戴相龙：社保基金对外投资规模品种将扩大
将未上市公司股权和境外PE纳入对外投资范畴，目前基金会正在同有关公司接洽
社保基金投资境外资产占总资产比例酝酿由7%提高到20%
社保基金愿意参与投资融资融券、股指期货，但将通过社保基金管理人进行
⊙记者林坚
马婧妤
全国社会保障基金理事会理事长戴相龙昨日在京表示，社保基金准备将未上市公司股权和境外PE纳入对外投资范畴。而社保基金投资境外资产占总资产比例也酝酿由7%提高到20%。目前正研究进一步扩充资金筹集渠道，对社保基金资金筹集进行制度化安排，到2015年社保基金规模可望突破2万亿元。
戴相龙是在昨日举行的全国社会保障基金理事会新闻媒体座谈会上作出上述表示的，他还提到社保基金愿意参与投资融资融券、股指期货等创新业务、产品，但将通过社保基金管理人进行。
2015年规模
有望突破2万亿
戴相龙透露，全国社保基金筹集调研小组已于近期成立，将在有效落实已有筹资渠道的基础上，开辟新的投资渠道，扩大社保基金规模。“到第十二个五年计划末期，即2015年之时，全国社保基金规模将争取达到2万亿元。”
数据显示，社保基金会管理的资产规模从2001年的200亿元发展到2009年的7765亿元，增加了近38倍。其中2009年同比增长38%。
将扩大
对外投资规模品种
“全国社会保障基金将继续扩充对外投资规模和投资范围。”戴相龙透露，社保基金会已经报请有关部门同意，准备将未上市公司股权和境外PE纳入对外投资范畴。目前基金会正在同有关公司进行接洽。而社保基金投资境外资产占总资产比例也酝酿由7%提高到20%。
戴相龙表示，目前对于投资境外非上市公司股权及PE的规模和时间表并无具体规划，但“应该不会等太久”，“这些创新的投资领域可以先做上几单，再细化相关办法，逐步扩大规模，走上正轨。”他说。
去年投资收益
六成来自股市
戴相龙介绍，2009年全国社保基金共实现投资收益849亿元，投资收益率16.1%。他表示，社保基金去年实现同比快速增长主要得益于三方面因素：一是A股市场的快速上涨，2009年获得的849亿元投资收益中，有60%来自于股票投资；二是改善了投资结构，尤其是在债券投资方面，在保证安全的情况下，选择了回报率更高的固定收益投资品种；三是收益来自于持续投资回报，全国社保基金投资了大量的银行股权，近几年投资回报率均维持在较高水平。
截至去年底，社保基金成立以来的权益累计投资收益共计2448亿元，年均投资收益率9.75%，超过同期年均通货膨胀率7.74个百分点。在国际可比范围内，全国社保基金投资收益处于较好水平。
戴相龙表示，作为长期机构投资者，全国社保基金对A股市场长远发展十分看好。（上海证券报）
社保基金将间接参与融资融券和期指业务 境外投资不谋求战略控股
全国社保基金理事会理事长戴相龙29日在媒体座谈会上表示，社保基金将不会直接参与股指期货和融资融券这两项业务。由于社保基金50％的资金是由投资管理人管理的，因此如果将来投资管理人获得参与股指期货和融资融券的资格，这两项业务将通过外部投资管理人进行。
戴相龙说，未来社保基金将扩大并加快海外投资，对境外的投资不谋求战略控股，只是作为财务投资者。对于境外投资，社保基金一直遵循先易后难的原则，循序渐进。目前境外管理人投资债券和股票以及国有股在香港减持，这两部分投资加起来占社保基金的6.7％，境外投资还有很大空间。
在去年11月举行的亚洲养老金圆桌会议上，戴相龙表示，将把社保基金对境外投资比例从7％提高到20％，并开辟对境外未上市公司和股权投资基金的投资。
对于社保基金境外投资比例何时达到20％这一问题，戴相龙表示，这取决于实际的项目情况。目前除了股票和债券，社保基金正考虑未上市公司的股权投资和对海外私募股权基金的投资。
“我们正在和海外一些金融机构接触，先走出去做成几笔，然后再制定一个投资办法。”
