来源利差转化 银行中间业务收入虚肥

　　面对银行贷款规模可能出现的大规模减少，几乎所有商业银行都寄希望于中间业务。

　　但事实上，这些中间业务的增长绝大部分却来源于利差转化。据悉，这种转化主要依靠三个方式——财务顾问费、信贷承诺费、信贷资产转化的理财业务相关收入等实现。其中，这些中间业务

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• 建设银行
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　　一位国有商业银行内部人士称，在国际上，类似于信贷承诺费，也叫额度承诺费是比较惯常的，国内商业银行在贷款规模无法持续扩大的情况下，也开始收取这些费用作为中间业务收入，但是其实这些费用大部分还是依赖于利差。

　　利差转化的中间业务

　　上半年，15家上市银行的手续费及佣金净收入均出现了大幅增长。在四大国有银行中，建设银行的手续费及佣金净收入增幅达到43.63%，增幅最快。从总量看，工商银行以368.89亿元的手续费及佣金净收入总额领跑。股份制银行的手续费增长更是惊人，民生银行实现手续费及佣金净收入45.09亿元，同比大增96.21%；浦发银行、兴业银行和深发展的增幅也都超过50%。

　　而据悉这些快速增长的中间业务收入绝大部分来源于利差转化。其中财务顾问费的增长几乎占到了中间业务增长的一半左右。

　　“银行现在对一些大客户，都要求一并做债券承销、财务顾问、结算、账户管理等角色，并收取一定的费用，特别是财务顾问费一项，对企业来说可以放在待摊费用里，分几年提取，但是商业银行一般都要求企业一次性付清，财务顾问费对银行中间业务收入的贡献很大，占到增长的一半以上。”一位股份制银行内部人士表示。

　　另一占比较大的中间业务收入即是信贷承诺费（额度承诺费），意指借款人就银行承诺提供资金而支付的费用。银行向客户出具承诺书，承诺在一定额度内提供贷款，如果客户日后并没有动用这笔资金，为弥补银行因承诺贷款而不能随意使用该笔资金的损失，银行向客户收取的费用即为承诺费。承诺费率一般为0.125%-0.25%。

　　“额度承诺费，事实上是一种国际惯例，外资银行的贷款一般都有。股份制银行这种费用比较多。”上述大型国有商业银行信贷部人士称。

　　而信托贷款和信贷资产转化而来的信托理财业务相关收入，更是股份制银行中间业务收入的重要组成。

　　中间业务增长或不可持续

　　国信证券银行业分析师邱志承的一份2010年银行中报研究报告显示，一些中间业务收入（周期性手续费收入），如财务顾问、信贷承诺和理财业务等等，这部分手续费收入有部分甚至是变相的息差收入。对于这部分收入的增长，大型银行增长32%；中型银行增长51%；小型银行增长高达62%。

　　相对于上市银行中间业务35.13%左右的增长来说，可以清楚地看出，中小型商业银行在上述由利差转化而来的中间业务的增长速度大大高于整个中间业务的平均增长。

　　事实上，这些周期性中间业务的增长十分不稳定，而且属于升息资产派生的收入，而并非银行真正的额外收入。如果未来一段时间内，商业银行的信贷规模大幅度下降，那么这些中间业务的增长也几乎不可倚重。

　　一位商业银行的贷款客户向本报表示，现在商业银行信贷的成本明显在提高，虽然由于自身企业的良好信誉，银行一直给予信贷支持，而且看似利率也一直没有太多变化，但是商业银行却千方百计地渗透企业的财务，通过一些方式，比如要求账户集中到一家商业银行；提供一些贸易融资的企业理财方案；收取账户管理费；还有信贷闲置费（信贷承诺费）等方式变相提高贷款成本。银行信贷的成本太高了，我们也在考虑其他的融资方式。

　　邱志承向本报表示，从国际经验看来，如果不是进行混业经营，商业银行非息收入占比很难达到25%以上。目前，大型银行的非息收入占比已经达到20%以上，与国际水平差距较之前已经大幅缩小。不过，对手续费收入进行拆分，就会看到上市银行有一半以上的手续费收入来自于由利差转化的收入，大部分不可持续。