黄光裕发布国美发展五年规划 首次向贝恩求和

　　最后函告：黄光裕吁请股东力挺国美“新五年”

　　核心提示：黄光裕家族昨日再次向国美股东发出公开函，对国美电器发展提出了新的五年计划，还提出了将大股东资产与上市公司相关资产整合的初步设想。此外，黄光裕在函件中首次向贝恩资本求和，称“如贝恩致力于公司的

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• 苏宁电器

　　“谨此吁请所有股东同仁出席并投赞成票。”9月15日下午，距“9·28”国美电器临时股东大会召开只剩最后13天，黄光裕家族再次向国美股东发出公开函，指责陈晓团队，并呼吁广大股东为了国美电器的“正确道路”与其协力将陈晓赶下台。

　　公开函再次强调了国美电器创始股东提议召开临时股东大会的初衷，并对国美电器发展提出了新的五年计划。同时，黄光裕家族还提出了将大股东资产与上市公司相关资产整合的初步设想。

　　值得注意的是，黄光裕家族提出的国美电器未来五年发展计划，与8月23日国美电器半年报发布的五年计划相去甚远，尤其是其提出的拓展海外市场、发展网络销售等计划都直指老对手苏宁电器。

　　公开函还全方位列举了国美电器与苏宁电器的主要业绩数据，并称“国美已经丧失了中国电器零售商的动力和势头”。

　　新五年规划：剑指苏宁

　　8月23日，处于控制权争夺旋涡的国美电器召开了2010年度半年报发布大会，以陈晓为首的董事局公布了国美电器新五年计划。

　　按照陈晓的设想，国美电器未来5年将实现门店翻番，即新开700家门店；建设11个全国和区域性物流基地；在全国范围内改造400家现有门店，建设11家自有超级旗舰店等。

　　陈晓还预计，在新的五年计划期内，国美电器的销售规模将实现1800亿元，年度增长率在15%左右。

　　此消息一出，就被业界解析为陈晓为国美电器增发埋下的伏笔。据公开信息表示，国美电器的五年计划将耗资70亿至110亿港元。业内人士此前在接受本报记者采访时也认为，按照五年计划的融资需求，国美电器增发20%可能性非常大的，而且也是很好的理由。

　　在9月15日的公开函中，黄光裕家族对此进行了回应。“截至2010年6月末，公司的现金和现金等价物共计约60亿人民币。作为创始股东，在公司已经拥有充足资金资源满足资金需求的情况下，我们坚决反对通过任何行使一般授权配售和发行公司股票以进行融资的计划。”黄光裕家族认为，如果实施此举，目的在于摊薄公司股东权益，并把矛头直指贝恩正在实施的债转股。

　　黄光裕家族还透露，2008年国美电器曾提议并通过“七个第一，一个领先”的战略规划，但陈晓接盘国美电器以来，并未能有效执行上述战略计划，致使国美电器在各项经营指标上逐渐被竞争对手苏宁电器赶超。

　　为确保公司利润增长率赶超竞争对手，黄光裕方面还首次披露了其所主张的公司未来规划。

　　该计划包括，创始股东将与重组后的国美电器董事局研究并寻找合理可行的方式将未上市部分合并到国美电器内；重新梳理国美电器未来五年的发展计划——加强公司的物流、通讯系统建设，完善公司供应链系统，在确保公司在一线城市领先地位的同时，加强二、三线城市的零售网络；探索国际化战略，寻求具效益的并购机会，并审慎考虑进军海外市场……

　　黄光裕方面还承诺，“将利用公司内部资源和充足的净现金流支持公司未来五年的发展，以避免增发摊薄股东权益”。

　　求和贝恩：债已转股

　　另外，在持续经月的控制权争夺战中，黄光裕家族始终将贝恩资本划入陈晓阵营，甚至以美国资本染指中国企业为噱头，对其进行指责。

　　但在9月15日的公开函中，黄光裕家族声称，“如贝恩致力于公司的长期发展，我们必然与其合作”。

　　公开函同时指出，贝恩有权按照有关条款对其持有的债券转换为股权，并成为拥有公司扩大后已发行股本约9.8%的股东。

　　但黄光裕家族也认为，贝恩此举将导致包括创始股东在内的所有股东权益摊薄。而如果按照一般授权进一步发行股份，所有股东持股比例摊薄将加剧。

　　另外，黄光裕家族指出，贝恩有权并已经向国美电器董事局委派了3名非执行董事及指定一名独立非执行董事。而创始股东目前虽然拥有公司35%的股权，但在董事局却没有任何代表权。贝恩“凭借这样的持股比例而享有上述权利，显然不成比例”。

　　根据黄方提供的信息，贝恩根据2016可转换债券的条款，相关转换价格为每股1.08港元，若以2010年9月14日国美电器股票收盘价2.35港元转换，贝恩的原始投资在一年多时间里已经翻一番多。

　　“我们希望贝恩从公司长远发展方面考虑”，期望贝恩考虑到创始股东对公司所做贡献。黄方面据此再次呼吁股东支持创始股东提出的，增设邹晓春和黄燕虹为董事局成员的动议。

　　黄光裕方面还透露，创始股东方面正在与贝恩讨论以便可为公司带来的专业技术和利益最大化。

　　但9月15日21：00，黄光裕家族代表邹晓春接受本报记者采访时透露，贝恩已于当天完成债转股事宜，并以9.8%的持股比例成为国美电器第二大股东。据此，黄光裕家族在国美电器的持股比例被稀释至32.76%。

　　邹晓春透露，黄光裕方面会继续选择增持国美电器股份。但按照相关规定，在“9·28”临时股东大会召开前，黄方面只能再增持2%，使其持股比例达到34.76%，且须在9月22日之前增持完毕。