均衡投放将抑制贷款“冲时点”

　　2009年“天量”信贷的注入支持了经济增长，中国经济率先走出了金融危机的泥沼。而另一方面，近10万亿的贷款投放也引发了市场对通胀、银行突击放贷等一系列问题的担忧。中国人民银行提出，2010年要把握好货币信贷增长速度，引导金融机构均衡放款，避免过大波动。为确保信贷均衡增长，监管部门相继或准备出台多项监管新规，以避免贷款投放大起大落。首先是提高资本充足率管理效力，银监会出台了《商业银行资本充足率信息披露指引》,要求对核心资本总额、附属资本总额、资本充足率、核心资本充足率等重要信息应每季度披露。该制度改变以往相关信息只在年末披露的方式，缩短了披露时间，通过提高银行资本充足率的监管要求，限制各银行年初、季末集中放贷行为。其次是从严实施存贷比指标监管，据了解2010年监管机构将要求各银行在6月末将存贷比(含贴现)控制在75%以内，以控制贷款过快增长。以上种种措施表明，如何实现均衡投放、避免“冲时点”将是银行业经营者面临的一项重大课题。

　　历年来，银行出于“早投放、早收益”的考虑，一季度信贷投放量都达到全年水平的60％－70％，主要有以下原因：每年宏观调控政策的力度以及调整时点较难预测，尤其是各行的贷款规模具有不确定性，为保证本行贷款的正常投放，各家银行均争取早投放，早占领市场；就上市银行的本身盈利要求而言，由于贷款拨备一次性计提的原因，晚投放贷款会造成账面利润减少，所以早投放势必会提升利润水平，对董事会、对股东、对上市银行的形象均有好处；从与客户的关系角度看，早投放银行能早争取优质贷款项目资源，而企业同时也希望得到稳定的信贷支持。

　　但早投放的信贷策略同时对整个社会经济带来一定影响，一是从经济发展的全局看，年初集中投放会对信贷市场的平稳运行造成影响；二是造成利率价格的波动，如2009年年初因为贴现大规模投放引起贴现利率和市场利率的倒挂；三是信贷风险有所积聚，银行之间为抢项目、搞竞争从而放松了信贷管理；四是不利于企业再生产时对资金的连续需要，往往在下半年信贷规模受限的情况下民间借贷开始活跃。所以，如何处理好“开门红”和“均衡投放”之间的关系，对信贷市场的健康发展非常重要。

　　既然监管部门已经提出均衡投放的政策要求，对银行来说，贯彻监管政策本身就是一种规避风险的行为，认真落实相关政策有利于防范信贷风险，有利于商业银行进行信贷结构调整，最终促进效益提高。笔者认为,商业银行有可能针对监管部门均衡投放的要求，结合自身情况采取以下几种途径实现均衡投放：

　　合理制定计划任务，避免贷款时点冲高现象。为实现贷款的均衡投放，同时保证计划任务的完成，应实现贷款投放精细化管理，按照客户的资金需求投放贷款，加强负债的营销力度，既能保证贷款不在期末集中投放，又能保证存贷款计划任务的完成。同时，避免冲高现象也能减轻后一年度的计划任务考核的压力，避免提高考核基数。

　　优化信贷投向结构，真正实现有保有压。各银行应保证在大型企业和中小企业之间实现均衡投放，可适当简化中小企业贷款审批程序，加大对中小企业的贷款力度，从而避免贷款过于向大型重点企业集中，防止整个金融行业系统性风险的加大，保持金融业长期稳定健康发展。同时，各银行要重视和加强对薄弱环节的信贷投放，增加对国家支持扶植产业的信贷投入，满足建设节约型社会的信贷需求，并对宏观调控的行业和贷款到期企业进行排队和统筹安排，做到有所为有所不为。（谢斌） (来源：《中国证券报》)