“两会”吹暖股市 政策热点凸显投资机遇

　　一位市场投资人士告诉记者，短期内，他将积极关注“两会”题材的投资机会，因为“信贷方向、地产管理等关系着年内经济发展方向的问题都可以在"两会"中寻找到线索，其对大盘的走势和热点有着深刻的影响。”

　　大盘或振荡上行

　　齐鲁证券提供给记者的一份数据中显示，过去“两会”期间，股指上涨的概率要远大于下跌，在1995年到2009年的“两会”期间，股市出现上涨的有10次，比例高达66%，其中1997年上涨幅度最大，达9.14%。下跌幅度最大的是2008年，跌幅为8.14%，最近的2009年上涨了3.96%。在这15年间，涨幅居前的行业是房地产、交运、家电。而就在上一周，房地产板块在周四大涨，呼声颇高的低碳概念、科技股、区域振兴、医药等板块开始轮番活跃，种种迹象表明，“两会行情”已经悄然展开。

　　今年，中国的整体经济进入到一个调控与扶持并存的特殊时期，政策的不明朗使市场内观望气氛浓厚，那么“两会行情”依然值得期待吗？对此，申银万国研究所首席分析师桂浩明认为，2010年的行情甚至会明显强于过去几年，原因有以下两个方面：首先，由于前期对政策的预期做出了过度反应，市场上出现了一大批价值被明显低估的股票，客观上具备了反弹的条件，而“两会”的召开恰恰为这种反弹提供了一个释放的契机；其次，“两会”可能会对“调整产业格局”进行进一步阐述，即通过形成新的、符合自身条件及发展趋势的优势产业来完成中国经济发展的转型，这无疑意味着股市中将出现新的操作题材。

　　传统热点：农林牧渔

　　虽然说，“两会”并不能改变股市本身内在的趋势，但却能促使炒作题材产生，给投资者带来结构性交易机会。业内预测，如消费、农业、医药、低碳经济和新材料等受惠于政策支持的行业将在中短期内有所表现。

　　山西证券提供的数据显示，1月份，农业板块跑赢大盘。业内对农业板块的看好主要源于国家的宏观政策。

　　根据以往的经验，“三农”是“两会”不变的重点，有关农村的问题一般都会占据政府工作报告的较大篇幅。政策方面，业内预计“两会”的重点将立足于“稳定粮食安全”和“增加农民收入”上；估值方面，农业板块相对于大盘的市盈率目前仍处在2007年以来的低位，仍有一定的提升空间。因此，相关人士建议投资者适当关注受益于良种补贴、农机补贴、提高粮食收购保护价、家电下乡等政策的相关行业。

　　潜力热点：新兴产业

　　除去老牌的“三农”概念外，业内人士认为，在“保增长、调结构”的大背景下，新兴产业有望成为此番行情中炒作的热点。

　　齐鲁证券的分析师也认为，新兴战略产业将成为即将召开的“两会”的重要议题之一。2月7日，国家正式启动加快培育战略性新兴产业发展思路的研究工作，编制战略性新兴产业发展“十二五”规划。此次规划将明确战略性新兴产业在国民经济和社会发展中的战略地位，预计新规划的出台将给新兴战略产业带来巨大发展机会。该人士表示，在“两会”上，更多的产业支持政策或进一步得到确认，战略新兴产业发展规划有望获得加快制定和实施，从而进一步推动相关产业的发展进程。