、保险等泛消费板块。泰信基金投资策略报告也认为，在通胀往上走的预期之下，2010年更看好下游消费领域的投资机会，下游消费领域如品牌服装、家用电器、医药、食品饮料等行业会有较好表现。

　　华宝兴业基金报告分析，对于我国而言，目前最明确的趋势是消费的持续增长。通过对美日等国的工业化发展历史经验、我国人口需求、人口结构和局部收入提升等多重因素分析后可以发现，未来3年中国将步入“后工业化阶段”，未来国内消费结构变化总体上将有两大特点：一是享受和发展型的服务性消费大幅提高；二是以汽车家电为代表的耐用品增长超过非耐用品。这将是一场前所未有的消费大变革，将迎来消费领域的“二次革命”。届时服务消费和耐用品消费行业都将明显受益，得到持续提升。据国泰君安证券的报告预计，2010年家电下乡至少拉动农村家电消费增长30%至40%。中国汽车工业协会常务副会长兼秘书长董扬也认为，车市的活跃有望在2010年得到延续。银华基金发布的策略报告显示，汽车、家电等消费的持续强劲，显示消费升级仍然在我国继续进行。泰信优质生活基金经理朱志权认为，3G手机的爆发式增长可能是2010年消费的一大亮点。“随着3G智能手机的推出，3G相关应用会有十倍数的成长，估计2009年3G的用户数在900多万左右，2010年可能会达到6000万左右，明年更可能会达到上亿的数量。”此外，受益于汽车、家电等下游拉动且供给受限的周期性行业如钢铁、水泥、化工、电解铝等将有望出现显著的阶段性超额收益。?