戴相龙认为，人民币升值对社保基金以本币计价的海外投资收益影响可能有限。虽然人民币具有升值趋势，但从长期来看汇率会保持稳定，不会过度上涨和下跌，境外投资的收益不会因人民币升值而降低。（中国证券报）
两个“全国社保基金”的同与不同 在资本市场上,“全国社保基金”是一个十分引人注目的角色。大到社保基金筹集、管理政策,中至投资收益率、投资标的,小到开户情况,往往引起市场热议。而在有关报道或者评论中,社保基金投资证券市场又常与老百姓的“养命钱”联系起来,对这一话题中的想象空间和风险控制说法各异。
其实,目前被允许投资证券市场、实现保值增值的“全国社保基金”,与另外一个只被允许存在银行和购买国债的也被笼统称作“全国社保基金”的基金不是一回事。前者由“全国社会保障基金理事会”管理,叫做“全国社会保障战略储备基金”,其筹集途径是中央财政直接拨款、彩票公益金、上市公司国有股转持、资本市场投资收益等。社会保障储备基金不是用于当前的即期社会保障支出,而是未雨绸缪,为我国将来的人口老龄化做战略准备。
后者由各地方政府管理,具体由社会保险经办机构经办,叫做“社会保险基金”。包括企业职工基本养老保险基金、失业保险基金、城镇职工基本医疗保险基金等社会保险基金。这部分资金是按照国家法律、法规,由缴费单位和缴费个人分别按缴费基数的一定比例缴纳以及通过其他合法方式筹集的专项资金。
按照国务院部署,2009年底在全国范围内全面实现基本养老保险基金省级统筹,2012年实行全国统筹。逐步提高社会保险基金统筹层次是大趋势,长远目标应当是实现全国统筹。目前,我国养老金结余资金已超过1万亿元。按照最新政策,全国范围的转续将实现。由于最终实现全国统筹,所以,这笔基金也被笼统地称作“全国社会保险基金”。
社会保险基金的安全与完整,直接关系广大参保人员的切身利益和社会稳定。要严格管理社会保险积累基金,除按规定预留必要的支付费用外,全部存入银行和购买国债,在国家做出新的规定之前,一律不得进行其他投资。2010年1月19日,针对有关“地方社保市场化大幕将启,万亿资产将由基金管理”的消息,财政部、人保部均予以否认。
按照我国社保基金的体制和框架,“全国社会保险基金”和“全国社会保障基金”这两部分基金组成社保基金的全部。
中央领导同志以及相关部委领导都反复强调,社保基金投资最根本的方针就是“安全至上、控制风险”。这里既是指“社会保险基金”,也包括“社会保障战略储备基金”。但也有区别,“社会保险基金”主要是应对当前的社会养老、就医、失业等问题,安全第一,保值即可,增值次之。“社会保障战略储备基金”是应对将来的社会养老、就医、失业等问题,安全也是第一,但保值增值的任务更重一些。正是由于此,成立了全国社保理事会来专司此职。
为了使两块基金形成明显的区别,帮助公众明晰定位,减少概念混淆,国家有关部门正在酝酿为“全国社会保障基金”起一个内涵更准确的名字。在保证连续性、准确性的前提下,在全称、简称上都体现明显区别。目前,有专家建议在全称、简称上加上“储备”二字,也有的建议就直接叫“全国养老保障基金”。
《全国社会保障基金条例》已列入2010年行政法规立法规划,有关这个问题将在其中得到体现。（证券日报）
社保基金将投资期指2015年资产或超2万亿 全国社保基金将参与融资融券业务,投资股指期货,并加快海外投资步伐。
昨日（3月29日）,全国社会保障基金理事会理事长戴相龙在新闻媒体座谈会上透露了这一消息。他还介绍,到2015年末,全国社保基金的资产规模或达2万亿元。
2015年资产规模超2万亿元
戴相龙表示,全国社保基金2009年投资收益为849亿元,投资收益率16.1%,预计到2015年末,资产规模可能达到2万亿元。
虽然在风雨飘摇的2008年,全国社保基金净亏损人民币393.7亿元,投资回报率－6.79%,为社保基金自2000年成立以来首次出现亏损,但截至去年底,基金成立以来的权益累计投资收益2448亿元,年均投资收益率9.75%,超过同期年均通货膨胀率7.74个百分点。在国际可比范围内,全国社保基金投资收益处于较高水平。
