来源：华夏时报
作者：季小舟
在“负利率”时代，居民投资需要巧妙选择理财产品，才能避免被上涨的CPI抛在后面。在目前的市场情况下，股市的“钱”景不甚明朗，加息预期看似强烈，却又似有若无，因此投资者在选择理财产品时，更加注重资金的流动性和产品的灵活度。针对投资者对流动性的需求，各家
开放式理财产品流动性强
普益财富研究员孙瑞琪介绍，开放式理财产品的最大特点是流动性极佳，仅次于可以随时提现的活期存款，采用T+0的申购赎回模式，资金于赎回申请当日到账，这就给了投资者更多的选择权，避免了在市场发生变化时，资金流动性不强带来的不便。
在资金闲置时，选择这种“开放式”的理财产品，获得的收益比活期存款0.36%的收益高出不少，基本上都在1.35%以上。而一天通知存款的收益率为0.81%，七天通知存款的收益为1.35%，不少这类产品的收益率都能略微高于这个水平，且流动性较通知存款更强一些。
目前，招行、工行、交行、中行等都发行了这一类型的产品。这一类产品又为保本和非保本两种类型，如招商银行的“金葵花”人民币日日金理财计划产品、交通银行“得利宝天添利”A款理财产品就属于保本产品，收益率分别为1.36%和1.45%。
非保本的产品有招行的“金葵花”招银进宝系列之人民币日日盈理财计划、工行的“灵通快线”个人超短期人民币理财产品、光大的“阳光理财活期宝”、中行的“中银货币理财计划日积月累”。这类产品的收益率要较保本型产品更高一些，如光大的阳光理财活期宝预期收益率为1.56%，中行的“中银货币理财计划日积月累”预期收益率可达到1.58%。
风险虽低但不容忽视
金融研究机构银率网的理财产品分析师介绍，这种赎回机制为T+0的现金管理类理财产品，保本类产品投资方向主要为国债、央行票据等其他高等级低风险的银行间市场工具。非保本类产品投资方向除可投资于国债、央行票据、金融债、企业类债券等债券外，也可投资商业银行存量信贷资产转让项目和新增贷款项目，以及企业信托融资项目、政府信用支持的股权类投资管理工具等。
孙瑞琪告诉记者，这类产品为稳健风格，风险都比较低，从目前的情况来看，银行公布信息的透明度不低，遇到加息时会自动调整收益率。而且对于投资者而言，产品没有申购费，管理费用也不是特别高。但是这并不意味着这类产品没有风险，尽管这类产品的流动性类似于存款，但毕竟是理财产品，主要风险表现为利率风险，央行的利率调整对于这类产品的影响很大。
更重要的一点是，这类主打随时可申购赎回的现金管理类理财产品，以超强流动性为“招牌”，同样也会遇到流动不起来的尴尬。部分银行对这类产品的赎回设定了巨额或者大额赎回情况的限制。比如如果有新股发行，必将出现大量投资者申请赎回资金去打新股，而如果赎回额度过大，有可能遭到银行的拒绝。
如招商银行的“日日金”人民币理财产品，规定在理财计划存续期内，净赎回额超过本理财计划上一交易日余额30%时，银行有权拒绝赎回申请。工商银行的“灵通快线”个人超短期人民币理财产品也规定，在单个开放日内，如果产品份额净赎回申请之和超过上一日产品总份额的10%，为巨额赎回，银行有权根据当时的资产组合状况决定接受全额赎回或部分赎回。如果“灵通快线”连续两个开放日以上发生巨额赎回，工行有权暂停接受主动购买和主动赎回申请并停止自动购买和自动赎回功能。
此外，交行的“得利宝天添利”、中行的“日积月累”等产品，也有相关的巨额赎回规定。
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