来源：华夏时报
作者：杨仕省
战略性新兴产业被称之为“下一个4万亿”，其分量之重不言而喻。
《华夏时报》记者独家获悉，由国家发改委及工信部、财政部等多部门起草的《国务院关于加快培育战略性新兴产业的决定》代拟稿力争6月前递交国务院，而《战略性新兴产业发展十二五规划》最快将在9月
据悉，上述两个文件均由2月初成立的加快培育战略性新兴产业研究部际小组(下称部际小组)负责起草，而部际小组的成员包括发改委、科技部、工信部、财政部等20个部委或单位负责人组成。其中，发改委主任张平任组长，副组长包括发改委副主任张晓强、科技部副部长杜占元、工信部副部长苗圩、财政部副部长张少春等，而上述人员的构成已获得国务院领导人的批示。
与此相对应，发改委在新年伊始就加快了调整结构以及推进新兴产业发展的步伐。兼任文件起草组组长的发改委副主任张晓强透露，从2月到4月，部际小组将在全国范围内展开包括区域调研、重点行业调研和政策问题专题调研的系列调研活动。
本报记者从发改委获悉，在部际小组成立的2月，由张晓强率队的20多人到湖南湖北展开了首轮调研，3月16日部际小组到吉林省调研，随后将去往华南、华东沿海地区调研，4月结束上述两个文件在全国范围内的调研。
东北调研
记者了解到，在吉林，张晓强召集了东北及内蒙古、京津冀地区省市区的发改委主要负责同志和有关专家参加座谈会。
在会上，张晓强表示：“通过这次调研，国家将出台发展战略性新兴产业的纲领性文件，包括发展战略性新兴产业的大政方针、政策措施、产业布局等重大举措。”
“力求在重点领域取得实质性进展。”一位参会的吉林省发改委人士说，现在吉林省正在按照国家要求积极研究推进战略性新兴产业发展，“新能源汽车、新能源、新材料、生物医药和技术、电子信息等领域，吉林相比其他省更具有比较优势，发展战略性新兴产业的潜力不小。”
会上，来自东北及内蒙古、京津冀地区省市区发改委主要负责同志和有关专家，就发展节能环保产业、创新人才队伍建设、产业规划布局等话题展开探讨和交流。除了在交流会上集思广益外，调研组还将深入到长春、吉林等地的重点企业和科研机构进行考察。
地方政府纷纷上马新兴产业规划，尤其是在新能源等领域。“这会导致新一轮的产业重复和产能过剩。”厦门大学中国能源经济研究中心主任林伯强表示，中央和地方政府在投资新能源的过程中，一定要注重投资方式，不能不考虑投资的成本。
近日，多个省市正在加紧步伐，集中申报新兴产业规划。就此，本报记者向发改委求证，其答复是：“等部际小组调研结束后再公布。”
继续升温
自从2009年9月温家宝总理提出要扶持战略性新兴产业之后，各方热情高涨。
2月22日，辽宁省提出依托传统产业转型开发新领域的新兴产业发展规划——《辽宁省新兴产业指导目录》，作为确认新兴产业和企业享受有关政策的依据。
在财政支出结构中，今年辽宁省对于新兴战略产业给予40亿元的贴息。“40亿元只是很小一部分。”辽宁省发改厅一位负责人告诉记者，由此带动的民间资本的进入，至少是政府投资的5倍以上。按照规划，2010-2012年，辽宁新兴产业产值年均增长要超过25%，实现到2012年产值较2009年翻番的目标；到2015年，新兴产业比2012年再翻一番，成为省内主导产业。
对于传统工业如何与新兴产业实现发展接轨，本报记者采访获悉，该省已经做了很多有益的尝试。例如，辽宁把钢铁领域的产业链拉开，在材料工业上向下延伸，比如从普通钢材到钛合金钢等新型材料。
在化工领域，辽宁全省每年有7000万吨的石油炼化产能，这些行业如果向下延伸，将成为精细化工产业的主力军。“钛合金钢、精细化工产业都是未来发展的方向，也正是今年财政需要大力投入的领域。”上述辽宁省发改厅负责人向记者表示。
除了地方政府热情高涨外，战略性新兴产业也赢得了多个部委的青睐。发改委表示，将加大投入，在部分战略性新兴产业领域启动实施一批带动作用强、市场前景好的重大工程和专项。此外，发改委还表示要加快培育新兴产业创业投资，使得产业基金可以通过多种渠道筹措资金。
