机构二季度重仓股变动路线图揭秘

　　近期，深交所公布了深圳证券市场第一季度末和第二季度末《投资者-行业分类持股统计表》，分别统计了个人投资者、投资基金、社保基金、保险公司、券商自营、集合理财产品、QFII和其他机构等八大A股市场投资者在第一季度末和第二季度末的行业持股比例。

　　本报记者统计 发现，各类机构在重仓行业上出现了显著差异，尤其是在周期性行业上分歧巨大。

　　如二季度投资基金大肆减仓金融，但保险公司和QFII则“对着干”，其中，保险公司大举增持金融保险行业，期末持股比例从今年一季度的9.69%大幅提高至今年上半年末的22.61%，增幅高达133.33%。而QFII也在市场抛售房地产股的背景下，大举增持房地产行业，对房地产业的持股比例为24.79%，持股户数222户，而今年一季度的持股比例仅为18.08%。

　　此外，在各机构的重仓行业中，制造业是唯一一个几乎被所有机构增仓的行业，同时，电子行业也得到了投资基金及券商的增持。

　　QFII逆市增持地产股

　　统计发现，就各机构投资主体而言，二季度末，投资基金前十大重仓行业分别为制造业、机械设备、金属非金属、批发零售、房地产业、医药生物、食品饮料、信息技术、石化塑胶和电子行业。

　　其期末持股比例（是指该类投资者持有该行业的流通股数占该类投资者持有流通股总数的百分比）分别为56.76%、18.55%、11.49%、11.48%、8.66%、6.53%、6.44%、5.94%、5.13%、4.26％，持股户数分别达9820户、2867户、1466户、951户、669户、1441户、1086户、1300户、1170户和842户。

　　在投资基金的前十大重仓行业当中，投资基金对信息技术行业上市公司进行了大举增仓，持股比例较今年一季度上升了1.44%，持股户数也增加了105户。

　　不过，金融行业则惨遭抛售被剔除在投资基金的前十大重仓行业之外。深交所统计数据显示，今年上半年，投资基金对金融行业的持股比例大幅下降至3.91%，持股户数也从今年一季度的450户急挫至384户。

　　此外，在其前十大重仓行业中，投资基金还对机械设备、批发零售、医药生物、食品饮料等行业进行了增持，同时，对制造业、金属非金属、房地产业、石化塑胶和电子行业进行了减持。今年一季度，尽管投资基金在电子行业的持股比例为4.34%，但并没有出现在投资基金前十大重仓行业之中，经过二季度增持之后，电子行业成为了投资基金的第十大重仓行业。

　　而社保基金的前十大重仓行业分别为，制造业持股58.39%，持股户数774户；机械设备持股21.90%，持股户数230户；金属非金属持股11.44%，持股户数158户；房地产持股9.81%，持股户数68户；金融保险持股7.11%，持股户数48户；批发零售持股6.97%，持股户数53户；食品饮料持股6.43%，持股户数89户；医药生物持股6.19%，持股户数114户；石化塑胶持股4.13%，持股户数89户；信息技术持股3.81%，持股户数89户。

　　有意思的是，保险公司在今年二季度的操作思路与投资基金和社保基金风格悬殊。保险公司今年二季度大举增持了金融保险行业上市公司，期末持股比例从今年一季度的9.69%大幅提高至今年上半年末的22.61%，增幅高达133.33%。

　　此外，保险公司还对批发零售、信息技术持股、医药生物和食品饮料行业上市公司进行了增持。

　　与此同时，保险公司对金属非金属、房地产业进行了大幅减持，分别从一季度末的19.31%、17.18%的持股比例大幅下降至今年上半年的11.02 %和12.13%。

　　就券商自营而言，最大的特点就是对电子行业上市公司的大举增持，其持股比例从今年一季度的2.55%急剧攀升至今年上半年的32.40%。而制造业持股也从71.39%提高到80.76%，期末持股户数1970户。

　　不过，券商自营对石化塑胶和机械设备行业上市公司进行了大幅减仓。其持股比例分别从一季度末的9.72%和18.89%下降到今年上半年的4.44%和12.80%。

　　值得一提的是，QFII今年上半年大举增持了房地产行业上市公司，相反，对制造业和信息技术行业市公司则进行了大举减持。截至今年上半年，QFII对房地产业的持股比例为24.79%，持股户数222户，而今年一季度的持股比例仅为18.08%。

　　重仓股揭秘

　　随着上市公司中报陆续披露，机构重仓股也逐渐开始浮出水面。

　　地产龙头股万科半年报显示，QFII已经大举建仓。截至今年上半年，QFII高华、摩根士丹利、内藤证券株式会社和瑞士银行分别出现在万科的前十大流通股股东名单中，期末持股分别为13818.81万股、9848.41万股、9282.51万股和6974.71万股。

　　而贵州茅台发布的2010年半年报里可以看到，在投资基金退出的同时，QFII却开始增仓。中报显示，中国人寿旗下有两款保险产品出现在茅台前十大流通股东行列，持股数分别为811万股和613万股。此外，著名QFII-UBSAG（瑞银）也新上榜茅台前十大流通股东名单，6月底持股数达543万股，位列第八大流通股东。 与此同时，QFII今年二季度对英力特、乐普医疗、凯迪电力等3只个股进行增持，它们的增持数量分别为109.98万股、162.59万股、365.77万股。其中，QFII成员富通银行对凯迪电力增持365.77万股，该股最新持股为859.14万股。二季度QFII的成员上海汇丰银行对乐普医疗进行了增持，增持数量为56.18万股，最新持股数量为112.36万股，还有新进QFII—富通银行持仓146.13万股。

　　除此之外，国内装载机行业龙头厦工股份7月初关于股份情况变动的公告亦显示，经过二季度债转股之后，富通银行和韩国投资信托运用株式会社两家QFII已进入厦工股份前十大股东。

　　社保基金今年二季度则对天地科技、片仔癀、瑞贝卡、华邦制药、英力特等5只个股进行增持，它们的增持数量分别为431.21万股、327.83万股、151.51万股、20.03万股和6.99万股。比较典型的是瑞贝卡，二季度社保109组合增持151.51万股，最新持股数909.06万股。

　　另外，万东医疗、华鲁恒升、科达机电等3只个股二季度社保基金持量超300万股。二季度万东医疗被两家社保组合青睐，公司的前十大流通股东中7家基金和2家社保合计持有4026万股，占流通盘的比例为18.6%。

　　在险资重仓股中，保险公司在二季度新建仓的个股包括了英力特、康缘药业等9只股票。其中，中国人寿二季度新建仓的华新水泥曾是泰康人寿重仓股。险资加仓操作的股票包括兴发集团、六国化工等。

　　就投资基金而言，大消费类股票正成为基金的最爱。已公布的上市公司半年报显示，基金经理们对消费类公司的增持主要体现在零售百货、日用品、食品饮料等行业。包括上海医药、上海家化、友好集团、燕京啤酒在内的多家消费类公司，二季度均受到基金的增持。

　　今年二季度，基金一共增持苏宁电器5.95亿股。截至二季度末，88只基金共持有苏宁电器股票17.72亿股；基金还增持东阿阿胶1.12亿股，截至二季度末，62家基金公司共持有该公司股票共计2.29亿股。