陈晓拉票42%股份投资机构 贝恩转债陷两难

　　国美发言人昨日称，陈晓目前已基本完成海外路演工作，近两日就将回到国内。陈晓“通过路演和日常沟通的方式”，“已经与持有国美42%的股份的机构投资者交流过，其中没有一位基金经理赞成以黄先生提名的人选替换我们现有的董事”。

　　邹晓春称对9.28决战有信心

　　邹晓春近日将在香港会见投资者，据每日经济新闻报道，邹晓春表示对“ 9.28”特别股东大会的最后胜利非常有信心，相信广大投资者会理智地投票。如果能成功改组董事局，大股东将积极促成300多家未上市的门店注入上市公司，还将同管理层重新探讨和审视国美五年发展规划，让国美能够在中国家电零售行业继续保持领先优势。

　　另有传言称对于黄光裕方面谋求邹晓春接替陈晓出任国美电器董事局主席，邹晓春也高调对媒体表示，“自信能够胜任国美执行董事职务，如果当选董事，将与国美管理团队共同制定一个战略方向正确的规划。”

　　贝恩两难

　　是否进行债转股，是否表态支持现任国美董事会，贝恩资本正在变得两难和犹豫。据一位接近贝恩的投行人士透露，“贝恩正在面临两难抉择，一方面，不实行债转股将会使倒黄行动功亏一篑，另一方面，如果实行债转股，即便是贝恩再认购国美增发20%股份的一半，其持股比例也不超过20%，与增持后黄光裕方面持股仍相去甚远，并无多大胜算。”

　　此前，黄光裕方面在接受媒体时也表示，贝恩资本现在也在看形势的，如果要转，9月26号转也是来得及的，这个流程很快就可以完成。

　　8月23日，国美董事局主席陈晓曾向媒体透露，贝恩已向国美董事会确认，将于股东大会最少五个工作日前行使其可转换债券的权利。9月8日晚间，国美电器董事会发布相关公告，但并未提及备受关注的贝恩债转股事宜。根据国美此次公告，贝恩债转股时间应该在9月22日之前进行。这说明从现在开始计算，贝恩债转股必须要在9个工作日内进行完毕。

　　据悉，贝恩资本所投的16.8亿进行债转股后，将使其占国美电器股份的9.8%。同时，此前媒体盛传，以陈晓为首的国美电器现任董事会将增发20%的新股用于摊薄大股东黄光裕的股份，不过国美方面随即声称“暂无关于增发的任何决定”。

　　据了解，目前黄光裕方面已经在8月份连续4次增持国美电器股份，其持股比例已经上升至35.98%。即使贝恩资本转股，黄光裕所持国美电器比例也将达到32%。而在陈晓方面，除了陈晓持有国美1.47%股份，贝恩资本债转股后持有9.8%股份，有媒体报道陈晓方面还有一个持股比例近5%的隐形军团。

　　“如果贝恩不实行债转股，将会使其和陈晓的倒黄行动功亏一篑”上述投行人士表示，“即便贝恩实行债转股，陈晓方面所有的股份加起来不过17%，在杜鹃获得"自由"、机构投资者未明确表态的情况下，贝恩面临的形势已经非常不利。”

　　该人士表示，更为重要的一个问题是，贝恩如果债转股成功，则其与国美在2009年6月融资时签订的保护性条款将会失去效力，“如果黄光裕方面胜出，贝恩的同盟军陈晓将不得不面临出局，而国美也不用因此承担24亿元的违约赔偿金。”

　　据悉，在2009年6月贝恩与国美达成融资协议的时候，同时还签订了“债权人”保护性条款，包括“陈晓的董事局主席至少任期三年以上”、“确保贝恩3名董事人选，并不得提名他人接替”等，否则，国美将构成违约，贝恩有权要求国美电器以1.5倍的代价即24亿元赎回可转债，但如果贝恩行使了可转债的权利，则上述保护性条款自动失效。