来源：中国资本证券网-证券日报
作者：赵子强 孙 华
近期国际粮食由于短期供给量不足，引起价格上涨，加上近期灾害天气频发，国内通胀预期的加重，国内粮价也出现一定程度走高。这一情况引起管理层的高度重视，近日国务院常务会明确提出，必须重点围绕“促生长、促早熟，防寒露风、防早霜、防病虫害”，确保实现全年粮食
农肥农药股上升趋势稳健
沪深两市涉及农股农药类上市公司39家，其中本周受主力资金追捧的个股有27只，分别是：辽通化工、盐湖钾肥、升华拜克、湖北宜化、中信国安、盐湖集团、鲁西化工、沧州大化、冠农股份、六国化工、川化股份、泸 天 化、沙隆达Ａ、大成股份、湖南海利、钱江生化、诺 普 信、天润发展、昌九生化、芭田股份、*ST河化 、云天化、四川美丰、华阳科技、扬农化工、利尔化学、江山股份。
据《证券日报》市场研究中心统计，本月以来，进入农收关键时期，农药与农肥销售量形成喜人，该类40只个股加权平均模拟指数上涨9.55%，跑赢上证指数7.64个百分点，成交金额644.44亿元，大单资金出现18116.44万元的净流入。农药与农肥类个股加权模拟指数显示，该类个股反弹较为平稳，上涨的主要时段集中在7月16日至8月9日，期间累计上涨25.66%。上周五以来该指数脱离震荡整理区间，进入新一轮上涨，本周三成功越过牛熊分水岭半年线，技术上强势特征有所显现。
农药与农肥类个股本周表现活跃，跑赢上证指数个股达21只，主力资金净流入的个股也比较多。本周以来，交易中的39只农药与农肥个股中，有36只上涨，3只个股下跌，本周以来累计涨幅超过10%个股家数为4只，分别是，升华拜克(19.84%)、钱江生化(15.45%)、辽通化工(12.04%)、建峰化工(10.56%)。本周以来，农药农肥类个股中资金呈净流入的个股达27只，有11只个股资金有流出迹象，主力资金净流入超过2000万元的个股分别为：辽通化工(6706.563万元)、盐湖钾肥(4996.663万元)、升华拜克(4176.063万元)、湖北宜化(3135.566万元)、中信国安(2547.329万元)。
种植类个股进入涨后震荡期
沪深两市涉及农业种植类的上市公司14家，分别是：亚盛集团、华资实业、新农开发、新赛股份、北大荒、ST甘化、贵糖股份、南宁糖业、敦煌种业、万向德农、丰乐种业、隆平高科、登海种业、荃银高科。
据《证券日报》市场研究中心统计，本月以来，受到农业扶持政策影响，农业种植类14只个股加权平均模拟指数上涨8.94%，成交金额350.97亿元，大单资金出现9948.81万元的净流出。农业种植类个股加权模拟指数显示，自7月5日出现反弹，反弹持续性较好，于8月2日成功站上半年线，8月10日以后，该指数进入第一轮上涨后的震荡整理期，后市会否出现下一轮的上涨值得期待。
农业种植类个股近期表现较弱，跑赢上证指数个股较少，大部分个股都处在消化前期大涨引发的获利盘的震荡整理之中。昨日交易中的14只农业种植类个股中，有5只上涨，9只个股下跌，跑赢上证大盘的个股家数为2只，分别为，新农开发（3.34%）和ST甘化（1.33%）。昨日，农业种植类个股中主力资金呈净流入的个股达4只，有10只个股资金有流出迹象，主力资金净流入的个股分别为：新农开发(1340.499万元)、ST甘化(381.225万元)、荃银高科(167.666万元)、丰乐种业(92.594万元)。
粮食涨价来自4方面助力
近期国内粮食的涨价主要原因，国泰君安最新研究报告认为来自4方面因素的助推。首先，是国际粮价的快速上涨。作为世界第四大的小麦生产和消费国，以及第三大的小麦出口国，俄罗斯遭受的持续干旱和高温天气严重的影响了该国的粮食生产，随后俄罗斯全国又限制了全年粮食的出口，一度引发了国际市场的恐慌，直接表现为芝加哥小麦期货创下了22个月以来最大的日涨幅。小麦的狂涨也带动了其他粮食作物的涨价。
其次，成本抬高是粮价上涨的又一动因。从2009年下半年开始，我国化肥，农药，农业生产机械工具等基本的农业资料价格上涨，同时最低工资的实施使得劳动力成本也开始上涨，农业生产成本在多方面的推动下上涨，从而势必将逐步推高农产品价格。
再次，投机资金试图从各个途径进入农产品市场也是一个重要的因素。从以往来看，在我国，流动性过剩导致的资产泡沫，主要体现于股市和楼市之中。但是在今年股市震荡和楼市被政府打压的背景下，游资将目光瞄准了商品市场中的农产品，一些具备被炒作条件的小宗农产品先受到追捧（易存放，产区较集中，平时政府管制较少，每年需求稳定）。大宗农产品由于其产量太大，政府管制严格等条件，资金只能通过其他替代途径来博弈价格的波动。
最后，恶劣天气又是一个重要原因。从2009年下半年的西南大旱，到年初东北地区的倒春寒，再到现在的南方洪涝灾害，异常极端天气的增多，不仅在一定程度上影响了农业生产（夏粮6年来首次减产），也使得人们对农产品涨价的预期变得比以往任何时候都强烈，因此农民惜售，经销商囤粮等现象屡屡可见。
机构推荐8只个股
“中国种业的生物技术时代即将到来，种子行业将步入高盈利时代”东方证券做出上述表述。他们认为，客观上，粮食生产和消费的矛盾决定了发展生物技术育种是大势所趋。转基因种子在全球主要国家已得到普遍应用，且发展迅速。应从国家粮食安全的战略高度理解转基因种子在中国商业化发展的必然性。明确的政策路线或转基因粮食作物试点或将破题。立足传统育种技术研发优质品种依然是种子企业发展的根本。
国内种子相对价格远低于国际水平。种子质量、服务和良种补贴水平的提高都将为种子价格上升打开巨大空间。制种地供求关系的发展趋势决定制种成本上升空间有限。种子行业盈利模式类似于软件研发产业，应给予估值溢价。重点推荐种子行业中的敦煌种业和登海种业。推荐养殖产业链中的正邦科技。同时关注受益于价格上涨的中粮屯河（番茄酱）、国投中鲁（苹果汁）。
中金公司表示，农药化肥板块是农产品牛市的重要投资标的之一，随着农产品价格的盘整回落，农化板块的炒作将告一段落。预计个股未来将出现结构性分化。随着旺季临近，农化行业基本面向好趋势不改。基本面来看，钾肥好于磷肥，磷肥好于氮肥，而草甘膦短期内依然没有复苏迹象。若农化板块股价回落，中金公司建议关注估值合理基本面有支撑的个股：盐湖钾肥、扬农化工等。另外黄磷云南铁运开通，但受限电因素，价格依然上扬，关注磷化工相关企业兴发集团、澄星股份的交易性投资机会。
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