“工信部将出台多个专项规划。”工信部一位人士告诉《华夏时报》记者，在15个国家重大科技专项中，由工信部牵头和参与的有8项。如重大节能装备、新材料、生物医药、集成电路等，这些都与经济发展、产业结构调整密不可分。
此外，科技部、财政部等也表示，将通过多方面举措，促进战略性新兴产业的发展，比如财政部将加大资金投入，科技部则将打造战略性新兴产业基地。
苗圩指出，战略性新兴产业发展应该更加集中一点，一方面给地方政府自主权，同时各地方要根据自己的资源、财力等情况，选择三至五个比较合适的产业来重点发展。“如果选择太多，就可能没有重点了。”
新能源：新兴产业主攻方向“三驾马车”整装待发
证券日报程凯
近三日，新能源板块可谓“风生水起”，成交量开始逐日放大，加权平均股价重心迅速上移。新能源板块这种量增价涨的动力源自新兴能源产业发展规划和调整核电中长期发展规划的即将出台。新能源产业已经步入高增长轨道，核电、风电、光伏发电“三驾马车”率先脱颖而出，成为中国新能源领域的主力军。
据《证券日报》最新统计，截至3月19日，新能源概念的56只股票总股本加权平均收盘价为14.7元，与3月6日14.31元的平均价相比，股价重心三日内已经上移了2.77%。成交量方面，56只股票近三日累计成交量成交额69.67亿元，与此前的三个交易日42.41亿元的成交额相比，放大64.28%。可见，“两会”后，新能源概念股为股票市场带来新的兴奋点。
温家宝总理在今年的政府工作报告中明确提出，要积极发展新能源和可再生能源。一时间，有关新能源产业发展的配套政策、市场环境、上网电价立法、科技创新等话题再次成为社会关注的焦点。《人民日报》3月18日发表署名文章称，目前不是该不该发展新能源的问题，而是如何发展的问题，发展新能源的方向不能改变，决心不能动摇。财政部副部长张少春近日表示，今年财政部将加大资金投入，支持节能环保、新能源汽车产业发展和新能源开发的力度，今年中央财政节能减排和新能源发展专项合计安排709亿元。显然，在全球经济尚未完全复苏、国内部分产业产能过剩形势严峻的双重压力下，战略性新兴产业无疑将给中国经济带来新的动力。在2010年“保增长”压力减轻，“调结构”成为调控重点的大背景下，国家对战略性新兴产业的支持力度必将进一步加大。
“可再生能源法的实施，将对我国新能源产业发展产生重要作用，我们正在根据这部法律的要求，抓紧编制全国可再生能源开发利用规划，对地方规划进行管理和监督。”国家能源局副局长刘琦表示，“目前我们正在制定新兴能源产业发展规划和调整核电中长期发展规划，这两个规划的出台，将会对新兴能源产业发展起到积极的推动作用。”
据透露，去年年底通过、将于今年4月1日正式实施的《可再生能源法修正案》已经明确了四项制度，即统筹规划、提高可再生能源比重确定、优先调度和全额收购、建立可再生能源基金，下一步需要的是通过细化政策来落实。
中信证券首席策略分析师于军周五发布报告称，预计今年将有一系列低碳、新能源政策出台。比如正在制定的《低碳经济指导意见》，鼓励低能耗交通的相关政策，对购买和销售节能减排设备的进一步财政补贴，以及扶持合同能源管理的相关政策。他认为，加大对合同能源管理行业的扶持将使两类企业受益：目前国内已有多家企业从事合同能源管理，但受到补贴不足和融资难等困扰，在收入中占比较小，一旦政策给予更多扶持，可能打开此类业务的增长空间；随着合同能源管理逐渐受到更多企业的认可，对节能设备的需求也会逐渐增加，节能灯具、余热锅炉、节能变频设备等都将从中受益。
