天量财政赤字中断美元涨势

　　美国2010年预计高达创纪录1.56万亿美元的财政赤字为美元汇率带来较大压力，2月1日，衡量美元兑西方主要货币比价的美元指数自79.76的7个月来的高点回落至79.44。虽然美元对主要货币下跌，但由于美国经济数据的支撑、欧元区经济的不确定性以及国际资本有流出新兴市场的势头，分析师预计美元后市走势仍将获得支持。

　　美国最新公布的经济数据从一定程度上能够维持投资者对美元的追捧热情。美国供应管理协会(ISM)公布的最新报告表明制造业扩张速度超出预期，对市场造成明显提振。报告显示，2010年1月ISM制造业活动指数从去年12月份的54.9攀升至58.4，并创下2004年8月以来新高。美国商务部发布的数据显示，12月份美国个人收入增长0.4%，消费开支增长0.2%。扣除通货膨胀因素后的消费开支增长0.1%，这是实际消费开支在过去7个月里的第6次增长。亨达集团助理总经理罗明立指出，美国第四季国民生产总值增长5.7%，高过预期的4.6%，而1月份芝加哥采购经理指数及密歇根大学消费者信心指数终值也有理想表现。此外，美国联储局副主席表示，随着经济复苏转强，美国利率将不得不上升。投资者认为经济数据理想，最终将令美国利率回升的时间提前出现，这对美元有支持作用。

　　2月1日纽约汇市尾市1欧元兑换1.3923美元，虽然高于前一交易日的1.3867美元，但欧元兑美元汇率继上周五触及7个月低点1.3863美元后的下探走势近期难改。欧元区频频传出债信危机，令各国央行以及市场人士均对欧元持较负面的态度。欧元近来的持续下挫与各国央行纷纷减持欧元外汇储备的因素脱不了干系。全球金融危机爆发后，在去年三季度，各国央行新增外汇储备中仅有15%为欧元资产，该比重为2008年初以来最低。与此同时，各国央行去年三季度新增的外汇储备中，却有45%为美元资产，大大高于此前一季度的36%。

　　各国央行对欧元买盘的减少，也导致投资者跟风减仓欧元资产。去年11月，外资卖超股票和债券等欧元证券39亿欧元，为自去年7月来首次卖超。

　　除了遭遇各国央行的抛售，希腊债务危机的冲击也令投资者对欧洲市场的信心逐渐丧失，欧元资产持续遭到抛售。自去年11月25日触及14个月高点1.5144以来，欧元兑美元汇率已经大幅贬值约8.4%。

　　分析机构VTB的资本分析师尼尔·麦金农2月1日在接受媒体采访时表示，市场仍将笼罩在主权违约风险的阴霾中，这一波由希腊债信危机所引发的卖盘短期内不会消失，欧元还会进一步贬值。

　　此外，根据资金流向研究公司EFPRGlobal上周公布的数字，截至1月27日，新兴市场股票基金流走6.085亿美元资金，为12周以来首现资金净流出。而一向是投资者宠儿的金砖四国(即巴西、俄罗斯、印度及中国)更是自去年9月初以来首次出现资金净流出。市场人士表示，国际资金开始从新兴市场撤出。而这些国际资金改投无非是投到美元与美债，将推高美元汇价与美债价格。

　　一部分投资者为对冲美元贬值风险而买入黄金等大宗商品，使近日呈现连跌之势的大宗商品价格出现难得反弹。2月1日纽约商品交易所黄金期货交投最活跃的4月合约每盎司大涨21.20美元，收于1105美元，涨幅为2%，纽约商品交易所3月份交货的原油期货价格上涨1.54美元，收于每桶74.43美元。