投资顾问办法酝酿出台 佣金战将缓解

　　上交所提醒广大投资者，注意新股上市期间的投资风险，不要盲目跟风 徐汇 资料图

　　券商经纪业务“量涨价跌”的困境可望得到缓解。

　　记者从有关渠道获悉，作为传统经纪业务转型的一个具体内容，投资顾问管理办法正在制定中，券商人士认为，推出投资顾问业务可在佣金战愈演愈烈的情况下，为保持合理费率水平提供支撑，同时帮助券商经纪业务实现由拼价格向拼服务的转变。

　　不再设置新的业务牌照

　　酝酿中的投资顾问业务将在原有证券投资咨询业务的基础上规范、发展而来，不再设置新的业务牌照，证券公司可沿用现有投资咨询业务牌照开展投资顾问业务，从事该业务的投资顾问须通过中国证券业协会组织的已有从业资格考试，暂也不再另设新的考试科目。

　　按照目前规定，股票交易佣金费率上限为0.3%，2006到2007年大牛市时，不少券商都将客户佣金率调高至这一标准，而2008到2009年的两年中，业内佣金战愈演愈烈，目前行业平均费率仅在0.11%左右，京沪深不少营业部费率已低至0.03%到0.05%的水平。

　　业内人士表示，推出投资顾问业务，将是传统经纪业务转型的一个具体内容，将有助于保持合理佣金费率水平、实现经纪业务由“价格制胜”向“服务制胜”的转变，同时提供新的盈利增长通道。

　　业务收费或打破0.3%的“天花板”

　　某大型券商经纪业务部负责人介绍，推出投资顾问业务后，证券公司具体做法可能是在原有证券投资咨询业务员工的基础上选拔和成立一支新的投资顾问团队，客户可以选择性“购买”投资顾问服务，对选择该服务的投资者将给予更多决策服务并收取更高的佣金，不选择的则仍享有原有投资咨询服务、收取原有佣金。

　　“推出投资顾问业务后，实际收取的费用可能会达到甚至打破0.3%的"天花板"，前提是客户必须觉得使用该服务物有所值。”该负责人说。

　　“除了本公司客户，在其他券商开户的投资者，券商研究、自营、资管等业务部门，也可以购买本公司的投资顾问服务，这将为证券公司提供新的盈利通道。”某中型券商负责人表示，此前业内部分券商对收费投资顾问服务已有一些探索，但欠缺规范性和统一费用标准，“有券商采用后付费模式，一些客户使用服务后还会抵赖拒不付款。”

　　他表示，投资顾问管理办法出台后，券商已有类似业务将得以规范，其操作流程、人员资质、费用形式、费率、业务合同有效性等都可望逐一明确。

　　证券行业佣金标准初步制定完成

　　为了维护行业利益和正常的竞争秩序，证券业协会也在积极“开动脑筋”。证券业协会会长黄湘平去年底曾表示，将“继续研究佣金自律问题，规范证券公司、营销人员的执业行为”。记者了解到，目前针对证券行业佣金费率标准的办法已初步制定完成，或将针对不同资产额的客户明确给出费率下限。

　　事实上，为应对券商佣金费率恶性竞争，地方监管局和行业协会已经根据当地实际情况采取了不同措施。部分地区行业协会要求辖区内券商明确公示费率标准，费率有变动时也须及时公示，对抑制过度的价格战起到了良好作用。 (来源：上海证券报)