4月16日,备受瞩目的股指期货将正式推出。对此,戴相龙表示,全国社保基金不排除投资国内股指期货的可能,而且还有可能通过外部投资管理人参与融资融券业务。他对中国证券市场的长期前景感到乐观。
将扩大海外投资
2006年,国务院相关部门规定,全国社保基金对境外投资占基金总量不超过20％。目前,全国社保基金对境外投资只限股票和债券,实际投资占基金的7%。
戴相龙介绍,全国社保基金大多数资产都投向国内市场,2009年大约60%的回报来自于股票市场投资。在过去三到四年期间,社保基金在
工商银行股份和
交通银行等国有上市银行的投资回报率超过250%。未来,全国社保基金承诺向国家开发银行和中
国农业银行分别投资人民币200亿元和150亿元。
那么,全国社保基金将来是否会根据市场的变化,增大境外投资的比例呢？戴相龙表示,全国社保基金将扩大并加快海外投资步伐,并考虑投资非上市公司及海外私募股权基金。作为国际化扩张计划的一部分,全国社保基金还将扩大对美国和欧洲股市及债市的投资。
目前,全国社保基金正在与一些总部位于香港的金融机构就该基金的直接股权投资及投资海外私募股权基金计划展开磋商,但戴相龙未透露详情。
戴相龙指出,人民币处于长期升值趋势,但人民币升值对全国社保基金以本币计价的海外投资收益的影响可能很有限。
国有股转持市值近200亿
在谈到目前国有股转持情况的进展时,戴相龙说,国有股转持工作目前进展顺利。截至3月29日,国有股转持办法颁布后新上市的65家含国有股公司,其国有股东全部履行了转持义务,共转持股份28.89亿股,发行市值198.27亿元;部分国有股东根据有关规定以上缴资金方式履行转持义务,共上缴资金3.65亿元。
戴相龙介绍,股权分置改革新老划断后至实施办法颁布前首次公开发行并上市的含国有股公司中,国资委和财政部已向其中206家国有股下达了国有股转持通知,这些国有股东的应转持股份64.89亿股,发行市值510.82亿元,占全部追溯转持股份发行市值的80%。截至3月29日,上述国有股东已有168家向社保基金转持股份54.42亿股,发行市值451.29亿元,占全部追溯转持股份发行市值的71%。
此外,戴相龙还介绍,目前未下发国有股转持通知的国有股东还有619家,主要是地方国有股东,涉及应转持股份19.79亿股,发行市值127.56亿元,占全部追溯转持股份发行市值的20%,其转持工作正在进行中。
社保基金承诺350亿投资农行国开行
昨日（3月29日）,据有关媒体报道,社保基金承诺投资农行150亿元;承诺投资国开行200亿元。若上述消息属实,在四大国有商业银行中,社保基金将成为国内所有大型商业银行的股东。
据了解,农行目前正处于紧锣密鼓的上市准备期间,除了社保基金外,农行否认了已经引入了其他战略投资者的传言。国开行2008年年报显示,该行注册资本金3000亿元。其中财政部持有51.3%的股份,汇金公司持有48.7%的股份。
社保基金理事长戴相龙29日表示,中国社保基金投资国内大型银行股,过去三四年回报率超过25%。社保基金投资的银行股包括
中国银行、中国
建行和中国工商银行。（每日经济新闻）
戴相龙：社保基金5年后将扩至2万亿 全国社保基金会理事长戴相龙昨天表示,计划2015年将社保基金规模扩大至2万亿。作为国家重要的战略储备,全国社保基金的规模目前已经达到7765亿元,2010年,全国社保基金提出,将努力建成一流的社会保障基金资产管理机构。
统计显示,截至2010年3月29日,《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》颁布后新上市的65家含国有股公司,其国有股东全部履行了转持义务,共转持股份28.89亿股,发行市值198.27亿元;部分固有股东根据《实施办法》规定以上缴资金方式履行转持义务,共上缴资金3.65亿元。
