点评：公司去年前三季度实现净利润2017万元，第四季度实现约200万~500万元净利润，略低于预期。公司三个季度经营性净利润分别为273万元、555万元、522万元，第四季度可能存在集中计提因素影响业绩，但业绩总体趋势向上，公司具有一定的产品优势，包括西尼低平、丙氨瑞林首次进入2009年医疗目录，营销体制的改革逐渐带来成效，公司长期增长前景比较明确，预计2010年、2011年、2012 年EPS 分别为0.20元、0.30元、0.35元，考虑到公司具有资产整合预期，给予“谨慎推荐”评级。
（
国元证券）
来源：第一财经日报
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