保险经纪和风险管理公司达信(Marsh)今天发布《2010年上半年交易风险市场报告》显示,亚洲投资者重返并购交易的舞台,而且更加关注风险缓释工具,例如保证与赔偿保险。
达信私募股权和并购风险服务部亚洲区负责人Josh Roach指出:“由于亚洲中型市场的并购活动依然活跃,大型交易开始显示出复苏迹象,因此买家和卖家都在寻求如何更加有效地保护自身利益。”
根据汤森路透发布的最新数据,自2010年上半年起亚洲的并购交易值比去年同期有很大增长,仅香港就剧增275%。数据还显示,经过经济危机期间的沉寂之后,希望投资的私募股权公司大幅增加。
“投资者对全球金融危机的教训仍然记忆犹新。买卖双方都在寻找保险产品,以更好的分摊交易风险,尤其在跨境交易时面对陌生投资环境或国外买家时更是如此。保证与赔偿保险在亚洲是一种相对较新的保险产品,但在美国和欧洲很普遍,现已日益成为投资者保护自身利益的首选工具。目前在中国国内也可以获得保证与赔偿保险,表明了中国的并购市场正快速发展,日益成熟,对风险转移解决方案和服务的需求也将不断增加。”Roach先生说道。
在股权和资产出售期间,卖家需要针对标的很多事项向买家提供保证,例如股权、财产、雇佣、税务、知识产权和其他商业事项等。保证与赔偿保险(也称“陈述与保证保险”)是一种保险解决方案,可以针对违反卖家给予的保证与赔偿的情况提供追索权。
Roach先生说:“在亚洲,我们2010年上半年收到的有关保证与赔偿保险的询问比2008年和2009年的总和还要多。这是一个清晰的信号,即交易商虽然渴望进行交易,但是与经济形势良好的2006年和2007年相比,他们倾向于采用更审慎、对风险更敏感的方式。”
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