股指期货清冷开户

　　在维稳的大前提下，股指期货开户程序复杂、门槛较高，监管者并不以流动性为意

　　　□ 本刊记者 范军利 | 文

　　2010年2月22日，春节长假后开市第一天，股指期货开户工作正式启动。

　　上午9时，中国金融期货交易所（下称中金所）总经理朱玉辰亲自致电东证期货有限公司负责人，询问是否有客户开户。

　　此前一天，中金所已派出15个检查小组奔赴全国各地对开户工作进行现场督导检查。作为中金所督查小组成员之一，朱玉辰自不能缺席股指开户首日的现场。

　　东证期货相关人员回答，现场有一个客户和一大群记者。“有记者更好”，朱玉辰并不以为忤。毕竟这是中金所历经三年半的等待后，拨云见日的时刻。

　　10分钟后，朱玉辰出现在与中金所一路之隔的上海期货大厦14楼——东证期货营业部。开户者应先生正在进行股指期货知识测试，十几家各路媒体围满现场。据东证期货透露，当天前来咨询股指开户情况的客户达30多人。

　　下午3点半，是期货公司各营业部开户申请的截止时刻。此时，东证期货的客户开户数量令人略显失望：当天成功开户数为零。东证期货总经理党剑告诉本刊记者，经审核，两名申请开户者不合格，另外三名投资者的资料准备尚不充分，故暂缓他们的开户申请。

　　事实上，2月22日，全国成功获得股指期货交易编码者仅20人。23日，各媒体均以“股指期货开户首日遇冷”为题对股指开户情况进行报道。更有媒体担心，开户数量过少可致未来股指期货交易流动性不足，继而影响股指期货顺利推行。

　　不过，朱玉辰似乎并不以为意。他曾对朋友戏言，“开两个户就够了：一个做多，一个做空。”

　　繁杂的程序

　　据深圳格林期货总经理杨红飚介绍，手续繁杂是制约投资者开户的主要因素。多家期货公司演练开户手续时就已经发现，投资者办齐手续跑完所有地方，最低需耗时四个小时。

　　银河证券相关人士告诉本刊记者，相对于商品期货而言，股指期货的开户申请多出四项内容、十几个环节。

　　首先，投资者教育部分。申请者需要全程看完一部时长10分钟的培训片。同时，期货公司相关客服人员需全程“紧盯，陪同客户看完培训片”。

　　其次，客户需要签署一份特别风险提示书。为防止走形式，期货公司工作人员向客户进行风险提示的整个过程都需要录音记录，以备中金所督查。

　　其三，期货基础知识测试部分，投资者需要获得80分以上。

　　最后，还需要通过一项70分以上的综合评估。

　　上述四项内容中，仅综合评估一项便涉及十余个环节。

　　据东证期货客服经理介绍，综合评估包括基本情况、交易经历、财务状况及诚信状况四项内容。上述四项的分值分别为：基本情况15分；交易经历20分；财务状况50分；诚信状况，15分。从分值看，申请开户者只要财务状况分值高，较容易通过。

　　财务状况又分金融类资产与个人收入两部分。投资者可取金融类资产和本人年收入较高者一项即可。

　　如选择金融资产，需提供股票、基金、理财产品、纸黄金之类的金融资产证明。具体而言，投资者需提供包括存折、存单，或者股票、基金、债券、黄金、理财产品等资产的证明文件。

　　具体计分标准为，金融资产50万元，可得20分。此类客户尚需提供20万元的基金、股票等资产证明；如金融资产在50万元至100万元之间，可得40分；金融资产100万元以上，得50分。

　　“简单地说，资金雄厚者容易申请成功。”期货公司客服人士表示。

　　如选择个人收入证明，能出具30万元以上的证明材料即可得50分，但此类投资者需提供年收入证明原件、税务登记部门出具的最近年度个人所得税纳税单、银行出具的最近连续三个月以上的代发工资银行卡入账单、代发工资活期存折流水等，以及就职单位人事部门或者劳资部门出具的加盖公章的收入证明。

　　而在交易经历部分，也分为有商品期货交易经验和无商品期货交易经验两类。通常而言，三年内有十笔以上期货交易经历的“老期货”相对容易通过。而无期货交易经验者中，也分有证券交易行为者和无证券交易经历行为者，此两种都必须提供仿真交易记录。

　　相对而言，一些从事传统商品期货交易的客户较容易申请成功。“有商品期货交易的客户，只要账户里存入100万元，就可以通过综合评估。”

　　除了上述程序，客户还需出具个人客户诚信情况证明。根据中金所规定，投资者需提供由中国人民银行征信中心出具的近两个月内个人信用报告原件或者其他信用证明文件。

　　据悉，22日股指期货开户启动以来，全国各地人民银行征信分中心查询量增加了好几倍。2月23日，人民银行南京分行个人信用报告查询系统因此一度瘫痪，部分投资者光打印信用报告就花了一两个小时。