关于今年新能源项目的具体进展，国家能源局新能源和可再生能源司副司长史立山3月18日透露：鉴于风电技术发展已比较成熟,海上风电将会作为今年风电发展的最重要任务，相关的招标活动即将展开；在光伏方面，大规模光伏电站建设将更为慎重。他介绍，今年光伏发电的主要任务在于解决好特殊地区和特殊行业的用电需求，在西藏、新疆等地做好与实际利用需求相结合的示范项目。
从目前的产业发展速度来看，核电、风电、光伏发电则无疑在新能源领域中成三足鼎立之势。在国家大力发展新能源的基调下，三支新能源新秀谁能率先脱颖而出，成为中国新能源领域的主力军。其中，太阳能发电是最早进入中国老百姓家中的新能源技术，风电技术是目前相对成熟的新能源技术，而核电由于不受电网调峰瓶颈的限制，成为新能源领域的重头。
随着规划将出台，新能源“三驾马车”也将正式启动。在太阳能方面，有金晶科技(600586)、天威保变(600550)、孚日股份(002083)等典型股票；在风电方面，有金风科技(002202)、天奇股份(002009)等典型股票；在核能方面，东方电气(600875)、中核科技(000777)等股票成为产业的领头兵。
国家战略培育新兴产业新概念贯穿今年投资主线
证券日报张晓峰
时令已进入春季，但经常出现寒潮、降温、下雨，甚至降雪的恶劣天气，春天的脚步显得那样的蹒跚和迟缓。当下的股市就像现在的天气，虽然不具备大幅下跌的条件，但也很难看到多大的短期上涨空间，多少给人一种莫名的无奈之感。
尽管股指运行波澜不惊，但盘中仍不乏局部的兴奋点。仔细观察不难发现，在国家提出发展“战略性新兴产业”政策背景下，三网合一、节能环保、新能源、新技术、新材料等受国家强力扶持的“新概念”板块，开始春潮暗涌，崭露头角。
为了下一轮经济增长的动力，战略性新兴产业成为“后危机时代”的新宠儿，多举措全方位，政策扶持力度空前
本次金融危机给全球经济带来了巨大冲击，经济增长的轨迹和旧有的格局都将面临的改变，为了下一轮经济增长的动力，战略性新兴产业成为“后危机时代”的新宠儿。美国、日本、欧盟等都将注意力转向新兴产业，并给予前所未有的强有力政策支持。中国也不例外，正在以国际视野和战略思维选择与发展新兴战略性产业。
2009年9月21日、22日，温家宝总理连续主持召开三次新兴战略性产业发展座谈会，阐述了以新能源、物联网和传感网技术、新材料、生命科学、空间与海洋探索等为重点的产业规划。国家发改委、科技部等相关部委随后酝酿相关政策，为新兴战略性产业布局。
11月3日，温家宝总理在《让科技引领中国可持续发展》的讲话中指出了中国战略性新兴产业的选择标准和方向，并特别强调，要着力突破传感网、物联网关键技术，及早部署后IP时代相关技术研发，使信息网络产业成为推动产业升级、迈向信息社会的“发动机”。
12月5日至7日，中央经济工作会议在京召开。胡锦涛总书记和温家宝总理在会上发表重要讲话，深刻阐述了加快经济发展方式转变的重要性和紧迫性。
中央经济工作会议在部署2010年经济工作时强调，重点要在促进发展方式转变上下功夫，真正把保持经济平稳较快发展和加快经济发展方式转变有机统一起来，在发展中促转变，在转变中谋发展。特别是要抓紧研究提出培育我国战略性新兴产业的总体思路，强化政策支持，加大财政投入，培育新的经济增长点。
在今年“两会”上，代表委员提交了多个关于促进战略性新兴产业的提案。发改委、财政部、工信部、科技部、能源局等5部委，在“加快经济发展方式转变，大力发展战略性新兴产业”提案办理协商会上表示，将通过多方面举措，促进战略性新兴产业的发展。
据悉，国家有关部门目前正在编制《战略性新兴产业发展规划》，这将成为继四万亿投资和十大产业振兴规划之后的又一轮刺激经济的方案。与此同时，国家发改委已经确定，在“十二五”规划编制中，将新兴战略性产业的编制作为重点。
日前，工业和信息化部部长李毅中在接受记者专访时表示，三网融合试点方案预计5月出台，6月启动。
在“保增长”取得显著成效后，“促转变”这一话题，特别是发展战略性新兴产业，在当前形势下更加显得刻不容缓，并将成为今年乃至今后更长时期的经济工作主线。
