涨幅逾50% 17基金公司抓获21只独门“牛股”

　　10月第一个交易日，大盘迎来大涨，基金重仓股也平均一跃上扬了2.57%，带动基金净值当天大幅上涨。其中，股票型基金平均增长率达2.13%；混合型基金当天2.53%。其实，在过去的三季度里，672只基金重仓的表现也相当不俗，平均涨幅超越大盘近14个百分点至24.69%。

　　超七

相关公司股票走势

• 包钢稀土
• 横店东磁
• 东风科技
• 中材国际
• 锡业股份

成重仓跑赢大盘

　　3股回报翻倍

　　今年三季度，多数基金重仓股票跑赢了大盘。《证券日报》基金周刊根据WIND数据统计，今年中期基金重仓的股票中，将近九成在三季度录得不同程度的上涨；其中，更有497只三季度走势超越大盘，占总数的72.47%。

　　在将近700只基金重仓中，表现最佳的当数包钢稀土、横店东磁和东风科技，在过去的三季度里，它们的股价均实现翻倍，分别上扬了116.45%、114.64%和103.96%，一举帮助重仓的19只基金收获近23亿元浮盈。

　　2010年6月末时，各有16只、3只和1只基金重仓包钢稀土、横店东磁和东风科技，持股数分别为5194.24万股、1117.49万股和247.87万股，各占公司流通盘的10.53%、5.51%、0.79%。其中，重仓包钢稀土较多的基金主要是华夏优势增长、南方绩优成长和诺安股票，6月末时分别持有该公司1499.99万股、1000.48往和739.33万股。申万巴黎新经济和申万巴黎消费增长则分别重仓持有横店东磁658.69万股和108.81万股。仅有中海量化策略一只基金持仓东风科技，持股数为247.87万股。

　　另外，三季度股价涨幅在50%以上的股票共有75只。其中，中材国际、锡业股份、海通集团、厦门钨业和百利电气上扬幅度也超过90%，分别为99.77%、97.87%、94.55%、94.4%和92.76%。

　　今年中期，分别有6只、3只、1只、1只和4只基金重仓中材国际、锡业股份、海通集团和厦门钨业、百利电气，持股数分别为4603.44万股、1275.32万股、363.3万股、422.19万股和1001.93万股，分别占公司流通盘的7.61%、2.94%、1.58%、0.62%和5.38%。

　　逾三成下跌重仓属创业板

　　蓝筹表现不力累基金巨亏

　　相反，也有部分基金重仓股票三季度表现不力。根据统计，在过去的三季度里，70只基金重仓股价出现不同程度的下跌，其中13只个股三季度跌幅超过10%。

　　在这些录得下跌的重仓股票中，创业板股票占据了其中不少席位。统计显示，其中25只属于创业板上市个股，占下跌重仓比例35.71%。而刨除7月中旬因资产重组停牌的百联股份以外，基金重仓股票中三季度走势最弱的5只个股便包括了当升科技、盛运股份、世纪鼎利3只创业板股票。

　　根据统计，三季度表现较差的基金重仓主要有百联股份、汉王科技、当升科技、盛运股份和理工监测、世纪鼎利，股价分别下挫了30.39%、26.19%、17.58%、17.41%和16.16%、15.59%。其中，百联股份因实际控制人筹划重组，自7月19日起便开始停牌，错失了此后7月大好的股市形势。然而，市场分析人士也表示，百联股份在本次重组中获益不会太少，复牌后预计会存在较大的补涨机会。

　　基金在这些“落后”个股上投入的资金并不太多，因此损失并不大。数据显示，2010年6月末时，重仓汉王科技的基金数目为3只，分别是招商安泰股票、华富收益增强A、招商安泰平衡，各自持有17.53万股、5万股和2万股，合计仅占公司流通盘的0.51%，三季度持股浮亏加在一起也不过713.82万元。

　　而当升科技虽然有银华保本增值等9只基金重仓，但总持股数也不过22.41万股，占流通股的1.4%，重仓基金三季度总浮亏也只有5187.8万元。盛运股份和理工监测、世纪鼎利今年中期则分别有4只、1只、1只基金重仓，持股数分别为36.58万股、115.26万股和39万股，重仓基金三季度浮亏分别为153.64万元、1554.86万元和440.7万元。

　　与前述分量不足的股票而言，部分大盘蓝筹三季度表现不力使得重仓基金们市值折损不少。三季度表现较差的基金重仓大盘股包括了中国人寿、中信证券和深发展A，股价分别下挫了12.83%、9.06%和7.37%，使得重仓基金三季度持仓分别浮亏了7.34亿元、3.91亿元和5.7亿元。

　　根据WIND数据，2010年6月份，各有29、42、54只基金分别重仓持有中国人寿、中信证券、深发展A23141.23万股、36905.06万股和44144.07万股，分别占公司流通盘的1.11%、3.74%、14.12%。

　　重仓表现得力

　　3基金业绩大跃升

　　3季度业绩靠前的基金借助重仓股票得力表现才顺利坐稳了业绩排名。以进入第3季度偏股型基金（刨除指数型基金）业绩前三甲的东吴行业轮动、天治创新先锋和景顺长城新能源基建为例，它们大部分重仓股票三季度表现较为出色。

