中行400亿可转债获证监会审核通过

　　中国银行A股400亿可转债发行计划已无悬念。昨晚证监会发审委审核通过了中行400亿可转债发行计划，消息人士对本报记者透露，最快一两周内中行将启动可转债发行计划，慢则需要一个月，这意味着中行A股市场融资方式不可能生变。

　　据悉，中行400亿可转债将是中国资本市 场最大规模的可转债发行、也将是最大规模的再融资。与增发、配股会即刻大幅增加股票供给、迅速摊薄业绩不同，可转债对股票供给量、业绩的摊薄具有延缓效应，因此对股票二级市场的影响较小。

　　一直接参与中行可转债发行计划的投行人士对本报记者称，目前已经没有程序上的障碍，现在就等发改委批文，批文一下来，就可以启动发行计划。他说快则一两个星期，中行可转债发行就可启动，慢则一个月。

　　分析人士称，从市场容量来看，市场完全有能力容纳中行本次发行的400亿元可转债。而从对资本市场未来发展的影响来看，中行可转债的发行将有效扩大可转债的市场容量，优化市场结构，增强市场的交易活跃程度。

　　目前还拟在A股市场上发可转债的银行还有工行，工行拟发行的规模不超过250亿元，目前还不清楚其计划进展以及拟发行的时机。

　　分析人士称，A股可转债具有“攻守兼备”的特性，长期以来都受到投资者的青睐，据悉，2009年以来在A股市场发行的7只可转债也都吸引到较大规模的认购资金，除原股东优先配售外的其他投资者平均认购额超过1800亿元，其中浙江龙胜原股东优先配售外的其他投资者认购达4082.32亿元。2008年，中石化300亿元分离债发行时，投资者有效认购总额达2.2万亿元。