新兴产业提升到国家发展的战略高度，将得到力度空前的政策扶持，并且相关“新概念”股本普遍偏小，很适合增量资金“苛刻”的口味
从市场层面看，当前宏观经济的景气度逐步上升，但市场资金面的景气度明显不足。分析人士认为，这种经济与资金的景气背离是导致当前市场持续缩量震荡，上下两难的主要原因。
全球经济复苏形势已经明朗。3月1日，国际货币基金组织(IMF)发布《全球经济前景和政策挑战》报告称，全球经济复苏“强于预期”，但是各个地区不同复苏势头并不均衡。发达经济体的增长一直呈现不愠不火并且十分脆弱的局面，而相比之下，新兴市场国家的复苏却一直呈现强劲的扩张，特别是亚洲各国更是如此。
国内情况看，2009年中国GDP增长8.7%，对世界经济增长的贡献达到近50%。这意味着中国经济当之无愧地成为了2009年带动全球经济复苏的最强引擎。
随着经济的进一步复苏，通胀预期开始逐步加强。为了防止通胀的加剧，管理层早就未雨绸缪，政策重心也正在从保持经济稳步增长逐步转向管理通货膨胀预期。
1月7日，央行票据利率和正回购收益率意外上涨。其中，3个月期央票利率上行4个基点;1月12日，央行又在5个月之后首次上调1年期央票的参考收益率，回升8.29个基点;1月12日晚，央行宣布从1月18日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，两次上调存款准备金率，冻结资金约6000亿元;1月13日，银监会公布《商业银行资本充足率监督检查指引》，要求银行对所面临的各类风险计提资本;1月19日，央行发行的一年期央行票据中标收益率再度走高，升8.3个基点至14个月高位……
由此可见，从年初开始，央行收缩信贷的信号就已经非常明显。当然，信贷收缩的目的是为了让流动性回归到正常的水平，防止因流动性泛滥导致通胀的加剧。
统计数据显示，2009年新增信贷达9.59万亿元，A股市场流动性史无前例的充裕，并催生出1664点至3478点的翻倍大反弹。今年，按照全年新增7.5万亿的信贷规模，虽然仍处于历史高水平投放，但2月CPI同比上涨2.7%，远高于此前众多机构所预测的2.25%，逼近3%通胀风险指标，市场预期央行可能将再次上调存款准备金率，甚至不排除加息可能。正是这种不明朗预期，严重制约了场外增量资金的进场意愿和信心。
值得一提的是，今年的信贷规模比去年小将是不争的事实，加上随着相关政策的不断完备，流入股市和房市的信贷资金将得到有效抑制，使得更多的资金流入日趋复苏的实体经济。由此，7.5万亿元的信贷规模可能足以支撑GDP增长8%，但相比空前充沛的2009年，今年市场的流动性确实存在实质性的紧缩。
更重要的是，在市场的流动性不断紧缩的格局下，经过去年形态单一的单边反弹后，势必会给今年的市场带来更加复杂的形态修复，并且这种9.59万亿元信贷规模下的翻番行情所积累的巨额获利盘，将给今年信贷资金流入渠道日趋狭窄的市场，带来不堪重负的获利抛压。如果考虑到今年是限售股解禁的关键一年，银行大规模的融资需求，以及IPO加速、上司公司再融资等因素，“不差钱”的A股或许将渐行渐远。
在此背景下，增量资金的投资意愿变得更加苛刻，全力发掘推动下一轮经济发展的新行业、新概念。当新兴产业提升到国家发展的战略高度，将得到力度空前的政策扶持，并且相关“新概念”股本普遍偏小，很适合增量资金“苛刻”的口味，从而形成平淡市中的局部兴奋点。
挖掘“战略性新兴产业”为主导的市场新概念，将是长期的、可持续的，并将贯穿今年乃至今后更长时期的投资主线
最近，上证指数围绕3000点一线展开反复的震荡，尽管指数表现波澜不惊，但盘中热点此起彼伏，层出不穷。其中，受国家强力扶持的新能源、新技术、新材料、三网合一等“战略新兴产业”的上市公司已越来越多的受到资金的关注。
