来源：现代快报
如此有钱为何到股市“大抽血”
尽管中国农a>业银行股份有限公司副行长潘功胜公开表示，农行可以保证股票不跌破发行价，但机构投资者依然对农行高发行价充满疑问。21日，农行在沪路演过程中，基金公司人士当场质疑：农行为何能分红880亿元，却要到股市融资千亿？
机构质疑巨额分红
在当天的路演提问环节中，机构投资者反复追问农行约880亿元的利润分配。
根据农行之前披露的招股说明书，农行拟将2010年1月1日至2010年6月30日期间的净利润，按照中国会计准则确定提取10%的法定公积金及20%的一般准备后，与期初未分配利润之和作为可供分配利润，向截至2010年6月30日登记在册的全体股东派发现金股利。
一位上投摩根的参会者问，农行已将2009年利润分红了200亿元，今年上半年农行盈余的400亿元中，还有300亿元可以分配，加上去年底留存收益约有600亿元可以进行分红，农行是否可以对在融资前夕进行如此大比例的分红做出解释？
这样的问题在会场得到了共鸣。一位参会人士告诉记者：“农行一手分红，一手融资。有点让人觉得不地道，你少分一点，不就可以少融一点了。”
农行财务负责人邵建荣回应称，2009年产生的利润已经分配完毕，200亿元分红已经完成，其中汇金和财政部各分得100亿元，两家大致按30%的比例分，今年按全年825亿利润，今年上半年400亿，按提取10%的法定公积金和20%的一般准备后，再补齐一家股东，三家股东按去年30%的比例可分红100亿元。
对于巨额分红原因避而不答的做法，让境内机构投资者都表示不满。
市场担心如果农行在上市前夕对今年上半年的400亿元利润按最高比例70%进行分配，加上去年未分配的400亿元，可有680亿元资金进行“特别分红”，加上2009年派现的200亿元，农行上市前总计将分红约880亿元。据一位接近监管层人士称，如果利润按照最高比例分配出去，农行的PB将比不分配提高很多，对于股价的影响很大。“如果本来只有1.6倍PB的话，按上述方式分配，PB就会增高至1.8-1.9倍。”
H股获54.5亿美元战略配售
在定价博弈正酣的时候，中国农业银行战略配售的欢迎程度似乎超出市场预期。有农行高层人士透露，截至6月21日，仅H股基石投资者战略配售的签约规模就已经达到54.5亿美元。而认购名单和认购规模，还在继续扩大之中。
根据农行招股说明书，H股方面，农行拟通过香港市场公开发行和国际配售初步发行不超过254.1亿股。农行上周公布的合约细则显示，面向机构投资者发行的部分将占香港总发行规模的95%，其余部分将面向香港散户投资者发行。在95%的机构投资者发行中，约40%进行基石投资者战略配售，即约101.6亿股。
“目前的配售只是签订了认购规模，认购价格还未最终确定，会按照最终的认购价格折合认购股份。”一位农行人士对记者称。
据农行高层人士以及农行H股承销商人士向记者透露，目前签约认购的54.5亿美元，认购名单如下：卡塔尔投资局28亿美元、科威特投资局8亿美元、渣打银行5亿美元、荷兰合作银行2.5亿美元、澳大利亚柒集团2.5亿美元、新加坡淡马锡2亿美元、新加坡大华银行1亿美元、美国ADM公司1亿美元、香港长江实业1亿美元、华润集团2亿美元、中旅集团1.5亿美元。
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汇金首度出手大行再融资 承诺全额认购建行配股
建设银行22日公告，近日接到控股股东中央汇金关于认购该行配股股票的承诺函。汇金公司承诺按持股比例以现金全额认购公司董事会2010年第三次会议审议通过的配股方案中的可配股票。
从历史经验看，在银行股的历史估值底部，为了防止银行股出现非理性情绪主导的恐慌性下跌，汇金都会选择出手增持银行股。分析人士表示，由于汇金此前缺席中行400亿可转债发行，已经引起部分市场人士的疑问。所以，此次汇金首度承诺参与大行再融资，无疑对提振银行股信心带来重大利好。
该分析人士称，如果按照目前A股价格的80%确定配股价格，汇金将为增持建行股权斥资约为370亿元人民币。这回击了市场对汇金资金不足的质疑。
《中国证券报》
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