社保基金继续加码创业板 康芝药业尤其引人注目

　　如果说公募基金把握的是板块的轮动，私募或者大户资金能带动个股起伏的话，那社保基金引领的可能是A股的趋势。

　　Wind数据显示，截至8月19日，在已经披露中期报告的近800家上市公司中，社保基金投资组合的身影出现在了57家公司的前十大流通股股东名单中。

　　其中， 社保基金持股占A股流通比例超过3%的公司，总共有6家。它们分别是康芝药业（300086.SZ），占比5.78%；东山精密（002384.SZ），占比5.18%；华东电脑（600850.SH），占比3.82%；万东医疗（600055.SH），占比3.29%；西部资源（600139.SH），占比3.28%；赛为智能（300044.SZ），占比3.09%。

　　渤海证券分析师王智勇对第一财经日报《财商》记者表示：“社保基金如果不是以打新股的方式进入的话，而且本期新增持的量很大，那么这类股票有可能是后市的重点。”

　　青睐创业板

　　自2001年至今，社保基金向来以稳健著称，实现年均收益率9.75%，然而从今年开始，却一改往日作风，频频向中小板、创业板股票发起猛攻。

　　数据显示，在57家重仓股中，受社保基金追捧的创业板公司总共有4家，分别是康芝药业、赛为智能、数字政通（300075.SZ）、金龙机电（300032.SZ），而前三家公司更是跻身社保基金新增重仓股的前二十强。另外，在社保基金新增重仓股中，中小板公司有16家，占比28%。

　　“一些稳健的蓝筹股票是作为社保基金的稳定配置，也就是所谓类债券的配置。但是带来超额收益的还是这些高成长性的股票。”王智勇这样对记者表示。

　　王智勇表示，创业板是未来最容易出现高成长公司的地方，以社保基金比较宽阔的视野，更能清晰地从行业发展、企业发展的脉络对个股进行梳理，因此确实可能找到未来10年比较好的投资标的。

　　社保基金本次精选出来的康芝药业尤其引人注目，这家公司于今年5月26日于创业板上市后，就博得社保基金一掷千金，为目前公布中报的公司中社保持有流通A股比例最高的公司。

　　该公司主要生产相对低端的儿童用药。公司中报显示，该公司在2010年上半年实现营业收入1.22亿元，同比增长61.75%， 净利润0.54 亿元，同比增长72.73%，每股收益0.69 元。

　　民族证券分析师涂羚波指出，由于处于新兴行业且市场容量大，但生产能力的不足致使公司目前主要产品基本处于供不应求的局面，预计四季度公司产能得到释放。

　　不过，需要指出的是，由于上市公司中报目前还没有完全披露结束，加上往往都是一些中小板公司和一些业绩比较好的二线蓝筹股率先公布财报，一些大蓝筹或者是ST股票可能后公布，使得运用目前所公布财报得出社保基金偏爱中小板和创业板的结论，可能难免有一些偏颇。

　　从成长性的角度来说，除了中小板、创业板以及政策上偏重的板块，另一个就是外延型的重组机会，这比任何内生性的成长井喷速度更快，而高成长也是社保基金的偏爱。

　　据上市公司公告，在社保基金的重仓股中，有许多有重组题材的公司入选。上文提到的社保持仓占A股流通比例超过3%的公司中，华东电脑和万东医疗的实际控股人都是国资委，随着央企重组进程加快，社保基金对“牛股”的敏锐嗅觉将再一次奏效。

　　此外，在社保基金的重仓股中，有9家公司还获得了社保基金的“双重呵护”。例如获社保基金垂青“亚军”的东山精密分别被社保基金一零七组合和一零九组合持有99.95万股和65.92万股。该公司发布的中报显示，上半年净利润为4084.42万元，同比增长45.71%。

　　加码机械设备行业

　　从行业分布的角度看，社保基金重仓的这57家公司中，有12家公司属于机械、设备、仪表类，有8家公司属于金属、非金属类，其他则还有信息技术、医药生物、批发零售和电子、电子和石油化工等等。

　　东吴证券分析师黄海方告诉本报记者：“以前到机械行业调研的都是买方、券商研究员，而最近社保基金的研究员比较多。”

　　根据上市公司的第一季度财报，社保基金第一季度新增的133只重仓股中，属于机械设备行业的公司达到了21家。

　　黄海方指出，整个第二季度，机械行业暴跌得也很厉害，跌幅超过20%，但最近的反弹非常强势。“十二五”规划出来以后，装备制造业会成为其他行业的一个表率。目前机械行业最值得关注的亮点就是进口替代。例如高铁的发展就会带动整个产业链的发展。

　　社保一零一组合持有的科达机电（600499.SH）是这12家机械设备行业中社保基金所持市值最大的公司。

　　该公司的主营业务涉及节能环保领域的建材机械设备制造，自动化技术。从公司的中报上看，其第二季度的净利润较前几个季度相比出现爆发性增长，同比增幅达139.64%。

　　国联证券分析师赵心认为，科达机电在清洁燃煤气的发生系统上获得了重大突破，随着应用领域的进一步拓展，该业务仍处于爆发性增长的起点。

　　一般来说，如果社保基金增持一只股票，那它的强势周期一般可以持续3~4个月的时间，判断社保重仓股投资价值的关键在于股票的股价是否已充分反映了基本面的变化。但王智勇也同时指出：“它所有增仓的股票中也不是每一只都是好股票，其中有一部分不好也是很正常的，不能过于迷信。”

　　社保基金2010年中报新增前20大重仓股(截至8月19日)

　　资料来源：本报整理

　　代码 名称 持股数量 占流通A股 EPS 证监会行业

　　(万股) 比例(%) (10E)

　　300086.SZ 康芝药业 115.53 5.78 1.37 医药、生物制品

　　002384.SZ 东山精密 165.90 5.18 0.8 金属、非金属

　　600850.SH 华东电脑 652.67 3.82 信息技术业

　　600055.SH 万东医疗 711.89 3.29 0.24 机械、设备、仪表

　　600139.SH 西部资源 384.59 3.28 0.55 采掘业

　　300044.SZ 赛为智能 77.15 3.09 0.45 信息技术业

　　002277.SZ 友阿股份 264.94 2.94 0.61 批发和零售贸易

　　002322.SZ 理工监测 46.56 2.79 机械、设备、仪表

　　601877.SH 正泰电器 290.98 2.77 0.64 机械、设备、仪表

　　601369.SH 陕鼓动力 233.87 2.68 0.53 机械、设备、仪表

　　002397.SZ 梦洁家纺 31.97 2.5 1.48 纺织、服装、皮毛

　　600587.SH 新华医疗 327.39 2.44 0.47 机械、设备、仪表

　　600828.SH 成商集团 858.11 2.35 0.44 批发和零售贸易

　　300075.SZ 数字政通 24.99 2.23 1.05 信息技术业

　　002348.SZ 高乐股份 80.01 2.11 0.61 造纸、印刷

　　600157.SH 鲁润股份 276.42 2.06 0.43 综合类

　　600763.SH 通策医疗 323.64 2.02 0.26 社会服务业

　　002313.SZ 日海通讯 50.29 2.01 1.13 信息技术业

　　600337.SH 美克股份 796.79 1.98 0.21 木材、家具

　　600785.SH 新华百货 405.96 1.96 1.16 批发和零售贸易 (来源：第一财经日报)