有报道认为，在国家提出发展“战略新兴产业”政策背景下，基金对相关上市公司关注度明显增加，“战略新兴产业”日益成为基金公司投资布局的主要方向。
例如，因手机支付业务有望进入正轨，从事芯片封装、智能卡制造等相关业务的长电科技、通富微电、东信和平、证通电子成交异常活跃，尤其是长电科技连续强势涨停，成交额也创出该股上市以来的天量。有关资料显示，去年四季度，大成价值增长、大成景阳领先、嘉实研究精选基金等开始扎堆布局长电科技，基金在前十大流通股股东名单中成为主角，完全改变了此前自然人为主的局面。其中，大成价值增长、大成景阳领先分别持有1500万股、1299.99万股，占公司总股本的3.74%。
与此同时，作为六大战略性新兴产业之一的节能环保产业在基金经理眼中亦是重大的投资机会。有报道认为，“余热回收、海水淡化”成为基金最为关注的领域。而在这一领域的烟台冰轮、双良股份等上市公司也早已进入基金的投资组合中，从事余热回收的烟台冰轮股价自今年1月初已经出现了40%的涨幅，如果从去年9月30日计算，该股的股价已经翻出一倍有余。考虑到烟台冰轮截至去年三季度末并无机构入驻，而从四季度开始，“节能概念”渐入主流，该股四季度以来的走势有可能是基金布局的行为。
此外，从事EMC业务的泰豪科技、荣信股份稳健上行，其中泰豪科技的前十大流通股股东名单几乎清一色的为基金公司，汇丰晋信动态策略、汇丰晋信龙腾股票、工银瑞信红利、银华富裕主题、上投摩根阿尔法、招商核心价值等八只基金去年四季度集体增持该股，合计持有股份占总股本的12.58%，仅况群峰管理的银华优质增长基金去年四季度就加仓泰豪科技350万股，高居八大基金持仓榜首。
有分析人士指出，战略性新兴产业是指关系到国民经济社会发展和产业结构优化升级，具有全局性、长远性、导向性和动态性特征的新兴产业。全局性是指战略性产业不仅自身具有很强的发展优势，对经济发展具有重大贡献，而且直接关系经济社会发展全局和国家安全，对带动经济社会进步、提升综合国力具有重要促进作用;长远性是指战略性产业在市场、产品、技术、就业、效率等方面应有巨大的增长潜力，而且这种潜力对于经济社会发展的贡献是长期的、可持续的;导向性是指战略性新兴产业的选择具有信号作用，它意味着政府的政策导向和未来的经济发展重心，是引导资金投放、人才集聚、技术研发、政策制定的重要依据;动态性是指战略性产业要根据时代变迁和内外部环境的变化进行调整。
由此，挖掘“战略性新兴产业”为主导的市场新概念，将是长期的、可持续的，并将贯穿今年乃至今后更长时期的投资主线。关系到经济社会发展和产业结构优化升级的国家战略发展高度，决定了这些新概念与市场上一般题材的炒作具有本质的不同。
新材料：新兴产业基石六大条件铺就成功路
如果说钢铁、水泥是传统产业的重要基础，那么，新材料就是发展战略性新兴产业的基石。据东方证券研究发现，基于“从产品到市场”的投资逻辑，未来成功的新材料公司需要具备六大条件。
据《证券日报》记者观察，近十年以来，世界材料产业的产值以每年约30%的速度增长。当前，微电子、光电子、新能源、化工新材料成为了研究最活跃、发展最快、应用前景最为投资者所看好的新材料领域。在中国经济强劲复苏和高新技术产业迅猛发展的拉动下，未来中国新材料市场将继续保持高速增长。目前，中国许多基础原材料以及工业产品的产量位居世界前列，但是高性能的材料、核心部件和重大装备严重依赖于进口，关键技术受制于人，面临着一系列关键材料技术突破问题。这也正是我国新材料产业发展的巨大潜在空间。
政策扶持方面，在中国新材料产业发展过程中，政府也在科研经费投入、产业规划制定、产业政策及科技成果转化等方面给予了大力支持，初步形成了比较完整的新材料产业体系。业内人士认为，中央如要扶持新材料产业的发展，其政策需要更有针对性。中国材料研究学会产业部主任刘枫曾表示，一旦再得到中央政策的针对性扶持，新材料行业发展将会更加迅猛。可以预计，作为对战略新兴产业扶持的一部分，新材料产业还将在财政、金融、税收、科技投入，人才引进、产品推广等方面进一步获得政府新的支持与补贴，中国的新材料产业将迎来高速成长期。
