上海金融发展投资基金募得110亿 中金公司缺席

　　6月26日，金茂大厦二楼宴会厅。

　　上海国际集团旗下几乎所有金融机构的高管云集于此，见证中国内地首只金融产业基金、也是迄今为止最大的一只人民币股权投资基金——上海金融发展投资基金正式起锚。

　　记者了解到，这只基金首期募资额超过110亿元，远超原定80亿的募 资额。

　　“上海金融发展投资基金的超募，不仅体现了广大投资人对基金管理团队的信任，也体现了各类资金对中国金融产业发展前景的信心。”该投资基金的管理人——上海金浦产业投资基金管理有限公司（下称上海金浦）董事长邵亚良表示。

　　110亿只是起点

　　是谁签发了这张110亿的巨额支票？

　　上海城投集团、张江高科集团、洋河集团、远东控股集团、沙钢集团、生命人寿等高管共同上台参与了投资基金的庆典仪式，这可能是一个暗示。

　　金浦公司表示，参与110亿元资金募集的机构共有15家，其中有5家出资超过10亿元。上海本地机构投资金额占比约20%，上海地区以外机构投资金额占比约80%。国有企业投资金额占比约为40%，另外60%为民营企业和上市公司的投资。

　　高调出资的包括华泰证券和洋河股份。华泰证券拟以上市募集资金认购该基金20亿元，并出资2500万元认购金浦产业投资基金管理有限公司10%股权。同时，洋河股份也拟以3亿元自有资金参与设立上海金融发展投资基金，成为有限合伙人。

　　记者在会场了解到，沙钢集团也承诺出资18亿元；上海城投集团出资额则为4亿元；作为上海金浦股东方的上海国际集团出资额也高达15亿元。

　　有知情人士透露，泛海集团确认出资。张江高科则对于出资事宜异常低调，以“不方便回答”婉拒采访。

　　另外，生命人寿副总经理尚世骏表示，“是作为意向投资者出席仪式，目前它的首轮募资期已经结束，我们可能将在今后参与投资，但现在看起来，就操作层面仍有一些不确定性因素。”

　　所谓的不确定性因素，主要源于当前保险资金投资PE的法规尚未出台实施，保险资金参与PE投资尚需要找到一条合法合规的渠道；其次是保险资金向产业投资基金注资后，如何监管资金安全，仍需要和基金管理团队进一步协商。

　　记者获悉，远东控股集团也已基本同意注资，但具体金额尚在协商中。

　　只是，110亿元募资额度未必会一次性到账。

　　据记者得到的一份上海金融发展投资基金募资说明书显示，所有有限合伙人的出资额度将分成5期平均缴纳，每半年缴费一次。首期募集基金存续期定为8年，其中投资期约为3-4年，管理费为2%，管理及退出期则是3-4年，管理费减为1.7%；基金管理团队承诺，将给予所有有限合伙人实缴资金8%复利的优先回报后，超额收益则按20%-80%，分别由基金管理团队与有限合伙人分享。

　　“目前已储备好了一批投资项目。”一位知情人士透露，上海金融发展投资基金的首单，可能是将以基石投资者的身份参与国泰君安香港子公司H股上市的新股认购。

　　从上述募资说明书发现，尽管比原先首期80亿募资额超募30亿元，上海金融发展投资基金却不愁110亿元“花不完”。在他们拟投资的项目列别里，将花费17亿-28亿元投资一家城市商业银行上市前股权，作为战略投资者花费24.5亿元投资某大型券商股权，花费20.3亿-40.7亿元投资一家大型保险公司股权，还将以战略投资者身份，分别花费9.5亿-12.6亿元与4.9亿-7.6亿元，投资一家支付类金融服务公司与金融技术类公司，上述项目预期投资回报率从15.9%-47.3%不等。

　　中金注资“纠结”

　　在各界纷纷解囊之际，上海金浦的主要股东之一中金公司，却与上海国际集团相反，没有出资，选择了旁观。

　　去年底，上海金浦成立尚不到半年，原先的两位公司高管——时任董事长和总裁的上海国际集团总经理万建华与中金公司董事总经理贝多广便相继去职，由上海国际集团副总经理邵亚良和中国-比利时直接股权投资基金合伙人吕厚军分别接替。今年1月起，金浦产业投资基金管理有限公司正式启动基金募资工作。

　　自贝多广离职后，中金公司在金浦公司的角色，便贴上了一个大大的问号。

　　在庆典仪式上，中金公司董事总经理李弘向记者透露：“作为基金管理公司股东方，我们没有必要在金融投资基金出资。”

　　这并不寻常。按照国际惯例，基金管理公司一般会认缴不低于基金认缴出资总额1%，GP公司股东方也会出资以示支持。此前，中信产业基金管理公司股东方中信证券在中信产业基金首期90亿元募资时，出资11亿元；上海金浦另一股东方——上海国际集团也决定出资15亿元。 李弘对此解释说：“上海金融发展投资基金是有限合伙制，按惯例应由基金管理团队出资。”

　　记者查阅上海金融发展投资基金募资说明书发现，在上海金浦股东方的董事会名单里，中金公司董事总经理陈十游、李弘与林寿康均赫然在列；但在负责上海金融发展投资基金具体投资决策业务的投资委员会名单里，仅有中金公司直投业务部负责人陈十游参与其中，其他主要管理团队成员均没有中金公司背景，而来自于上海国际集团的则有3人。

　　这是否意味着中金公司将从中引退？不得而知。从去年底起，贝多广的去职，已引起业界关于中金公司从金浦公司引退的传闻，理由是中金公司与上海国际集团就上海金融发展投资基金市场化运作、募资义务与投资决策权限方面存在一定的分歧，导致现在的上海金融发展投资基金管理团队成员难现“中金公司背景”。