来源：南方日报
作者：贾肖明彭国华
昨日是“两会”结束后第一个交易日,受加息预期影响,A股深幅调整,下破3000点整数关口。对于流动性收紧的担忧,是下跌的主要原因。业内分析师认为,为收紧流动性,央行最快或于本月上调存款准备金率。
两市大部分个股调整
受央行或对流动性收紧的担忧,昨日
从板块上看,钢铁、煤炭、石化、有色、保险等诸多权重股有所下跌,中国石油、中国石化、建设银行、中国神华、中国人寿等成为拖累沪指下跌的“主力”,农业股表现得较为抗跌,环保、海南、迪士尼、创业板等少数板块逆势上涨。
个股方面,两市大部分个股进行调整,如太极股份、丹甫股份、康力电梯等跌幅靠前。少数个股如南化股份、金山开发、宝光股份等有不俗表现。
加息忧虑造成市场恐慌
对于市场跌破3000点,多数分析师认为,这并不奇怪。由于国家统计局公布的2月份CPI达2.7%,超出市场预期,对加息的忧虑造成市场恐慌,沪市昨日成交仅为747.80亿元,较前一交易日萎缩。
广州证券首席分析师袁季认为,今年以来,关于加息收紧的预期成为市场关注的焦点,2月份CPI达2.7%,超出市场预期,因而造成部分资金出逃,加息升温使市场从“整理市”转向“调整市”。
“但我们也要看到,CPI2.7%的高值有一定的春节因素在里面,预计今年CPI不会持续快速上升。”袁季如是表示,从通胀层面上来看,我国的通胀总体上是温和可控的,近期来看,央行或将上调存款准备金率以收紧流动性。
市场或在二季度震荡筑底
袁季认为,受资金紧张约束,目前市场上行动能不足,但下行空间也有限,自去年9月份以来,市场进入震荡波动时期。近期来看,震荡趋势仍会持续,或须等到二季度后,随着市场化解融资与股指期货等压力,市场才能寻找到新的方向。
万联证券分析师王桥认为:“近期来看,沪市守不住3000点整数关口在预期之内。‘两会’的基调是:加不加息取决于CPI,但目前2月份CPI达2.7%,对于普通市民来说,存款已是负利率,假如3月份CPI没有回落,加息这一预期比较明确,只是时间问题。”
在今年的“两会”上,房价无疑成为各方关注的热点议题之一。“两会”之后,房价将如何演绎?先行调整半年之久的房地产股是否能创造出“跌出来的机会”?随着股指期货、融资融券创新业务的落实,市场关注许久的二八风格转换会不会得以实现?上周末,在国投瑞银2010年“安心投资,健康生活”广州站上,国投瑞银沪深300金融地产指数基金拟任基金经理马少章表示,2010年股市波动趋势可能呈现如下格局:一季度震荡下行、二季度震荡筑底,下半年在政策偏宽松、业绩快速增长的支撑下震荡上行。
2009年四季度至今,市场风格未能成功切换。马少章判断,主要原因在于,市场正处于刺激政策退出期,金融地产等周期股对刺激政策退出比较敏感,也就是政策环境不配合。但房地产行业的调控政策也在一季度都已陆续出台,二季度将是政策由紧转松的过渡期,而且金融地产等大盘股已经充分消化了政策压力,在融资融券和股指期货正式推出的背景下,二季度风格成功切换的可能性较大。一旦市场风格顺利完成转换,作为蓝筹股代表的金融地产板块将实现价值回归,此时介入有望享受后期上涨所带来的收益。
2月经济数据出炉以后,CPI同比增长2.7%,超过之前预期,引发了市场关于加息话题的讨论。对此,正在发行的海富通中小盘股票基金拟任基金经理程岽认为,从历史上看,加息并不会直接对股市构成压力,反而股市往往都是上涨的。从另一个角度来看,随着消息的明确,靴子落地,反而能够使得市场心态趋于平静,这也有助于指数的走稳回升。此外,加息意味着经济的好转,所以,短期内市场会作出负面反应,但长期对股市反而有促进作用。
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