刘銮雄包揽恒大地产6亿美元高息债

　　4月14日，恒大地产集团（03333.HK）与华人置业集团有限公司（00127.HK）双双公告，恒大计划向华人置业及其主席刘銮雄追加发行6亿美元的新增票据，若恒大未按协议当中条款提早赎回，该票据将于2015年1月27日到期，票面年利率高达13%。

　　可查资料显示，恒大1月底刚刚完成7.5亿美元的票据发行，创下内地企业在港发行此类债券的纪录。

　　刘銮雄“一生最重押宝”

　　这并非华人置业首次购入恒大的股票或债券。早在恒大IPO时，刘銮雄便已出手认购，投下信任票。据统计，华人置业及刘銮雄对恒大的投资已达8亿美元之多。

　　此次华人置业计划以内部资金认购恒大最新发行的票据。据港媒报道，华人置业内部员工评价称，“这次投资乃老板（刘銮雄）一生最重一次押宝。”

　　华人置业投资者关系部工作人员强调：“公司及主席看好恒大的业务模式及未来的销售能力，并预计恒大2010年盈利一定会远超去年。”

　　但国际三大评级巨头之一的标准普尔对恒大则持谨慎态度。标准普尔15日确认恒大长期信用评级为“BB”，其指出，恒大的评级反映出该公司不稳定的财务管理状况、疲弱的信用比率、强烈的扩张意愿以及上市时间较短（2009年年末上市）的情况。此外，恒大面临的周期性和竞争性运营环境、不断变化的监管规定也令其评级受限。

　　恒大主席为许家印。一位接近恒大的知情人士透露，恒大选择在此时发债，主要出于两个原因，一是恒大认为目前是发票据的高峰期，国际资本市场资金充裕，市场认可度比较高，公司可以获得足够的认购金额；二是未雨绸缪，为未来的发展需求储备资金。

　　内地房企集体高息借债

　　值得注意的是，近期数家在香港上市的内地房地产企业都在公布了2009年业绩之后，第一时间展开了资本市场融资的动作，更为巧合的是，大部分企业都以高息“作饵”。

　　在恒大地产宣布发行6亿美元高息债的同日，同样在去年上市，又与其在同日发布首份业绩的恒盛地产（00845.HK）也宣布拟发行优先票据。在此之前，碧桂园（02007.HK）已宣布拟发行7年期的优先票据。

　　针对目前在香港上市的内地房地产企业扎堆发债融资的现状，第一上海地产分析师分析，从政策来看，房企半年以后的现金可能面临收紧，很多房企确实是未雨绸缪。 (来源：东方早报)