地产股难有超额收益 保障性住房或将弥补投资缺失

　　中共中央政治局常委、国务院副总理李克强指出,要着力推进保障性安居工程,加快发展公共租赁住房,落实国务院的房地产调控措施,抑制投资投机性需求,增加供给。这已是李克强短期内三次提出有关房地产调控言论。大成基金表示,地产成交僵持仍未真正打破,“价跌量升”的趋势仍未明朗之前,地产政策调控的达摩克利斯之剑仍然悬在空中,地产股难有超额收益。大成基金同时指出,保障性住房建设显然正在成为政府社保和投资日程上的一项新重点,可能有助于缓冲投资需求风险。

　　大成基金表示,地产成交量及调控政策没有真正明朗之前,估值修复已经不再驱动强周期性行业大幅上涨。大成基金更加看好转型背景下的大消费,新能源与新技术等成长型行业。

　　为推进保障性安居工程建设,国务院上个月在江苏召开了华北、华东片区十一个省份工作座谈会,9月17日在北京召开的加快保障性安居工程建设工作会议又请东北、中南、西南、西北等片区二十个省份和新疆生产建设兵团负责人来京座谈。据悉,今年全国计划建设廉租住房、公共租赁住房等三百万套,改造各类棚户区住房二百八十万套,农村危房改造试点一百二十万户。大成基金认为,随着中央政府对地方的压力加大并推出一系列支持性政策来刺激投资,建设步伐将明显加快。经济适用房建设将取得更大进展,一二线城市建设步伐尤为迅速。

　　尽管市场普遍担心商品房政策的收紧可能导致建设面积和投资额下降,从而损害上游供应商,但大成基金认为,住宅仅占房地产开发面积的一半,其它类型的地产不受相同政策影响。此外,保障性住房可能会在很大程度上抵消商品房潜在放缓的影响。建材、钢铁、建筑服务和机械是从保障性住房建设中受益较大的行业。大成基金同时指出,保障性住房建设不会严重影响到商品房开发商,因为两者的产品和目标受众几乎没有重合。

　　(大成基金)

　　（责任编辑：王慧梅）