受最新财报及欧洲经济数据推动,周四美国股市高开,道指涨0.54%。伯南克重申政策暂时不会发生变化。美上周初请失业金人数46.4万,高于预期。
昨日回顾 伯南克周三的讲话加大了市场对美国经济前景的忧虑,再加上金融改革法案正式签署,当日道指暴跌超103点。
就业 “当前的劳动力市场是大萧条以来最糟糕的”;
住房市场 “市场仍然疲弱,高空置率、住房止赎增加对房价和营建构成压力”;
经济展望 “大多数人(美联储官员)……认为增长前景和失业的不确定性超过正常状况,大多数人认为增长风险偏于下行”;
银行信贷 “银行贷款持续收缩,严重依赖银行贷款的小企业受到的打击尤其严重”。
经济形势“异乎寻常的不明朗”
美联储再陷两难 “美国经济面临的最大问题并不是削减赤字,而需考虑再次出台刺激计划。”当地时间周三,伯南克在国会半年度货币政策听证会上的讲话引发投资者广泛关注。
受此影响,再加上金融改革法案生效,当日美股全线下挫,道指暴跌超103点。
防止经济二次探底 今年春季,美国私人部门的复苏势头看好,一度引发乐观判断。但随着政府财政和货币政策的双重强力刺激效果逐步减弱,近期公布的一系列经济数据——包括新房销售、新房开工、零售销售、工业生产、就业指标等——低于预期,美国重新回到了十字路口,伯南克用“异乎寻常的不明朗”来形容当前的美国经济形势。
伯南克认为,在全球经济复苏变数增加之际,美国政府应当把更多的注意力放在通货紧缩问题上, 防止经济二次探底,而并非削减财政赤字。 伯南克指出, 一旦经济回落造成居民收入再度下滑, 美联储将有必要维持较低的贴现率以刺激经济。但同时,伯南克也强调说,虽然经济复苏不确定因素较多,短期暂不考虑调整既定货币政策。
货币政策空间有限 伯南克表示,在目前近乎于零的区间下,利率政策已经没有太多的空间。预计联储将主要通过降低市场的中长期利率水平,减少企业的贷款融资成本,并对房地产市场的贷款利率产生积极影响。
《纽约时报》评论称,联储在经济刺激上再陷两难,由于经济数据突然转差,许多经济学家要求联储采取进一步的宽松政策,即进行更多的资产收购。然而,继续购买资产可能会激发通胀预期并推升油价,从而给经济带来更大危害。
在联储缺乏有效政策工具应对经济回落的情况下,美国政府或将在经济刺激政策上作出调整,对于退税和失业救济金领取时限的延长应该是一个相对有效的手段。
美国金改法案正式签署 银行利润将进一步下滑 美国金融史上自“大萧条”以来最严厉的金融监管改革法案于当地时间周三正式生效,华尔街正式掀开新金融时代序幕。
市场普遍担忧银行业利润将受到该法案影响,成为促使当日美股下跌的另一大动力。 在“沃尔克法则”(即把投资银行业务与商业银行业务分离,从根本上限制金融机构的规模和风险敞口,避免“大而不可倒”现象出现)之下,高盛、摩根士丹利等投行的自营业务将受到很大限制,而危机前带来丰厚回报的场外衍生品交易也将明显萎缩;对冲基金和私募股权基金更是被纳入严格监管的大框架之下。
本月以来,高盛等公司公布的财报显示,其今年第二季度利润明显下滑,新法规会不会导致这些企业的利润进一步下滑,市场已开始担忧。
此外,该法案未解决“两房”经营模式问题,也为经济复苏增加了变数。瑞穗证券大中华区首席经济学家沈建光对记者表示,两房担保贷款的严重违约率持续上升。同时,美国就业增长依然缓慢,一旦失业率高企、新违约潮出现,房地产市场的危机可能爆发。
分析认为,目前美国的整体经济已经面临着极大的下滑风险,在经济再度进入去库存周期之后,这些因素未来可能引发经济更深幅度的回落,也可能诱发新一轮的经济危机。
市场反应 美股下挫 伯南克的讲话加大了市场对美国经济前景的忧虑,抵消了企业赢利报告的积极影响,周三纽约三大股指跌幅均在1%以上。
美元上扬 美元在伯南克讲话后全面上扬。业内预计,美元仍有可能继续上扬。
原油跌1.3% 因库存意外上升以及经济前景不明朗,原油期货周三收报每桶76.56美元,跌幅为1.3%。
黄金微跌 美股连同大宗商品下挫,拖累金价下滑,但在经济预期变得更加乐观之前,黄金会继续受市场资金的支持。 (来源:广州日报)
(责任编辑:克伟)