出口复苏趋势明显 上市公司或超预期

　　2009年我国出口同比下降16%，主要归因于全球需求的萎缩。经济学家预计，今年全球复苏将带动我国贸易恢复正增长，出口部门上市公司或有超预期表现。

　　广发证券预计，2010年全球经济复苏将带动我国出口实现10%的同比正增长。2010年我国出口增长回升转正的主要驱动因素 包括以下三方面：一是，全球经济继续复苏带动我国外需回升；二是尽管贸易摩擦加剧，但我国出口占全球出口额的比重继续提高；三是中国——东盟自由贸易区1月1日启动，将对我国出口潜力形成一定提升。

　　广发证券表示，国外经济体补库存力度加大，将推动我国2010年上半年出口复苏加快，建议配置出口复苏主线。广发证券推荐化纤纺织、远洋运输和电子元器件行业，个股包括浙江龙盛、烟台氨纶、中集集团、中远航运、广州国光和莱宝高科。

　　上海证券的策略报告表示，出口“拐点”悄然显现。在出口大幅增长的同时，12月份进口也出乎意料地实现了超预期增长，无论是进口的规模还是同比增幅都创造了近几年的记录。建议积极关注出口相关性强的海运板块。

　　信诚中小盘基金经理闾志刚认为，从整个出口板块来看，受到欧美国家较快经济复苏和补库存等因素影响，中国2010年的出口增长可能会超出预期，这给市场带来了一定的投资机会，但这并不意味着“阳光普照”。出口结构已经发生了变化，出口地中如巴西、东盟等地增速较快，出口产品中向发展中国家出口的相对高端产品如机电等增速也超出预期。因此，传统的出口行业如纺织等只存在一般的交易性机会，投资者需要深度挖掘的，是那些近年来才转移到中国、同时产品又具有一定竞争力的行业。