工行可转债“吸金” 国债回购飙涨4倍

　　国库现金存款“蛋糕”遭银行争抢、央行的周净回笼量再逼千亿，工行可转债发行，多种因素促使久违的资金面紧张态势再次袭来。

　　“保险、基金、中外资银行都在融入资金，导致市场资金面紧张。”8月30日一股份制银行资金部交易员表示。

　　8月30日，货币市场指标利率— —七天期质押式回购加权平均利率报2.5056%,较上日的2.2614%上涨近24个基点(bp)。隔夜回购加权平均利率2.0586%,比上一交易日的1.9577%涨了约5个基点。隔夜shibor报2.0533%，上涨9.7个基点。

　　交易所一天国债回购（204001）更是牛气冲天，以6%报收上涨220%，盘中更是一度高达10%，涨幅445.99%。

　　上述交易员表示，资金旱情至上周就开始变得明显。

　　上周到期资金量600亿元，央行又通过发行央票和进行正回购操作从市场上回笼资金1510亿元，实现了910亿元的资金净回笼，创下了下半年以来最大的单周资金回笼量。

　　由于近期新债发行量也较大，特别是工行可转债的发行得到了市场的热捧，大量资金准备申购，市场短期流动性趋紧，上周开始银行间市场质押式回购利率就开始连日上涨。

　　另外上周400亿元的3个月期限国库现金存款遭“抢购”，中标利率高达4.10%，这也加重了市场对资金面的担忧。

　　一股份制银行债券交易员表示，受资金面影响，自上周四开始，现券市场抛盘情况严重，周五最为严重。

　　一国有银行分析报告指出，上周四市场机构纷纷抛售债券，特别集中在前期认为最为安全的3年期央票，利率上行超过发行利率，收盘时成交在2.655%左右。10年期国债同样也是抛盘猛烈，前期最为活跃的100019双边买盘频频被点，由前一交易日的3.19%左右水平一跃上升至3.21%。由于近期资金面遭受较大考验，外资机构出现流动性紧张被迫抛券的情况。

　　而到了上周五，银行间现券市场利率继续上攻，资金面出现极为紧张的状态，7天回购市场急剧萎缩，利率被抬升至2.2614%，再次回到前期高位。部分借不到资金的机构开始抛售债券，双边买价频频被点，10年期国债利率再次上摸至3.23%水平。3年期央票则是抛盘大头，外资、中资银行、基金、保险纷纷抛售，新发行的1001074一上市即破发，成交在2.665%。

　　“今天（8月30日）抛盘情况有所缓解，买盘开始多了起来但交易清淡，资金面还是有些紧。”上述债券交易员说。

　　工商银行于今日(31日)发行250亿元的A股可转换公司债券，6月初，中国银行发行的400亿元A股可转债，当时冻结资金约1.74万亿元。

　　不过，多位交易员预计，等月末银行头寸收紧以及工行可转债发行因素消除，市场资金面的旱情将得以缓解。