此外,股改新老划断后至实施办法颁布前首次公开发行并上市的含国有股公司中,国务院国资委和财政部已向其中206家国有股东下达了国有股转持通知,这些国有股东的应转持股份64.89亿股,发行市值510.82亿元,占全部追溯转持股份发行市值的80%。到3月29日,上述国有股东已经有168家向社保基金转持股份54.42亿股,发行市值451.29亿元,占全部追溯转持股份发行市值的71%。
此外,未下达国有股转持通知的国有股东还有619家,主要是地方国有股东,涉及应转持股份19.79亿股,发行市值127.56亿元,占全部追溯转持股份发行市值的20%。
据了解,全国社保基金未来将进一步扩大社保基金的规模,计划2015年将社保基金规模扩大至2万亿。
另据戴相龙表示,作为机构投资者,社保基金肯定会投资股指期货和融资融券,但不会直接参与,会通过符合资格的管理人投资。另外,他表示社保基金对境外投资比例未来期望达到20%。（京华时报）
社保必须跑赢通胀 作为国家重要的战略储备，全国社保基金的规模目前已经达到7765亿元，2010年，全国社保基金提出，将努力建成一流的社会保障基金资产管理机构。
那么，一流资产管理机构怎么建？国有股转持进展如何？境外投资将如何进行？全国社保基金理事会理事长戴相龙3月29日解答了全国社保基金三大热点问题。
一流资产管理机构怎么建
2010年3月，全国社保基金会提出，将在总结十年发展经验的基础上，努力建成一流的社会保障基金资产管理机构。
在谈到一流资产管理机构的具体内涵时，戴相龙说，这包含三方面的内容：
——要壮大基金规模。逐步扩大中央政府集中的国家社会保障战略储备，既是必要的，也是有条件的。要在进一步巩固现有资金筹集渠道基础上，开辟其他资金来源渠道。在“十二五”计划末，全国社保基金规模争取达到2万亿元。
——要确保长期稳定收益。要针对全国社保基金的长期资金性质，正确处理风险收益关系，使各类资产合理配置，在可接受的风险范围内追求长期稳定收益，务必做到长远投资回报要明显高于同期通货膨胀率，在同行中处于领先水平。
——要完善管理体制。要确定全国社保基金会的定位和任务；实现投资决策和执行职能的科学配置；进一步提高专业化、规范化和市场化运作水平；要吸引、留住和用好专业人才，建立一支专业化队伍。
国有股转持进展如何
2009年6月19日，财政部、国资委、证监会和全国社保基金理事会联合宣布，从即日起在境内证券市场实施国有股转持政策，转持国有股由全国社保基金理事会持有。
在谈到目前国有股转持情况进展如何的时候，戴相龙说，国有股转持工作目前进展顺利。截至3月29日，国有股转持政策实施后，新上市的65家含国有股公司，其国有股东全部履行转持义务，共转持股份28．89亿股，发行市值198．27亿元，部分国有股东根据有关规定以上缴资金方式履行转持义务，共上缴资金3．65亿元。
戴相龙介绍，股权分置改革新老划断后至实施办法颁布前首次公开发行并上市的含国有股公司中，国资委和财政部已向其中206家国有股下达了国有股转持通知，上述国有股东已有168家向全国社保基金转持股份54．42亿股，发行市值451．29亿元。
戴相龙还介绍，目前，未下发国有股转持通知的国有股东还有619家，主要是地方国有股东，涉及应转持股份19．79亿股，发行市值127．56亿元，其转持工作正在进行中。
境外投资将如何进行？
自成立以来，全国社保基金对投资一直坚持审慎原则，对各类投资实行最高比例控制，并视市场变化和风险及时调整。
2006年，国务院相关部门规定，全国社保基金对境外投资占基金总量不超过20％。目前，全国社保基金对境外投资只限股票和债券，实际投资占基金的7％。那么，全国社保基金将来是否会根据市场的变化，增大境外投资的比例呢？戴相龙说，为适应基金回报的需求，将来全国社保基金的确还会在总结过去经验的基础上，不断扩大境外投资。
