来源：21世纪网-《21世纪经济报道》
“中国银行业正在面临一场严格的体检。”3月18日，标准普尔发布最新研究报告称，继2009年新增贷款增速创下30%的记录后，2010年新增贷款速度将会放缓至20%，新增贷款或达10亿美元。
标普认为，不良贷款的潜在增长将可能成为中国银行业最大的挑战，但仍看好其未来
曾怡景强调，上述预期所基于的假设是中国政府会继续实施行政措施与市场机制相结合的管理办法，以稳健而审慎的方式抑制高贷款增速。如果政策调整过急，可能给银行业带来严重问题，不过政策突然转向的可能性微乎其微。
城投公司坏账率或升
曾怡景预测，在2009年的贷款盛宴中，不良贷款和其他问题贷款的很大一部分可能会来自有政府背景的城市开发投资公司。他预测，2010年中国银行业的不良贷款加起来不会超过10%，其中，城投公司会带来4-6%的不良贷款的比重。
标普研究报告称，如果大多数地方政府决定不再向城投公司提供财务支持，未来一段时间，不良贷款将有可能上升4%-6%。
“因为很多城投公司贷款项目集中在民生领域，不一定有很好的现金流以及可以支撑还款的来源，其融资渠道对银行来说风险比较大。”曾怡景分析。
尽管目前商业银行尚未披露城投公司的贷款总量，但是一些预测显示，地方融资平台贷款可能占到了2009年全年新增贷款的1/3-1/2，总量在3-5万亿之间，相当于中国GDP的9%-15%。
不过，标普认为，未来银行可以承受一定的风险，这种判断基于两方面认识：第一，中国银行本身良好的财务状况；第二，政府采取的措施和随后的影响，尤其是政府的执行力和实际执行状况对不良贷款率会有很直接的影响。
报告指出，中央政府改革地方政府融资平台的意图有可能抵消坏账上升的影响，其成功的前提是政策需要得到很好的贯彻，控制好贷款规模和增速；如果关闭一大批令人瞩目、管理不善的城投公司，将会激励地方政府更加自律。同时，对城投公司进行重组将可能改善其财务状况，从而使银行体系避免更大的风险。
下半年房价恐下行
除地方融资平台风险外，标普认为，一些在今年大幅举债的房地产开发商也可能会导致坏账增长。
曾怡景表示，尽管2009年基建类贷款和房地产开发贷款仅占25%和5.7%，但实际情况不只这些，还有很多投向地产领域的贷款可能隐藏在中长期贷款里。
而宏观政策可能收紧带来的房价波动是一大隐忧。
标普预测，房地产价格将在今年年中会有一个向下调整，但不会出现类似2008年20-30%左右的下跌。房价下跌原因有二：2009年下半年以来房地产供应迅速增加，地产开发商开工的很多；二是，今年中央和地方新增的保障性与公共住房项目以及来自监管机构的监管压力。
报告还指出，不同的金融机构所面临的不良风险也不一样。以城市商业银行、农村银行机构及其他地区性金融机构为主体的中小金融机构，会比那些已经接受多次改革的大银行面临更高风险。
“主要原因是各类金融机构信贷对象不同。大银行放款之后，议价能力和项目选择都有相对优势；而小银行由于地域性局限，对地方政府的贷款需求配合较多，贷款质量可能会差一些。”曾怡景称。
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