“坐庄”纳斯达克

　　经济观察报 记者 李凡 据了解，在中国大陆的这些美股交易都是通过那些即日证券操盘公司完成的，虽然美股市场远在大洋彼岸，但凭借快速的光纤，快捷的交易方式，身处中国内地也可以进行美股交易。参与其中的这些中国即日交易员（DayTrader）通过与股市直接联网的先进电脑网络，在同一天之内买卖股票并以此来赚取利润。在股市收盘的时候，没有任何股票留在自己手上。这是华尔街最新和发展最快的操盘方式。

　　现在，炒作大洋彼岸的美国股市并不是一件难以做到的事。因为中国各大城市中已经布满了这样的操盘公司和操盘系统。

　　本报记者经过调查发现，有大量的人正在足不出户地买卖着纳斯达克（NASDAQ）股票。据业内资深人士估计，大陆美股交易产业中，分公司级别的公司数量已经达到上万家，从业人员保守超过10万人，每天为纳斯达克贡献了超过15%的交易量。“这对美国一些股票的走势都会形成很大的影响”，一位参与者说。

　　美股交易在中国遍地开花的背后，浮现出的是美股坐庄交易产业。这个鲜为人知的地下产业不仅在进入中国短短四年时间内催生了一批身家过亿的 “富豪”，据说还引起美国股市K线图和华尔街投资机构交易方式的改变。

　　运作之谜

　　在中国要开设这样一家公司并不需要太复杂的手续。只需去加拿大SwiftTrade公司（以下称“Swift”）在杭州的中国总部参加一个为期两个礼拜的培训，并提交一些简单的个人和办公场所信息，就可以轻松地申请在Swift未设点的城市开设一家分公司。但据说现在Swift在一线城市的分公司正在以100万的售价卖壳。

　　陈康就是这上万家公司中Swift在广东一家分公司的负责人，2006年7月，他毕业于厦门大学，毕业前就已经在Swift福建的一家分公司做实习交易员。

　　Swift一般规定，实习交易员用200股来回交易单月盈利2000美元才能转正。“即使我已经有四年交易经验，单纯做趋势也很难到达这个水平，实际上Swift的实习交易员都是靠跟庄才能转正的。”陈康说，跟庄就是公司里老交易员在坐庄时让他提前给打个招呼，跟着他们一起赚钱。

　　2006年初，陈康正式成为国内近百家Swift分公司中的一名正式交易员的同时，也成为了纳斯达克市场的上万名中国“庄家”中的一员。

　　“当时国内所有的美股交易员基本都是采取坐庄的方法，即使到今天，这个方法也是赚大钱的绝对主流的方法。”陈康说，按照他们的坐庄方法，一般会选择成交量在5000万股左右的股票，符合这个成交量的股票大多都在纳斯达克。

　　“Swift就资金差额进行结算，只要亏损没有超过保证金的限额，理论上可以动用的资金是无限的。”陈康告诉本报，当时他们刚从加拿大留学回来的只有27岁的老板并没有太多钱来交保证金。陈康的老板虽然只给了他10%的净利润提成，但是当他拿到毕业证之前他就已经拿到了自己人生中的第一个100万，当时他每天可以动用的资金已经超过了1000万美元。而他的这位曾在多伦多做过美股交易员的年轻老板身价已经超过了2亿。

　　陈康透露，坐庄的方法是每个分公司最宝贵的财富，“当时山东的某个Swift分公司为了防止坐庄方法的外泄，其员工全部都是自己的亲戚。”

　　据了解，坐庄美股的方式有三种，一种是传统意义上的坐庄，控制股价吸引跟风盘跟上来后，迅速吃掉跟风盘来平仓获得利润。第二种坐庄的方法叫暗盘，在美国股市上，有些机构使用了一些看不到单子的通道，交易员需要先用单子测试暗盘通道里的单子价格和数量，然后从暗盘和看得见的明单的价差中获利。第三种就是电子盘，这种机构使用的程序化交易其单子会跟踪明单价格的变化在固定的价格区间进行浮动，交易员可以通过影响电子盘价格的浮动来获得价差。

　　“坐庄最后出货的时候都是使用市价卖出，有些股票因为跟风盘单子比较薄，而且有些通道不能成交，一砸下来很多直接打到了几分钱的买单后马上又会被人往回拉，在K线图形上就形成了一根红色 （表示下跌）的长刺。”陈康说，这就是Swift经典的坐庄图形，在他刚开始做交易员的时候，并不明白很贵的股票也总有人挂几分钱甚至几厘钱的买单，“后来才发现这是守株待兔。”

　　国内迅猛发展

　　陈康的经历吸引了他大批的同学开始进入这个鲜为人知的行业，他说，同班毕业到2007年初还没找到工作的同学基本都被他们老板接收了。“开始的时候市场就像捡钱，对交易员的素质要求也不高，老板也有扩大再生产的需要”。

　　然而大量的交易员加入这个行业还是让坐庄的方法不可避免的外泄了。

　　2008年初，一位考研落榜名叫高山的交易员出版了一本名为 《华尔街操盘手日记》的书，他在书中以日记的形式讲述了他在过去几年是如何利用暗盘的坐庄方法日进几十万美元的故事。高山当时正是在中国的一家Swift分公司的老板。很多人正是看了高山的这本书后才了解并决定加入这个行业的。

