基金上半年业绩史上第二差 平均跌幅18.51%

　　基金上半年业绩“哀鸿遍野”。昨日,2010年上半年基金业绩揭晓,受累于股市震荡下跌,上半年166只标准股票基金全部出现亏损,净值缩水5000亿,平均下跌18.51%;混合型基金中仅嘉实主题实现正收益。与此相对,债券基金成绩优异,4类债券基金平均收益全部为正值,表现最好的东方 稳健回报上半年净值上涨8.48%。

　　股基业绩 偏股基金仅嘉实主题正收益

　　据天相投顾统计显示,截至6月30日,开放式股票型基金平均亏损约21.57%,其中指数型下跌约26.65%,积极投资股票型下跌约19.80%;而混合型下跌约16.23%,债券型基金平均收益为正,约为1.69%。

　　在所有开放式基金中,偏股型基金仅嘉实主题精选取得了正收益,上涨6.34%。之前一直保持正收益的两只基金———华商盛世和东吴双动力基金,因为最后几个交易日的持续下跌而转负。

　　在震荡下跌市中,一直保持高仓位运作的指数型基金受损最严重。银河证券的数据显示,21只标准指数基金上半年净值平均下跌26.38%。其中华夏中小板ETF和南方中证500净值下跌最少,分别下跌12.97%和17.44%。业内人士指出,上半年中小板股票整体表现优于大盘股是上述指数基金业绩表现较好的主要原因。

　　混合型基金由于仓位操作相对灵活,在上半年损失相对较小,43只偏股型基金(股票上限95%)净值平均下跌16.39%。QDII方面,由于海外市场疲弱,9只QDII上半年也全部亏损,其中跌幅最小的工银全球配置净值下跌6.98%,而去年表现较好的海富通海外在今年上半年跌幅最大,净值下跌14.56%。

　　有业内分析师指出,有了2008年“自上而下”仓位压倒一切的投资经验,今年上半年“死多头”基金公司大大减少,操作上比以往谨慎。一些基金公司之所以能够避免同大市一样的跌幅,与快速减仓金融地产等强周期板块不无关系。数据显示,上半年沪深300指数累计下跌约28.3%,而股票型基金整体亏损幅度比大市小7个百分点,混合型基金比大市跌幅小11个百分点。

　　债基业绩 纯债基金东方稳健上半年收益8.48%

　　与股票方向基金的惨淡经营相比,固定收益类基金再度显现“跷跷板”效应。

　　银河数据统计显示,4类债券基金平均收益全部为正值。其中,长期标准债券基金平均收益率最高,达到2.12%;普通债券基金(一级)和普通债券基金(二级)平均收益率紧随其后,分别达到2.04%和1.08%;中短标准债券型基金收益率为0.9%。

　　在纯债型基金中,收益最高的东方稳健上半年取得了8.48%的不俗表现,中欧稳A和中欧稳C分别以6.09%和5.88%的成绩同东方稳健一同占据前三把交椅;偏债型基金的状元则被博时信用债A/B夺得,其上半年收益率为5.79%,博时信用债C和长信利丰债券也不甘落后,上半年收益率分别为5.60%和3.85%。

　　根据好买基金研究中心统计,截至二季度末,成立满6个月(建仓期满)的基金中,股票型、混合型和债券型基金季度内整体出现净赎回,其中股票型基金净赎回34.44亿份,混合型基金净申购23.37亿份,债券型基金净申购15.99亿份,最新基金份额分别为8764.40亿份、7048.19亿份、532.66亿份。

　　相比股票型和混合型基金,债券型基金在二季度受到投资者的相对看好,整体上实现15.99亿份的净申购,整体净申购率为3.09%。而股票型基金出现净赎回,混合型基金虽然也是净申购,但整体净申购率仅为0.33%。

　　预测下半年股基或有较好表现

　　国金证券基金研究总监张建辉认为,今年一季度股基和债基出现如此大的收益差,主要还在于股票和债券受政策的影响不同,在宽松的货币政策下,信贷政策收紧,导致流动性堆积在银行,推高了债券。而股市受房产调控、欧债危机等影响一直下跌。

　　张剑辉指出,就上半年的基金业绩来看,许多基金还是战胜了基准,结构性的机会还是存在的。“拿嘉实主题来看,主要抓住了新疆、智能电网等区域和主题板块,在资产配置方面可以看到,该基金在一季度和二季度都在减仓,相对而言受冲击较小。抓住结构性机会,灵活进行资产配置,还是有机会取得好的收益。”

　　“下半年可以关注经济转型带来的结构性机会,如消费业、制造业的升级,以及政策引导的新兴行业。”张剑辉说。

　　二季报显示,基金二季度增仓的重点在抗通胀和能源提价受益行业,包括采掘业,医药、生物制品,信息技术业,电力、煤气及水的生产和供应业,批发和零售贸易,食品饮料业等,但增仓比重有限,表现出调整市中的谨慎操作。

　　目前,大多数基金公司已经完成下半年投资策略报告的公布,从这些报告来看,多数基金对于今年三季度的行情谨慎乐观。他们认为,A股市场经过较大幅度调整后,可关注具有估值优势的优质成长股。 (来源：南方日报)