戴相龙介绍，对于境外投资全国社保基金一直都是遵循先易后难的原则，目前还有很大的发展空间，全国社保基金将会继续关注境外股票投资、境外股权投资等方面，增加新的投资。（国际金融报）
全国650亿元国有股划至社保基金 全国社保基金转持国有股的进展顺利，最新的数据显示，截至3月29日，国有股转持办法颁布后新上市的65家含国有股公司，其国有股东全部履行了转持义务，共转持股份28.89亿股，发行市值198.27亿元；部分国有股东根据有关规定以上缴资金方式履行转持义务，共上缴资金3.65亿元。
国有股划转提速
在股权分置改革新老划断后，直至实施办法颁布前，首次公开发行并上市的含国有股公司中，国资委和财政部已向其中206家国有股下达了国有股转持通知，这些国有股东的应转持股份64.89亿股，发行市值510.82亿元，占全部追溯转持股份发行市值的80%。
到3月29日，上述国有股东已有168家向社保基金转持股份54.42亿股，发行市值451.29亿元，占全部追溯转持股份发行市值的71%。加上转持的65家新上市公司的198.27亿元发行市值，社保转持国有股发行市值已超过650亿元。
值得注意的是，随着新股上市速度不断加快，新上市企业国有股东划转的发行市值也越来越大。从去年6月到11月11日，仅有23家企业转持了17.01亿股，发行市值90.28亿元，而到今年3月29日，这一市值已经翻番。
127亿元股份待转持
去年社保基金管理资产规模达到7765亿元，较上一年增加2141亿元，增长38.08%，其中按照市场价格计算，国有股转持增加的资金超过800亿元。
全国社保基金理事会指出，未下发国有股转持通知的国有股东还有619家，主要是地方国有股东，涉及应转持股份19.79亿股，发行市值127.56亿元，占全部追溯转持股份发行市值的20%。“转持工作正在进行中，有关国有股东应承担的转持义务，未经批准不可"免、减、缓"。”全国社保基金会表示。
全国社保基金会理事长戴相龙表示，计划2015年将社保基金规模扩大至2万亿。
不过目前对于国有股转持的具体措施也存在异议。全国两会召开期间，全国人大代表、湖北证监局局长黄有根曾指出，一刀切的转持不利于创投行业发展，应免除国有的创投机构、券商直接投资公司等机构的转持义务。(新京报)
社保基金：管好老百姓保命钱十二五末规模2万亿 全国社保基金成立以来，权益累计投资收益2448亿元，年均投资收益率9.75%,超过同期年均通货膨胀率7.74个百分点。在国际可比范围内，全国社保基金投资收益处于较好水平。
成立于2000年8月的全国社会保障基金，即将迎来十周岁“生日”。作为管理老百姓“保命钱”的机构，全国社保基金的一举一动，都会引起金融市场以及全社会的广泛关注。近日，全国社保基金理事会理事长戴相龙就社保基金筹集和投资管理的相关问题，接受了记者的采访。
去年高回报主要得益于股市回升
投资收益中六成是股票投资收益
不久前，全国社保基金公布了2009年的“成绩单”，截至2009年12月底，全国社保基金资产总额为7765亿元，比上年增长38%；基金权益投资收益率达到16.1%。受国际金融危机的冲击，全球许多国家养老金资产发生严重缩水，但全国社保基金总资产比金融危机前的2007年增长76.6%。
这一收益水平多少让人们有些意外，因为在2008年，社保基金刚刚出现成立后的首次亏损。对此，戴相龙解释，2008年的国际金融危机引发了全球股市下跌，中国的股票市场也受到了很大影响。由于国内股市大幅下跌，导致全国社保基金持有的股票资产从浮盈转为浮亏，2008年和2007年相比，股票的浮亏大约在600亿。这种亏损是全球性的，欧美国家的许多养老金资产，亏损幅度更大。