北京新材料发展中心主任万荣表示，很多高端工业都需要用到特异性能的新材料，没有新材料的发展，当前的结构调整特别是制造业升级不可能实现。他认为，新能源依赖的就是新材料，所以新材料尤其高端关键材料需要扶持，以免将来受制于人。“高端的材料对产业带动作用十分明显。”他表示，新材料虽然规模不像传统材料那么大，但一旦技术突破，其产业影响将是决定性的。
业内人士分析，中央开始重点关注新材料产业也是基于当前该产业迅猛的发展势头。据相关统计，当前国家级的新材料园区、产业基地超过50个。万荣提供的数据显示，截至去年底，北京新材料企业数量约为1300家，该年实现销售收入近700亿。“新材料已成为北京第四大高新技术产业。”万荣进一步表示，“新材料产业太散，不能样样都来抓。政府可以从新能源材料和环保材料这两大块入手重点扶持，这样也符合当前节能环保的主流。与此同时，新材料企业也是典型的高科技企业，规模小，附加值高，由此也遇到了和其他类型高科技企业相类似的问题，比如融资渠道不畅、产学研结合不理想。解决的方法还是要由有关部门来推动建设一个完善的科技金融服务体系。”
令投资者欣喜的是，巨大的国内市场使新材料行业的迅速产业化成为可能。正在启动的新材料产业投资基金正是瞄准了这一巨大市场，力争建立在世界上有竞争力的产业群，而越来越多的上市公司也正介入这一领域。全球新材料市场规模已超过4000亿美元，由新材料带动而产生的新产品和新技术则是更大的市场。据预测，“十五”期间，光电子信息材料、功能陶瓷材料、生物医用材料、能源材料、生态环境材料、智能材料等新材料将获得极大的发展。统计数据显示，未来中国新材料产业市场增长率将继续保持在20%以上，中国新材料产业市场规模在2010年将达823.7亿，而在2012年将超过1300亿。如此美好的前景自然会加速众多资本进入该产业并扩张的速度。
关于在新材料领域的投资布局，东方证券认为，未来成功的新材料公司需要具备六大条件：对上游资源垄断的公司；具高技术壁垒的公司；在行业中最大可以产生规模效应的公司；将上中下产业链重新整合过的公司；定位于细分市场，竞争对手少的公司；受益于国家新政策，尤其是符合节能环保要求的公司。
基于“从产品到市场”的投资逻辑，新材料产业需要关注三大主要问题：首先是产品定位。“十二五”期间主要包括现代交通运输、高效清洁能源、环境资源、民生产业、国防领域、智能绿色制造六大方向；其次是产能过剩与技术创新。要寻找过剩中不断提高产能技术含量且能接受市场检验的公司，能够把握产业发展规律、整合产业环节并拥有自主知识产权、能做大做强的优质企业是重点挖掘对象；最后是市场需求挖掘。东方证券建议重点关注天富热电(600509)、西藏矿业(000762)、中科三环(000970)、北新建材(000786)、方大集团(000055)、包钢稀土(600111)、综艺股份(600770)、永太科技(002326)、宏达新材(002211)等上市公司。（证券日报）
基金布局战略新兴产业很着迷
上海证券报安仲文
在国家提出发展“战略新兴产业”政策背景下，基金对相关上市公司关注度明显增加。受国家强力扶持的3G、节能环保、新能源、新技术、新材料等“战略新兴产业”日益成为基金公司投资布局的主要方向。
景顺长城投资总监蔡宝美坦言，战略新兴产业越来越多地面临投资机遇，以电子书为例，电子书有可能是未来出现爆炸性增长的行业，将来可能会蕴藏上千亿的市场规模，而现在的电子书市场仅仅是刚刚起步。中小板的上市公司——汉王科技的强势走势已经绝妙的诠释机构投资者对电子书市场投资机会的展望。