　　全国遇冷

　　股指期货开户启动前三日，全国各地的开户情况亦难言乐观。继2月22日全国20名投资者成功开户后，23日，全国股指期货开户数量升至78名。24日，开户数量升至100多名。来自50多家可受理股指开户申请的期货公司营业部信息显示，股指开户咨询者众，而实际申请者寥寥。

　　24日，江苏一位“老期货”告诉本刊记者，未来肯定会参与股指期货，但当下并不想立即开户，“要再看一个月。因为未来有什么不确定因素还不知道。”他认为，待股指期货正式运行以后，视投资者对期指的认知度及相关影响而决定是否开户参与。对此，北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越分析，由于股指期货正式推出日期未定，多数投资者不希望50万元保证金放在期货账户中闲置。

　　此外，在监管层求稳推出的思路指导下，期货公司纷纷从严把关，一定程度上延滞了期指开户。

　　据悉，东证期货在上海以及多家外地营业部目前均已获得受理开户资格，但出于谨慎考虑，该公司目前只有总部接受开户申请。上述措施目前在很多期货公司都不同程度存在。

　　“我们本周不开户，下周才开始办理，目前是全力做好准备工作，确保开户时万无一失，绝不能因疏忽而扣分。”南华期货总经理罗旭峰表示，虽然目前咨询的客户较多，但公司仍停留在准备工作阶段，待开户文件、流程等全部环节齐备后，才考虑办理开户业务。

　　胡俞越分析，此次股指期货开户程序复杂也阻挡了不少投资者开户热情。“比如，银行的资信状况证明之类的，都是以前所有开户从未涉及过的手续。”

　　另外，根据前期从证券市场统计数据看，符合股指期货开户条件的人，只占证券市场人数的3％，大概有170万户，其中九成为个人客户，而目前可办理开户手续的期货公司只有50多家，且多家期货公司仅在部分营业部受理开户申请。这也是造成期指开户初期门庭冷落的原因之一。

　　来自中金所的信息显示，目前正全力完善申请开户的各项工作，除了50多家可受理开户申请的期货公司，最近中金所其他70家会员单位也将陆续获批受理资格。

　　“不开户比多开户好。”北京一家期货公司负责人表示，这是公司内部公开的指导精神。目前，全行业上下，安全、稳定已成为股指期货推行的根本原则，以力图避免创新类产品如权证、创业板爆炒的前车之鉴。

　　此番股指期货推出时，投资者教育等系列问题成为中金所工作的重中之重。对于开户冷清问题，2月23日，中金所有关负责人就股指期货首日开户情况发布通稿时表示，股指期货开户重质量不重数量，重秩序不重速度。即使开户数量太少，也不用担心股指期货上市后会出现流动性不足的现象。

　　中金所认为，股指期货开户数量并不会挡住股指期货推出的步伐。中金所负责人称，股指期货开户肯定会经历一个过程，投资者会陆续参与进来，这在股市及基金的开户中早已得到验证。即使初期开户数量太少，投资者也不用担心在股指期货上市时会出现流动性不足的现象。

　　资料：股指期货开户文件清单

　　—身份证明。

　　个人开户须出示身份证原件，并且提供复印件，签署时需提供相应的居住地址，联系方式等信息，办理银期转账用的银行卡。法人户开户需出示营业执照与税务登记证的副本原件、法人身份证原件及其授权书、开户授权人身份证原件。国有企业或者国有资产占控股地位或者主导地位的企业，还需要出示主管部门或董事会批准进行期货交易的文件等。上述证件、文件要求留存复印件。

　　—金融资产证明。

　　包括：1.银行本外币定、活期存折、存单等证明原件（加盖中国境内银行业务章）；2.股票、基金、期货权益证明原件（加盖证券营业部专用章的对账单、加盖基金公司专用章的基金份额证明原件、加盖期货公司结算专用章交易结算单原件）；3.债券资产证明原件（加盖银行或证券公司专用章的国债、企业债、公司债、可转债等）；4.黄金资产证明原件（加盖银行业务章的纸黄金）；5.理财产品（计划）资产证明原件（与商业银行、证券公司、信托公司等机构签署的相关协议或上述机构出具的资产证明文件）

　　—个人收入证明。

　　包括：1.本人年收入证明原件；税务登记部门出具的最近年度个人所得税纳税单；2.银行出具的最近连续三个月以上的代发工资银行卡入账单、代发工资活期存折流水等；3.就职单位人事部门或者劳资部门出具的加盖公章的收入证明。

　　—实际商品期货交易记录或者仿真交易记录证明。

　　—个人客户诚信情况证明。

　　由中国人民银行征信中心出具的近两个月内个人信用报告原件或者其他信用证明文件。

　　资料来源：本刊记者整理

　　　 >> 更多精彩内容点击查看 财新网 https://www.caing.com