来源：第一财经日报
作者：周静雅
下周一上会，拟发不超过61亿股，设“绿鞋”机制
农业银行上市大幕刚落，光大银行IPO（首次公开发行）之旅又开启。
证监会昨日公告称，证监会发审委定将于7月26日审核中国光大银行股份有限公司（下称“光大银行”）的IPO申请。
根据光大银行昨日发布的
中金公司、申银万国和建银投资为光大银行本次IPO承销商，而IPO募集的资金将全部用于补充资本金。
在昨日晚间光大银行召开的新闻发布会上，光大银行董事长唐双宁对上市背景及意义作出了阐述，但其强调，“最重要的是通过发审委的审核。”
不过，有光大银行的消息人士称，希望在8月登陆上证所，完成A股IPO。
融资或不超200亿元
申报稿显示，截至2009年12月31日，光大银行在中国内地设有483家分支机构(含总行)，资产总额为近1.2万亿元，股东权益总额481亿元，发行前总股本334亿股。按2009年12月31日资产总额计算，光大银行是中国第六大股份制商业银行。
根据2009年财务数据，光大银行每股净资产为1.44元，当年每股收益为0.26元。以农行上市1.6倍市净率（PB）计算，上市价格仅为2.3元，融资不超过161亿元；若以2倍PB计算，发行价约为2.88元，融资金融约为200亿元。
不过，选择在农行之后，且市场环境并不乐观之际重启IPO，昨日多位市场人士对《第一财经日报》表示，对光大银行的上市行情并不看好。
“对应2010年的PB，现在不少股份制银行都在2倍以下，甚至1.5倍左右，要2倍PB发行并不容易。”有不愿透露姓名的银行业分析师对本报记者表示。
此外，针对昨日光大银行的申报稿，有业内人士称，“并不亮眼”，且在衡量银行利润的重要指标——息差上，光大银行也并不高。
不过，在唐双宁看来，光大银行改革是光大集团整体改革的一项重要内容，通过A股上市不仅可以解决该行资本瓶颈问题，还可以通过股改上市提升自身形象、提高管理能力。
唐双宁在昨日晚间的新闻发布会上称，考虑到市场环境等因素，光大银行按照“利润增加一点、减少风险资产、发行规模降低一点”的原则，从原计划发行100亿股缩减到61亿股。
此外，如同刚上市的农行，光大银行也设置了绿鞋机制，该行拟定发行不超过9亿股的超额配售选择权，约占发行规模15%，唐双宁称：“这对市场稳定也会起到作用。”
资本充足率低于底线
上市最关键在于“差钱”。
截至去年末，光大银行的资本充足率为10.3%，核心资本充足率为6.84%。尽管光大银行在申报稿中称，“已达到监管要求”，但按照银监会的要求，大中型商业银行核心资本充足率应不低于7%。
“结合发展战略和增长目标，未来三年面临较大的资本缺口。”光大银行称，此次IPO募集资金将全部用于补充资本金。
光大银行的上市之旅可谓一波三折。在2007年，光大集团的改革重组方案获得国务院批复，称将改革重组光大银行，完善公司治理机制，适时引入战略投资者，择机公开发行上市。直至今日，其IPO才正式起航。
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