南方基金研究总监史博也向《上海证券报》指出，今年的投资应该更多的关注新兴产业，其中包括3G、节能以及非传统的能源形式。“3G领域的技术变革主要涉及电子产品功能的多元化，比如电子书、手机支付卡在之前并非生活的日常功能，但随着技术变革，这些新的领域都会成为生活的日常功能。”史博认为，一旦这些新兴的功能得到消费者支持，从事相关领域的企业必然面临很大的投资机会。
从最近的市场情绪看，新兴产业的上市公司已越来越多的受到资金的关注。因手机支付业务有望进入正轨，从事芯片封装、智能卡制造等相关业务的长电科技、通富微电、东信和平、证通电子昨日成交异常活跃，尤其是长电科技强势涨停，成交额也创出该股上市以来的天量，当日成交额达到35.73亿。值得一提的是，长电科技被基金关注的时点在去年三季度，而到了去年四季度，大成价值增长、大成景阳领先、嘉实研究精选基金等开始扎堆布局长电科技，基金在前十大流通股股东名单中成为主角，完全改变了此前自然人为主的局面。
与此同时，作为六大战略性新兴产业之一的节能环保产业在基金经理眼中亦是重大的投资机会。鹏华基金研究部总监冀洪涛表示,目前其最为关注的领域是“余热回收、海水淡化”。而在这一领域的烟台冰轮、双良股份等上市公司也早已进入基金的投资组合中，从事余热回收的烟台冰轮股价自今年1月初已经出现了40%的涨幅，如果从去年9月30日计算，该股的股价已经翻出一倍有余。考虑到烟台冰轮截至去年三季度末并无机构入驻，而从四季度开始，“节能概念”渐入主流，该股四季度以来的走势有可能是基金布局的行为。
“从最近的几个市场热点看，节能环保比新能源更为确定，前者更容易看到上市公司实际的盈利，而后者还需要改变国家的能源结构。”蔡宝美指出，节能环保将是2010年一个重要的投资主题，相关上市公司将会从中受益。
而本周关于政府将加快推行合同能源管理（EMC）政策措施更让从事这一新盈利模式的上市公司受到机构投资者的青睐，从目前A股上市公司业务构成看，荣信股份、泰豪科技以及创业板的九洲电气是实施EMC业务的上市公司，而前两家公司更被基金公司重仓持有，泰豪科技的前十大流通股股东名单几乎清一色的为基金公司，汇丰晋信动态策略、汇丰晋信龙腾股票、工银瑞信红利、银华富裕主题、上投摩根阿尔法、招商核心价值等八只基金去年四季度集体增持该股，仅况群峰管理的银华优质增长基金去年四季度就加仓泰豪科技350万股。
两大驱动力激活新兴产业个股
近期A股市场虽然涨幅并不大，但个股行情渐趋活跃，尤其是本周的手机支付等新兴产业类个股出现了强劲的涨升趋势，该板块中的康强电子成为本周的超级明星股，而证通电子、南天信息等个股也有突出表现。
我们认为，对于新兴产业类股的持续活跃，主要基于以下两大驱动力：一是新兴产业的发展趋势渐趋明朗。以手机支付业务为例，虽然目前大规模的应用尚面临着一定的瓶颈。但从相关数据来看，手机支付正处在大发展的起点：2008年中国移动支付市场用户规模达2828.5万，同比增长30.3%，预计从2009年到2012年，我国移动支付用户规模将以高于40%的复合增长率发展，到2012年将有1.25亿用户使用移动支付。如此的数据折射出移动支付产业广阔的应用前景，这必然也会带来产业链上相关上市公司的高速成长。
新兴产业类个股的另一大驱动力来自政策的推动。今年两会期间，温家宝总理在政府工作报告中首次明确指出，要关注物联网的发展。作为新兴产业的代表，物联网的发展有望掀起第三次信息产业浪潮。电信网、互联网和广播电视网的三网融合，在今年又一次被写进政府工作报告，这必然会加速三网融合的进程，从而打开了市场新的应用空间，有利于催生新的产业机会。工业和信息化部部长李毅中日前就表示，三网融合试点方案预计5月出台，6月启动。
