来源：第一财经日报
作者：杨斯媛
6月末房地产贷款和个人房贷余额占比约32%
兴业银行半年净利增四成_房地产贷款仍演“重头戏”_
继华夏、民生、中信、招行、深发展公布亮眼中报后，兴业银行（601166.SH）今日公布的半年业绩也不负市场预期。
2010年上半年，兴业银行在净息差同比提高、
虽然各项业务持续增长成就了兴业银行的亮丽业绩，但房地产类贷款占贷款余额比例近32%，并未令人“喜出望外”。房地产调控尚在继续，兴业银行方面表示，即使房价下跌30%，不良率仍将维持低位。
房地产类贷款占比超过30%
一直以来，房地产类贷款是兴业银行的“重头戏”。根据中报公布的数据测算，截至6月30日，兴业银行房地产行业贷款和个人住房及商用房贷款余额总计为2532亿元，占全部贷款余额约32%。
根据兴业银行的历史财报数据测算，这一比例较去年6月末的28.1%上升了约4个百分点，较去年年底的30.6%上升约1.4个百分点。
截至上半年末，兴业银行本外币各项贷款余额7925亿元，较去年末增加909亿元，增长13%，个人贷款仍是该行占比最大的贷款项，占比达25.5%，较去年末上升1.4个百分点。
上半年，兴业银行房地产业贷款增速较快，贷款余额为795.4亿元，比去年末增加136.7亿元，而2009年同期新增仅75.5亿元，去年下半年更是出现了6.5亿元的负增长。
从个人住房贷款及商用住房贷款来看，由于兴业银行优化个人贷款结构，加大对个人经营性贷款等非住房类贷款的投放力度，上半年末个人住房及商用房贷款余额为1736.7亿元，比去年末增长245.8亿元，在个贷中占比下降2.25个百分点。
海通证券金融业分析师佘闵华昨日对《第一财经日报》表示，房地产贷款占比高确实存在风险，但也要根据银行新增房地产贷款结构、贷款分布的地区结构等因素进行考量，例如一线城市、高价拿地的开放商贷款项目风险就比较大。
不过，虽然房地产市场宏观调控尚未结束，兴业银行却仍显笃定。兴业银行7月17日召开的投资者见面会纪要显示，房产价格受多方因素影响，不会出现大幅下跌，通过压力测试，假设房价下跌30%，兴业银行的开发贷款不良率提升0.99个百分点，按揭贷款不良率提升0.15个百分点。
截至6月末，兴业银行贷存比为73.76%，比去年末的71.9%略有上升。不良贷款余额38.90亿元，不良贷款比率0.49%，较去年末下降0.05个百分点。拨备覆盖率278.80%，保持较高水平。
净息差同比回升
与其他几家股份制银行一样，净息差回升同样是兴业银行的盈利亮点。中报显示，上半年兴业银行资产总额达17148亿元，增长28.7%，同时净息差同比提高，中间业务收入快速增长等是净利润增长的主要原因。
半年报还显示，由于生息资产规模扩大，净息差回升，兴业银行上半年实现利息净收入175.9亿元，同比增长45.6%。
兴业证券报告显示，随着未来兴业银行同业业务的收益率有所下降，其占比也会下降，而贷款比例将有所提升。下半年，付息负债率不会出现显著变化的情况下，整体息差水平会有所提高。
“上半年，由于各银行的业务结构不同，净息差水平也出现一定分化，而下半年银行业净息差水平将趋于平稳。”佘闵华表示。
中间业务收入同比大增57%
兴业银行中期业绩的另一大看点是中间业务收入。由于收入结构进一步优化，上半年中间业务收入（不含汇兑损益）23亿元，同比增长57%，增幅高于总收入和利润的增幅。
兴业银行称，虽然2010年以来A股震荡回落，但该行基金销售增长稳定，并积极开展代客理财业务，实现中间收入的稳定增长。
佘闵华认为，相比去年传统贷款业务增长较快的情况，由于上半年信贷环境紧缩，信贷业务相关的中间收入有所提高是导致银行中间业务收入普遍增加的原因之一。
此外，由于上半年完成了A股配股融资，兴业银行资本充足率得到大幅提高。截至6月30日，兴业银行资本充足率为11.96%，比去年底上升1.21个百分点，核心资本充足率为9.29%，较去年年底上升1.38个百分点。
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