广发行调整计划 拟发债60亿

　　除了审议产生新一届董事会之外，6月18日上午的广东发展银行（下称“广发行”）股东大会审议通过了《2010年度次级债发行方案》，根据方案，广发行将发行不超过60亿元次级债，以实现2010年资本充足率达到监管要求。

　　据《第一财经日报》了解，2009年广发行曾计划发行40亿元次级债，但银监会在2009年10月出台《关于完善商业银行资本补充机制的通知》，其中明确指出主要商业银行要发行次级债，核心资本充足率必须超过7%。而截至2009年9月末，广发行核心资本充足率只有6.11%，2009年末核心资本充足率更下滑到5.62%，广发行2009年的发债计划因此未能成行。

　　为解决资本约束的瓶颈，今年4月8日，广发行2010年第一次临时股东大会再提资本补充的议案，提出今年上半年完成150亿元左右的增资扩股计划用于补充核心资本，2010年底前后择机发行不少于40亿元的次级债，使资本充足率保持在10%以上。广发行表示，目前，广东银监局已经初审同意广发行的股份增发方案，银监会的审批程序正在进行中，预期股份增发将在6月底全面完成。

　　待完成150亿元增资扩股后，如果不发行次级债，广发行2010年资本充足率可达10.52%，达到监管要求的10%。

　　但一个潜在问题是，根据今年银监会《中国银监会办公厅关于明确贷款损失一般准备计算标准的通知》，国有银行计算资本充足率时，应首先将已提取的贷款损失准备分配于贷款损失专项准备，在贷款损失专项准备充足的情况下，可从剩余的贷款损失准备中计提不超过贷款余额的1%，作为贷款损失一般准备计入附属资本。

　　据悉，国有银行在今年第二季度执行该制度，而监管层也有意要求股份制银行比照执行。如果股份制银行需要执行这个规定，那么除增资扩股外，若没有额外补充资本，2010年末广发行的资本充足率将只能达到9.64%，无法满足监管要求。

　　为此，广发行进行了多次测算，若新规执行，只有发行49亿元次级债，才能实现2010年资本充足率达标。但考虑到监管政策的不断变化和广发行业务发展对资本的损耗，广发行管理层建议扩大发债金额。由此，发行次级债的规模从不少于40亿元变成了不超过60亿元。

　　本报记者获悉，广发行次级债将选择5+5年或10+5年的品种，在发行进度上，争取在11月末完成。由于今年商业银行发行次级债计划较多，将给广发行的发债带来一定压力，广发行将根据市场情况分期择机发行。