在新兴产业类个股的选择上，我们认为可以从产业发展趋势来寻找潜力股。目前，两大产业已成引起了市场的注意，一是第三次信息浪潮下的物联网产业股、三网融合产业股。在进行细分的话，远望谷等物联网产业股；南天信息、顺络电子以及证通电子等手机支付产业概念股；电广传媒、中电广通等三网融合概念股均有持续活跃的良好预期。其中，顺络电子的技术实力雄厚，新产品不断推出，可以积极跟踪。
二是新能源板块。其核心是智能电网业务以及储能业务，这是目前新能源业务发展的关键环节。前者有望解决不太稳定的风电安全进入电网的问题，后者则有望解决新能源混合动力汽车的发展问题。其中，智能电网业务中的许继电气、国电南瑞、北京科锐等品种可跟踪。后者则关键是电池材料业务，目前杉杉股份、新宙邦、江苏国泰、佛塑股份等公司前景均不错。此外，生物技术板块的长春高新、重庆啤酒、岳阳兴长、兰生股份、天坛生物、上海莱士等品种，以及从事新材料业务的博云新材等个股也可跟踪。（金百灵投资秦洪）
新兴产业主题下个股行情“升升不熄”
上海证券报阿琪
如果从大局角度看，目前市场格局实际上是相当清晰的：只要大盘蓝筹股没有产生“风格轮动”行情，指数就不可能有太好的表现；反之，只要大盘蓝筹股没有产生“风格轮动”行情，它们的低估值赐予了指数良好的抗跌性。如此，“指数螺丝壳里做道场，个股在题材里打转转”态势仍会继续。
大盘蓝筹股会有风格轮动吗？难！原因在于：（1）目前的经济主题是“调结构”，在之前由财政投资和民间出口双驱动的经济增长模式中，符合投资属性的行业与公司享受到了更多的政策要素、资源要素、资本要素等多方面的偏爱。目前市场上“大盘蓝筹股”大多分布于钢铁、石化、有色、煤炭、地产、建筑施工、工程机械、银行保险等行业，除银行保险外大多属于产能过剩与“调结构”的重点对象。被市场误读为“利好”的78家央企退出房地产领域，实际上是一个房地产行业刺激政策全面退出的标志。作为依赖基本面驱动的大盘蓝筹股行情难以行驶“逆风船”。
（2）大蓝筹需要有大兵团资金运作，青睐大蓝筹的只能是那些以年度为投资周期，以公共基金为代表的专业机构投资者。“大小非”不断解禁流通的原因，基金资产相对于流通市值的市场占比已经从2007年的30%缩减到了目前不足16%，“市场主力”地位已经让位于产业资本。非但市场话语权已经丧失，以往那种扎堆运作的盈利模式也已经被产业资本和私募基金群雄并起的风格化运作模式所瓦解。没有大兵团资金，大盘蓝筹股行情是无米之炊。
（3）目前经济和公司盈利数据虽好，但更多的是基数超低原因，今年公司利润增速“前高后低”意味着缺乏超预期增长的潜能。大盘蓝筹股是没有“故事”可讲的，靠的是实打实的业绩预期，没有好预期的行情做起来“费力不赚钱”。并且现阶段的经济数据越好，越有政策收紧的后顾之忧，做这样的行情自然是“吃力不讨好”。
A股史上最著名的大盘股风格轮动是2007年“5·19”之后的行情，但此一时彼一时，那时候正处于“投资+出口”双轮驱动的中国经济最鼎盛时期，也是“储蓄大搬家”后基金市场份额爆发式增长时期，而目前驱动大盘蓝筹股行情的这两项条件均不具备。
目前市场具备的是什么？是“调结构”政策在调进与调出中产生的名目繁多的政策概念和投资主题。别的不论，单一个“新兴产业”主题就足够市场忙活好长一段时间。因为“新兴产业”这个概念太大了，目前就函盖了新能源、新材料、节能减排、生物医药、智能技术、生物育种、3G、3D、3网合一、云计算、物连网、LED、触摸屏、手机支付、电子阅读、电子商务……，每个产业还涉及了N多的细分行业。可以相信的是，在“新兴”名义下市场还会不断创造出更多的新兴题材。如此，即使按照行情在每个题材上“光顾3天”的节奏计算，整个行情也会热闹几个月的时间。很显然，新兴产业主题下的个股行情仍会“升升不熄”。
（本文作者为上海证券通首席分析师）
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