汇金拟发债至少1200亿 部分用于参加银行配股

　　* 中央汇金分批发行至少1,200亿元政策性金融债

　　* 汇金至多需为中行和建行配股支付833亿

　　* 发行时间选在农行IPO结束後

　　三位消息人士周二透露,中央汇金公司拟于中国农a>业银行股票发行结束後,分批在银行间市场启动至少1,200亿元人民币债券的发行,所筹的部

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　　中国投资公司的全资子公司汇金需要大规模发债筹资以解燃眉之急--现金参与三大国有上市银行配股,避免摊薄股份.再加上注资等其他资金需求,汇金"上限不确定"的发债融资大幕正徐徐拉开.

　　"至少1,200亿,甚至远远超过.会根据用途不同,分批发行."消息人士称,"首批债券的规模,算都算得出.假如三家银行都配股,你看汇金要出多少钱?".

　　目前,已确定采取A+H形式再融资的国有银行包括中国银行(601988.SS)(3988.HK)、中国建设银行(601939.SS)(0939.HK),还有消息称,中国工商银行(1398.HK)(601398.SS)也可能会考虑采取A+H配股的形式再融资.

　　按照已公布的融资规模上限,建行750亿、中行600亿计算,汇金分别持有建行、中行57.09%和67.53%的股权,简单计算可知,汇金需为两家银行备下833亿元.而工行的配股规模尚不确定.

　　按照发行日程,农行将分别于下周四(15日)和下周五(16日)在上海和香港挂牌.这就意味着,汇金发债的窗口期将在本月下旬打开.

　　汇金公司上月末在网站发布新闻稿称,将积极支持工、中、建三行采取包括配股在内的再融资方式有序补充资本,以满足业务发展需要和资本监管要求,并将继续遵照有关规定,依法履行出资人代表职责,强化资本约束,促进大型商业银行稳健经营.

　　当时市场怀疑汇金是否有足够资金完成配股.此次融资後,汇金的资金实力之虞和持股比例之忧将全部消除.

　　过去半年多的时间里,汇金发债的传闻不绝于耳.另有媒体报导称,汇金公司可能发行800亿元人民币债券,并利用所得向中国进出口银行和中国出口信用保险公司注资.中国进出口银行董事长李若谷"两会"期间表示,中央汇金公司注资一事尚未确定最终方案,但预计年内将会有结果.

　　汇金或与中投分家?

　　上述消息人士亦称,本次债券不会以中投的名义发行.中投已经定性为市场化经营的公司,而汇金则是代替国务院行使对国有银行的控股权,有政策性的因素,汇金做为新的发债主体,所发债券将定性为政策性金融债.

　　政策性金融债,一般是指中国政策性银行(国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行)为筹集信贷资金,经国务院批准由中国人民银行用计划派购的方式,向金融机构发行的金融债券.

　　据英国《金融时报》周二报导,中国正酝酿从中投公司中将国有银行的股权剥离出来.这也意味着汇金将从中投公司中独立出来.

　　汇金目前是中投公司的全资子公司.其主要职能便是投资并持有国有重点金融企业的股权,并代表国务院行使股东权利,不开展其它任何商业性经营活动,不干预其控股企业的日常经营活动.

　　但来自国有大行的人士则称,汇金分出来谁直接管它,以後的分红如何投资,都是未知数.

　　"应该不会这麽简单,背後是各部门的博弈."该人士表示.（来源：财华网）