来源：搜狐财经
光大银行将于8月10日进行网上申购，以下为申购指南
光大银行申购指南
证券名称：光大银行
申购代码：780818
申购价格：3.1 元，单一帐户申购上限240万股
发行情况：此次发行总数为610000 万股，网上发行455000 万股，发行市盈率16.4 倍。
光大银行目前是唯一一家由国家注资并控股的股份制商业银行。汇金公司在发行后（全额行使超额配售权）持股比例达到48%以上，仍为第一大股东。光大集团直接持股比例为5.18%，是光大银行的主要股东。作为首家由国家批准的金融控股公司，光大集团总公司目前已逐步形成银行、证券、保险、基金、租赁及资产管理并立的经营格局，通过业务协同提供综合金融服务。
光大银行是一家全国性股份制商业银行，为客户提供全面的商业银行产品与服务。截至2009 年12 月31日，该行在中国内地设有483 家分支机构（含总行），资产总额为11977 亿元，贷款总额为6490 亿元，存款总额为8077 亿元，股东权益总额481 亿元。按2009 年12 月31 日资产总额计算，该行是中国第六大股份制商业银行。
券商估值
国泰君安：光大银行合理估值3.40-3.80元
我们分别运用股利贴现模型和相对估值法对光大银行进行估值。最终得出其2010年的估值为3.62元/股，估值区间为3.40至3.80元人民币。我们同时预测2010年底光大银行总股本为404.35亿股。
安信证券：光大银行首日价格区间3.24-3.46元
建议询价区间2.95-3.15元，考虑二级市场10%的溢价，给予上市首日价格区间在3.24-3.46元。
国都证券：光大银行询价区间2.8-3.1元
综合考虑绝对和相对估值，我们认为公司合理的询价区间为2.8-3.1元，对应发行PE为10-11倍，发行PB为1.6-1.72倍。
国元证券：光大银行合理估值2.85-3.23元
预计公司2010-2012年全面摊薄每股净收益为0.32元、0.38元、0.46元；每股净资产为1.9元、2.2元、2.5元；参照股份制银行目前的估值水平，公司上市后合理的估值区间为2.85-3.23元，建议询价区间2.57-2.91元。
平安证券：光大银行询价区间2.74-3.13 元
我们预测，发行摊薄后10 年每股收益为0.31 元，每股净资产为1.96 元。给予公司1.5~1.7 倍的10 年动态市净率，考虑到首次公开发行应该在此基础上有所折让，给予其1.4~1.6 倍的发行市净率，对应的询价区间为2.74~3.13 元。
招商证券：建议光大银行申购区间为2.56-2.70元
建议申购价格区间为(2.56,2.70)。参考可比银行,我们认为光大银行的合理价格中枢为2.84,合理价格区间为(2.65,3.02)元,对应10年PB 区间为(1.4,1.6),对应的10年PE 区间为(11.0,12.6),建议申购价在合理价格中枢上折价5-10%,建议申购价格区间为(2.56,2.70)元。
国金证券：建议光大银行申购区间为2.8-3.00元
光大资质一般但也无绝对瑕疵，给予1.6-1.7x10PB的上市定价，对应3.1-3.3元（摊薄后10.4-11.1x10PE）。预留10%的安全边际，建议申购区间为2.8-3.00元。
长江证券：光大银行合理估值区间为2.60-3.15元
考虑光大银行的ROA、ROE 水平均处于行业较低水平,同时未来盈利潜力略好于股份制银行,以及上市后自由流通股本较小等因素,我们认为合理估值区间为2.60-3.15 元,对应市盈率为10.0-12.1倍,市净率为1.4-1.6 倍,建议发行价2.85 元,即发行后市净率1.5 倍,市盈率11.0 倍。
湘财证券：光大银行合理价值区间在2.73-3.17元
综合运用相对估值和绝对估值的分析,我们认为光大银行的合理价值区间在2.73元~3.17元附近。这个价格对应发行前09年PB在1.90X~2.20X之间。
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