他说，2009年之所以能取得好的回报，取得800多亿的投资收益，这其中约60%是股票投资收益。也就是说，2009年社保基金投资回报比较高，主要是得益于我国股市的回升。除此以外，社保基金也改善了投资结构，特别是债券方面，在保证安全的基础上，选择了一些回报率更高的固定收益产品。高收益也得益于实业投资回报的增加。所以，总的来说，全球经济开始复苏，中国经济增长较快，股市上升，加上社保基金合理配置资产结构，加大实业投资，因而获得了较高的投资回报。
谈到今年社保基金的管理，戴相龙表示，今年是国内经济发展形势较为复杂的一年，各种不确定因素较多，要进一步加强风险管理，确保基金安全。与去年相比，今年的收益压力增加。但综合评估我国经济发展形势，基金投资获得较好回报仍有机会。要处理好风险与收益的关系，当期收益与长远收益的关系。在确保基金安全的前提下，努力稳定和提高当期收益水平，为长期收益目标打好基础。
国有股转持工作正在顺利进行中
已转持股份的发行市值逾600亿元
2009年6月19日，财政部、国资委、证监会和社保基金会联合发布《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》。这项重大政策的出台，为全国社保基金开辟了一条稳定的资金筹集渠道。
戴相龙透露，在有关部门的支持下，国有股转持工作进展顺利。截至今年3月29日，《实施办法》颁布后新上市的65家含国有股公司，其国有股东全部履行了转持义务，共转持股份28.89亿股，发行市值198.27亿元。
股权分置改革新老划断后至实施办法颁布前首次公开发行并上市的含国有股公司中，国务院国资委和财政部已向其中206家国有股东下达了国有股转持通知，这些国有股东的应转持股份64.89亿股，发行市值510.82亿元，占全部追溯转持股份发行市值的80%。到3月29日，上述国有股东已有168家向社保基金转持股份54.42亿股，发行市值451.29亿元，占全部追溯转持股份发行市值的71%。
此外，未下达国有股转持通知的国有股东还有619家。戴相龙表示，希望有关部门切实执行相关规定，督促有关国有股东尽快履行国有股转持义务。
争取“十二五”末基金规模达2万亿元
务必做到长远投资回报高于同期通胀率
全国社保基金成立以来，权益累计投资收益2448亿元，年均投资收益率9.75%,超过同期年均通货膨胀率7.74个百分点。在国际可比范围内，全国社保基金投资收益处于较好水平。今后，社保基金发展的目标是什么？
戴相龙说，社保基金理事会在认真总结近十年投资管理经验的基础上，提出了社保基金投资管理的长远目标，即努力把社保基金会建成一流社会保障资产管理机构。他表示，“一流”应该有三个标准。
一要壮大基金规模。我国是一个经济规模逐步扩大的经济大国，也是一个正在快速老龄化的人口大国，逐步扩大中央政府集中的国家社会保障战略储备，既是必要的，也是有条件的。为此，要在进一步巩固现有资金筹集渠道基础上，开辟其他资金来源渠道。在“十二五”末，全国社保基金规模争取达到2万亿元。
据了解，2008年全球养老金有25万亿美元，而我国地方和中央养老金不足2000亿美元，占全球养老金不足0.8%，大大低于我国经济总量占全球经济总量的比例。
二要确保长期稳定收益。要针对全国社保基金的长期资金性质，正确处理风险收益关系，根据市场变化，使各类资产合理配置，在可接受的风险范围内追求长期稳定收益，务必做到长远投资回报要明显高于同期通货膨胀率，在同行中处于领先水平。
三要完善管理体制。要根据中央对事业单位改革原则和社保基金会实际承担的职责，确定社保基金会的定位和任务；实现投资决策和执行职能的科学配置；进一步提高专业化、规范化和市场化运作水平；要吸引、留住和用好专业人才，建立一支专业化队伍。（人民日报）
来源：每日经济新闻
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