万能险与投连险败落 下半年分红险称霸天下

　　曾经风光无限的万能险与投连险的败落，以及新会计准则的变化，成就了分红险的别样花红。

　　保监会数据显示，今年一季度分红险保费收入较同期增长53%，占寿险全部保费收入的75.5%，较去年年底增长了6个百分点；投连险和万能险业务则分别同比下降83.4%和25%。

　　单看近两个月，就有泰康财富人生终身年金保险（分红型）、阳光人寿大富翁两全保险（分红型）、新华人寿尊享人生年金保险（分红型）、中国平安（601318）金裕人生两全保险（分红型）等多款产品集中推出。

　　如今在各大银行的银保销售柜台上，保险公司分红险的宣传资料占据了主导地位，投连险、万能险的销售资料则难觅踪影。业内人士认为，新会计准则对于保费计算方式的改变，明显提高了保险公司销售分红险的积极性，加之持续低迷的股市令投资型险种的市场空间日益萎缩，分红险成为各公司2010年的新产品主力已是不争的事实。

　　那么，下半年，投资型保险还是分红险当家吗？

　　分红险产品的快速发展与新会计准则的实施有很大关系。财政部去年年底印发了《保险合同相关会计处理规定》，旨在消除保险公司的A股和H股会计政策差异。新会计准则将保费重新划分为保费收入和保费存款两部分。

　　这样，投连险和万能险的合同就要拆分为两部分，一部分是风险保障保费，称为“确认保费”或“保费收入”，而投资部分的保费则分拆进“保费存款”。显然，投连险、万能险的保费确认率要远远低于分红险。

　　相比较新会计准则的新要求，投资型险种可谓“屋漏偏逢连阴雨”。今年以来资本市场的“寒冬”令投连险、万能险连带“遇冷”，去年火爆一时的万能险结算利率频频下调，甚至多款产品惨遭停售。这也为分红险产品的迅速扩张提供了良机。

　　此外，今年央行先后三次上调存款准备金率，市场对于加息和通胀的预期逐渐强烈。理财专家表示，分红险既能提供长期保障，又能享有分红收益，从某种程度上可以抵御通货膨胀和利率变动带来的损失，自然成为消费者稳健理财的较好选择。

　　作者：孙晓宇 (来源：投资与理财)