澄清房地产停贷疑云 农行急调贷款结构

　　上市后农行首张中报答卷颇为抢眼。

　　农行已于8月27日晚间披露了上半年业绩，上半年农行实现净利润458.63亿元，已完成全年利润目标830亿的55.3%，净利润同比增长40.2%，增速为国有银行最高。

　　针对近期市场关于农行停止发放房地产贷款的舆论，农行高层在中报会上特 地澄清，农行并非要停止发放房地产贷款，而是仅从8月24日至8月31日前，暂缓发放房地产法人贷款一周，但确有必要发放的可报经总行批准可以发放。这样做的目的，主要是进一步清理房地产贷款的相关情况，停缓房地产贷款的发放节奏，促进均衡投放，以免月末过快增长。

　　农行行长张云表示，上述安排并非监管部门的要求，而是农行根据自身业务经营管理的需要而采取临时性的措施，从9月1日起，这些贷款就恢复正常发放。”

　　房地产增速明显

　　此前公布的工、中、建三大行净利润同比增速分别为27.3%、25.77％、26.75%，交行为30.67%，上述四家国有银行净利润分别为849.65亿元、543.75亿元、707.79亿元、203.57亿元。

　　在银行业净息差回升的背景下，农行业绩的快速增长主要得益于生息资产规模的扩张。截至6月底，农行总资产接近9.7万亿，贷款余额4.62万亿，较上年末增长11.7%，增速在四大行前列。

　　不过，上半年农行对房地产领域的贷款投入较多。据兴业证券统计分析，截至6月末，农行房地产贷款余额为5364 亿元，比年初新增1091 亿元，占全部贷款比重上升为15.5%；按揭贷款6416 亿元，比年初增加1437 亿元。该券商认为，农行按揭和房地产贷款合计占总贷款和比重为25.5%，在上市银行中处于较高水平，农业银行的信用风险仍是业绩最大的不确定因素。

　　“个人认为，房地产行业长期来看还是向好的，近期国家出台了一系列房地产宏观调控政策，其目的是为了保护这个行业健康平稳发展，防止房地产价格大起大落。” 8月30日，农行董事长项俊波在2010年中期业绩发布会上表示。

　　总量、结构合理

　　报告期末，农行不良率为2.32%，比年初下降0.59 个百分点，不过仍处于上市银行较高水平。

　　张云表示，农行的房地产贷款的总量、结构总体合理。张云提出四点依据：总量同业相比较低、贷款质量良好、贷款结构得到优化，以及市场风险较小。

　　到6月末，农行房地产开发贷款和个人按揭贷款合计为1.18万亿元，在四大行中贷款数额最小，占比位居第三。

　　截至6月末，农行房地产不良贷款余额152亿元，比上年末下降50亿元；不良率为1.29%，同比下降0.89%。

　　张云披露，农行上半年贷款结构中低风险类占比达到65%，同时70%的房地产贷款分布在发达地区；95%的贷款投放到AA级的优质客户。同时，农行个人按揭房贷中用于首套房按揭的比重高达81%，且按揭贷款和房屋的价值比率为50%。

　　张云认为，虽然上半年农业银行的房地产贷款增幅比较大，但贷款是严格按照国务院和监管部门的要求发放的，“政策和市场风险较小”。

　　县域优势显现

　　张云称，和中国城市化进程加快的情况相适应，农行向房地产发展较快的县域发放贷款749亿元，占全行房贷增量的29%，体现了农行差异化竞争的策略。

　　县域金融为农行最具特色的业务，也是未来占领的重要领域。

　　今年上半年农行县域地区的存贷利差为4.26%，较全行的3.88%高了0.38%。去年县域的存贷利差4.05%，较全行的3.76高了0.29%。

　　农行副行长朱洪波表示，县域存贷利差较全行扩大了9个点，这反映农行县域地区的优势在不断扩大。

　　朱洪波认为，可以从两个视角看这个问题：第一，从贷款收益率看，今年上半年农行县域地区贷款的平均收益率为5.47%，比全行的5.16%高了0.31个百分点。“可见县域业务定价优势是突出的。”

　　第二，县域存款的付息率比较低，上半年县域存款的平均付息率为1.21%，比全行的1.28%低0.07个百分点。“反映了县域业务有很好的资金成本优势。”