题材受捧 两市收盘窄幅上扬

　　沪深A股7月26日收盘窄幅上扬。承接两市前期连续反弹的惯性态势，早起A股开盘在新能源、食品、IT等板块股的上扬带动下一度窄幅冲高，但多数权重品种上涨乏力，最终拖累两市一度出现反复。午后大盘基本围绕早间的弱势震荡局面延续反复，尾盘在权重板块止跌回升带动下， 两市再次展开弱势回升。整体表现看，今日市场多空双方博弈相对平静，同时权重股的表现偏弱未给指数带来较大振动，大盘最终处在窄幅范围内来回波动。预计两市将延续震荡。

　　今日市场整体表现上的分化态势相比于前期连续上涨的趋势而言较为，主要因为热点题材受益于周末利多消息面的反映较为明显。首先是天津斥资2000亿建设迄今为止的国际金融中心也对天津地域性个股带来提振，滨海概念股大受追捧，但从长期角度上看，项目整体时间跨度明显持续时间长，真正的利多效应并不是太确定，而炒作周期很可能将以短线为主；铁路建设、物联网、新能源以及受益于前夜大宗商品价格上扬的相关个股也表现出强势，重庆将建千亿级物联网产业基地的消息对齐提振，多家物联网个股进入涨速榜前列，远望谷一度迅速冲击涨停板，带动厦门信达、大唐电信、新大陆等强势冲高；太阳能产业链个股渐有活跃的态势，这就意味着在新兴产业刺激的大背景下，市场人气聚集较快。

　　另外一方面，从不确定性以及利空消息上看，银行板块的萎靡表现显然还是对周末关于《四部委拟出台地方融资平台清理细则》的政策有一定顾忌。为贯彻落实《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》，财政部、发改委、央行、银监会拟联合发文，就地方政府融资平台公司清理，出台更具操作性的文件。目前，相应的文件已在有关部门征求意见。纳入清理核实范围的融资平台公司是指2010年6月30日前，由地方政府设立的的经济实体。征求意见稿明确，2010年7月1日后，地方政府确需设立融资平台公司的，必须严格依照有关法律法规办理，足额注入资本金。

　　盘面数据统计，沪深300指数以2,798.76点高开，盘中最高至2,811.95点，最低至2,775.78点，收盘报2,811.05点，涨0.64%；沪综指以2,576.37点高开，盘中最高至2,589.48点，最低至2,556.47点，收盘报2,588.68点，涨0.65%；深成指以10,555.69点高开，盘中最高至10,614.67点，最低至10,449.52点，收报10,591.13点，涨0.60%，两市共成交约174亿股，成交金额约1,695亿元，与上一交易日收盘成交额1,857亿元有所萎缩。

　　盘面看，个股普涨，有色金属、农林牧渔、建筑、机械制造等板块涨幅居前，中国铝业涨6.38%、顺鑫农业涨5.19%、鼎盛天工涨停、中国铁建涨1.99%；电力、酒店旅游、造纸印刷、化工等板块亦有走强，江南化工涨3.96%、涪陵电力涨5.00%、冠豪高新涨5.73%、西安旅游涨2.71%；金融、钢铁、家电、房地产等板块涨跌互现，华泰证券跌1.04%、南京银行跌0.87%、鞍钢股份跌0.60%、美的电器跌0.52%、万科A 涨0.13%，两市约两成股票下跌。

　　板块方面，滨海板块上涨，滨海能源涨停、津滨发展涨停。天津市发改委近期表示，今年下半年天津将从三方面加快推进滨海新区开发开放：一是加速综合配套改革步伐；二是加快功能区建设。完善基础配套和公用服务设施，引进更多大项目好项目落户。确保国家动漫产业综合示范园竣工投入使用，力争东疆保税港区二期封关，完成北塘片区48条道路和配套设施。建成新一代运载火箭、直升机总成基地等项目，促进中俄大炼油等项目开工；三是继续完善综合交通体系。完成天津港航道拓宽工程，力争全年港口货物和集装箱吞吐量达到4亿吨和1000万标准箱。抓紧滨海国际机场二期开工建设，建成天津大道、中央大道、津港高速公路等项目。根据资料，滨海新区位于天津东部沿海，规划面积2270平方公里，常住人口约200万人，2006年正式纳入国家整体发展战略，成为中国继深圳特区和上海浦东新区之后重点开发开放的区域。2010年初，随着国务院意见的批复，天津正式撤销了三个行政区划，设立天津市滨海新区，实现了真正意义上的滨海新区功能区与行政区之间的统一，并完成了人事任命的洗牌。

　　有色金属类股冲高回落，中国铝业涨6.38%、云南铜业跌1.06%。多数欧洲银行通过了监管部门的压力测试，引领前夜欧元以及美国股市上涨，欧元区经济形势的趋好也带动有色金属等大宗商品价格的反弹。而近期A股市场有色金属股价持续上涨，这主要是出于前期超跌带了的估值修复行情以及近期LME大宗商品价格的上涨。但从有色金属需求面来看，仍然存在临诸多不确定性：首先，有色金属的消费具有比较明显的季节性特征，随着冬季的临近和信贷资金的回笼，金属的需求也随之下降，金属消费弱于上半年；其次，为削减财政赤字，欧洲主要国家纷纷施行财政紧缩计划；而中国正在加大经济结构调整和经济转型，对金属的需求可能趋弱。

　　白酒类股上涨，五粮液涨1.93%、贵州茅台涨0.18%。统计数据显示，今年前5个月白酒行业实现销售收入1084亿元，同比增长42.0%；创造利润总额为157亿元，同比增长45.2%。同时，近期白酒渠道价格稳步向上。茅台、五粮液、国窖、剑南春、水井坊等高端白酒都有所提价。而随着销售旺季的到来以及产品价格提升，估值日趋合理的白酒类企业在今年四季度有望获得更为可观的经营业绩。

　　铁路基建股上涨，晋西车轴涨8.99%、北方创业涨8.10%。

　　今年上半年，全国铁路投资2713.7亿元，完成全年计划投资的33%。这意味着如果要完成全年8235亿的投资计划，还需完成投资5521.3亿元，这是上半年投资额的两倍。这也意味着下半年平均每月要投资920亿元，平均每天要投资30亿元。铁路建设涉及20多个相关行业。铁路建设投资将提振相关产业的发展。随着“十一五”规划进入晚期，铁路建设将会进入加速建设期。中国中铁、中国铁建作为基建行业的龙头企业，受益将最大。在铁路设备板块，电气设备、整车车辆及其铁路车辆配件个股都将受益，整车车辆受益最大。