　　“高山当时公开的暗盘坐庄的交易方法因为用的人太多已经很难赚钱了，一个真正赚钱的方法是没有人会公开的。”陈康说，“如果没有人手把手的教你，即使你知道怎么操作还是很难盈利。”

　　也就是这个时候国内的美股交易产业被推到了台前，赚钱效应吸引了大批人加入这个行业，而从事美股交易的公司也铺天盖地而来。一个名为“洋财网”的美股交易员论坛开办不到一年注册会员就达一万多人。

　　在中国设立分公司的方式受到了加拿大美股交易商的重视。Swift已经将培训总部从多伦多搬到了杭州并开通了中文语音服务。而在此之前，美国勤策咨询有限公司（HoldBrothers，以下称“Hold”)也已经在广州成立了中国区总部。

　　陈康所在公司的那位年轻老板告诉本报，目前在Swift的100多家分公司中，绝大部分都在中国大陆。“原来两周的Swift软件操作和风控的培训是要去多伦多的。”他说，“但是到了多伦多后发现，大家都讲的是普通话。”

　　2008年12月，金融危机见底开始反弹，纳斯达克的交易量开始大幅上升，陈康当时有三个礼拜的时间每天日均进2万美元。但是随后的美股急剧震荡让他很难赚到大钱，已经完成资本原始积累的他开始觉得给别人打工很没意思。

　　“和我一起进来的同学基本都三五合伙去外地开分公司发财了，当时觉得老板很器重我，我又是主管，就多留了一段时间。”陈康说。

　　2009年初在Google财经推出中文版的美股筛选器的同时，陈康也开始筹备自己的Swift分公司，此时美股交易公司在大陆漫山遍野都是，据了解，目前Swift在沿海城市中，只有三亚还没设分公司。

　　Swift自己声称，其每天为纳斯达克贡献的交易量在10%左右。与Swift一起进入中国的美国交易公司还有Hold、Title、WTS、ANS等超过十家的美股交易公司。由于这些公司没有地域的排他性限制，不需注册公司，有的甚至只需要提供交易记录还不用交保证金，其扩张规模比Swift更快。

　　事实上，仅Hold在大陆的规模已经超过了Swift。从网上的招聘信息统计，仅在深圳先后出现招聘信息的Hold的分公司就超过35家。

　　美股里的中国力量

　　2009年8月17日，台湾地震造成了海底电缆中断。该起事故造成中国内地大部分城市的海外通信中断，需要一周才能完全恢复。那几天，纳斯达克的成交量出现了明显下降，中国参与美股交易的规模可见一斑。

　　根据Google财经显示，QQQQ在8月17日当周成交4.69亿股，而在8月10日当周和8月24日当周的成交量分别是5.55亿股和5.35亿股，较前一周和后一周的成交量分别萎缩15.5%和12.4%。QQQQ是交易员盯盘观察纳斯达克股市流动性中几乎所有人都用到的指标，该ETF跟踪纳斯达克100种成份股波动。

　　目前，洋财网的注册会员已经达到了2.7万人，晚上同时在线的会员最多也超过了5000人。另外一家在陕西注册的“美股交易员”论坛，不到半年的时间里的注册会员也超过了1万人，目前会员正在逼近1.5万人。一些帖子的浏览量超过了1万次。

　　庞大的几日交易员队伍的出现也正在改变一些华尔街的操作模式。机构们发现亏钱严重后都会放弃暗盘的通道而改变交易方式，已经超过10万人的庞大交易员队伍又迅速让一个又一个的坐庄方式开始加速没落。2005年坐庄暗盘常用的美林通道存续了差不多两年的时间。2008年底使用的Citi通道在使用三个月后机构基本已经放弃。2009年初的Xfinder通道则使用了一个月左右就正式寿终正寝。

　　事实上供同一种方法可以操作的股票也并不多。陈康说，“使用坐庄方法市场本来就有限，知道这个方法的人多了，自然就不灵了。任何行业只要咱们中国人一拥而上，这个行业也就快完蛋了”。 陈康原来的那位老板也坦言，坐庄要一只只股票进行反复测试，繁琐而且劳动强度大，实际上国外的交易员很少赚这种辛苦钱。

　　本报记者曾就国内在美股上的坐庄方法咨询过在美国有接近20年交易员经验的谭剑飞先生。谭说国外的交易员都是趋势为王，他本人也对这些坐庄方法基本闻所未闻。目前谭在深圳的市民中心和蛇口分别开设了一个培训基地，主要是培训交易员利用趋势做外汇和期货。

　　“目前国内的美股交易公司，大概是三分之一的赚大钱，三分之一的赚小钱，三分之一的亏损。”陈康说，实际上现在能赚钱的公司都有一批成熟的交易员和适合自己的特殊方法。如何留住能稳定盈利的交易员并将交易方法保密是一些赚钱的分公司早就开始考虑的问题。据他透露，如果有几个能稳定盈利的交易员，花100万开个分公司其实并不贵。