来源：第一财经日报
作者：曹金玲
试水“非居民账户”将为人民币走出去提供新的尝试与探索
以跨境贸易人民币结算为切入点，逐步推进人民币区域化与国际化，几乎已经成为决策层与业界达成的共识。
跨境贸易人民币结算试点企业和区域范围的扩大、人民币“非居民账户”（NRA）的试水，都在为人
“量”的积累
确切来说，跨境贸易人民币结算业务仍处于积累“量”的阶段。
中国人民银行副行长胡晓炼7月19日曾透露，今年初以来跨境贸易人民币结算额已经达到706亿元，其中75%结算额源自香港跨境贸易结算。而从上海市和广东省两大最先试点的区域看，截至5月21日，上海地区跨境贸易人民币结算金额达到115亿元；而截至5月31日，广东省累计办理跨境贸易人民币结算业务为367亿元。
以交通银行为例，今年一季度跨境贸易人民币结算业务“实现了跨越式发展”，完成该业务规模32.9亿元，是2009年下半年发生量的15倍，而 1~3月份的月平均环比增幅更是高达168%。
6月22日，央行正式宣布跨境贸易人民币结算试点范围扩大到20个省市区，同时不再限制境外地域，试点业务范围也明确包括“跨境货物贸易、服务贸易和其他经常项目人民币结算”。
“试点业务和区域的扩大无疑会促进跨境贸易人民币结算业务的爆发式增长，”一家国有银行上海分行国际业务部副高级经理对《第一财经日报》表示，“现在受约束的还是试点企业名单，主要是鉴于退税问题，出口业务的试点企业仍实行名单制管理，截至目前还没有扩大。比如上海方面还是去年7月份公布的首批92家试点企业能做出口业务，而第二批开放的省市出口企业名单正在酝酿中，之后还要经过两级审批，所以还需要一段时间。”
NRA“开口”
事实上，上海市和广东省都于去年底悄然“开口”人民币NRA。但截至目前，央行方面尚无针对人民币NRA的统一管理办法，而均由央行地方总部制定相关规则。
据本报了解，目前上海市和广东省试点区域在开户上的做法是：如果“非居民”是境外金融机构，由银行自行开立和报备，如果“非居民”是境外非金融机构的商业企业，则应向央行地方逐笔报送和核准。
上述国有银行上海分行国际业务部副高级经理就透露，上海地区的人民币NRA管理办法只涉及开户和销户管理，几乎没有确定该账户收支范围和用途。“用途方面，开户、存钱都是可以的，账户中的人民币利率享受境内利率水平，而结算方面主要是账户资金可用于境内居民和境外另一个非居民之间的跨境人民币业务结算。”该人士表示。
渣打银行（香港）分析师刘建恒此前则在一份报告中写到，广东地区可通过非居民账户完成人民币贸易结算。境外出口商可要求其内地贸易对手直接向其非居民账户支付人民币；广东还允许出口商将部分或全部收益转移到其境外同名人民币账户中；境外进口商也能将其境外人民币存款转移至其内地的同名非居民账户中，并使用这些资金向其内地的贸易对手支付货款。此外，非居民账户允许以人民币进行贸易融资，账户余额可作为该公司境外融资的抵押担保。
上述报告还指出，问题是NRA内的人民币资金不得用于贸易结算之外的用途，资金必须先（如果获批）转移出非居民账户才能兑换成其他货币。
事实上，人民币NRA仍处于“问的人多、开的人少”，核心问题就在于其用途尚未明朗。
招行相关人士对本报记者表示，就深圳情况而言，目前人民币NRA账户可用于“一般货物贸易和服务贸易等经常项下的收款、付款、境内银行对境外企业发放人民币融资等，但是企业反馈的需求仍非常广泛，包括结售汇业务、账户质押、投资理财等”，同时央行尚未对第二批试点区域开放人民币NRA的开立政策。
“人民币NRA账户资金能否作为授信额度的担保条件，或者作为境外银行对非居民的融资质押等，都是客户关心的问题，”上述国有银行上海分行国际业务部副高级经理如是说，“也有客户问，能否通过这一账户购买外汇汇出去，监管方面的回应是还在研究阶段，如果可以，也应该会受限于监管部门对各家银行人民币项下购售额度。”
“走出去”新步伐
“目前人民币NRA的用途仍控制在小范围内，大多是非金融机构为了给海外分支企业提供便捷而开立，但长远来说，这一账户的设立为境外持有人民币提供了便利，将有助于人民币走出去和国际化发展。”交通银行首席经济学家连平在接受本报采访时说。
连平指出，随着人民币国际化发展以及境外使用范围的扩大，人民币NRA的功能应该根据市场发展和管理情况逐步扩大。“现在就已经面临非居民持有人民币的投资渠道问题，比如可以让这个账户拥有有限投资渠道，包括购买银行理财产品、投资债券，继而有限开立证券账户购买股票等，逐步开放。”他说。
上海市金融服务办主任方星海上月底就明确表示，上海方面正在抓紧研究境外人民币回流渠道，可行办法或是允许在上海开立的相关结算账户资金用于银行间债券市场投资，但先期会限定一定投资额度。
此外，也有专家认为，以跨境贸易人民币结算为起点、逐步推进人民币区域化，关键在于境外人民币持有者能够享受货币的投资和增值功能，可以考虑在境外建立人民币离岸市场，还要鼓励人民币贷款、投资和采购，推动人民币贸易融资等。
上海财经大学MBA学院院长、上海国际金融研究中心副主任戴国强提出，除了扩大跨境贸易人民币业务，还要扩大对外投资规模，包括兼并收购企业和购买有价证券等，可以涉及产业资本和金融资本的输出，中国企业的“走出去”也会促进人民币的接受程度。
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