　　东吴行业轮动以37.53%单位净值增长率成功摘得偏股类基金三季度业绩冠军。该基金十大重仓股票平均涨幅为40.59%。除中国太保和兴业银行表现稍次以外，其余8只重仓均大幅超越大盘。其中它的第1、7、8和6大重仓股包钢稀土、中国卫星和西藏矿业、承德露露涨幅均超过了50%达116.45%、74.06%、56.86%、54.3%。6月末时，该基金分别持有上述股票298万股、360万股、216万股、158.43万股，各占基金净值比的8.98%、4.78%、4.67%、4.84%。

　　天治创新先锋的前10大重仓虽然没有出现翻番个股，但均跑赢大盘，平均涨幅更达46.29%。其重仓个股中表现较为出色的主要是南玻A、大华股份、国电南瑞，3季度这些股票分别上扬了72.68%、71.38%、63.3%。今年中期，天治创新先锋分别持有上述股票11.9万股、2.7万股和6.48万股，各占基金净值的2.19%、2.45%和5.01%。

　　值得一提的是，天治创新先锋规模很小，6月末时仅得0.462亿份，而截至10月8日，单位净值为1.4701元。3季度该基金单位净值增长率为33.46%。

　　相比之下，景顺长城新能源基建的重仓表现略逊，前十大重仓股价平均上扬了27.43%，表现较好的主要是三一重工和康美药业，3季度分别上扬了60.15%和51.95%。今年6月末时，该基金分别持有三一重工和康美药业94.5万股和116.99万股，各占基金净值的5.16%和4.29%。该基金3季度单位净值增涨率为32.23%。 2010年第三季度，A股市场震荡攀升。根据数据，上证指数三季度累计上涨10.73%，基金重仓股涨势突出，平均累计涨幅24.69%。其中，221只基金独门重仓股平均涨幅23.81%，跑赢大盘1.22倍。虽然基金独门重仓股平均涨幅低于全部基金重仓股的平均水平，但由于仓位较重，基金从这些独门重仓股中同样获得不菲的投资收益。

　　21只独门重仓股三季度涨幅逾50%

　　基金业绩增长有两制约因素

　　据《证券日报》基金周刊及WIND统计数据显示，基金“独家”持有的221只股票三季度平均涨幅23.81%，与其他469只基金重仓股24.9%的涨幅相比略低。不过， 21只独门重仓股三季度涨幅逾50%，成为三季度A股市场最亮丽的一道风景线。

　　独门重仓股涨幅前三甲分别是东风科技、海通集团、厦门钨业，东风科技三季度涨幅最高，103.96%的涨幅令持股基金中海量化策略获得2084.61万元的投资浮盈；海通集团、厦门钨业两只基金独门重仓股三季度涨幅分别为94.55%、94.4%，两只股票均被上投摩根旗下基金持有，其中海通集团被上投摩根中小盘独家持有，厦门钨业被上投摩根成长先锋独家持有，逾九成的涨幅令两只持股基金分别获得6179.77万元、7253.18万元的投资浮盈。

　　此外，五矿发展（富国天鼎中证指数增强独家持有）、好当家（鹏华盛世创新独家持有）、动力源（泰信蓝筹精选独家持有）三只基金独门重仓股三季度涨幅超过70%；综艺股份（工银精选平衡独家持有）、西南合成（华夏稳增独家持有）、广汽长丰（国投瑞银稳健增长独家持有）、獐子岛（诺德增强收益债券独家持有）、兴发集团（大摩资源优选独家持有）、宝石A（新华优选成长独家持有）等6只股票同期涨幅超过60%；另有9只基金独门重仓股同期涨幅超过50%。

　　据记者观察，21只涨幅领先的基金独门重仓股中，有12只属于基金新进驻。足见，这些基金以非凡的投资眼光在三季度“独辟蹊径”，并取得惊人的投资收益。

　　安信证券基金分析师任瞳对此表示，三季度以来市场反弹虽然以金融、地产等权重股为先导，但发展到后期，中小盘题材股已经成为市场的主要热点，一些基金“独门股”之所以表现抢眼，主要还是符合市场的热点切换。股市里最稀缺的不是资金，而是独特的眼光。从这些基金独家重仓的股票来看，表现的确还不错，在没有系统性风险的情况下，对于这些基金独门股或可重点关注。

　　从基金公司的角度看，21只强势股共被17家基金公司旗下基金持有，分散性明显。只有上投摩根、鹏华、中海、泰信4家基金公司旗下均有两只基金独家持有的重仓股入围，而这4家基金公司规模差距很大，上投摩根、鹏华中期基金净值均超过470亿元，而中海、泰信两公司基金净值均在100亿元左右。

　　遗憾的是，虽然部分基金有幸猜中了这些股票，但并没有给其带来业绩上的改善。工银精选平衡持有综艺股份，三季度股基上涨69.94%，为基金带来12223.61万元的投资浮盈，但该基金净值三季度仅增长14.31%，位居同类基金业绩榜单后1/3。数据显示，21只强势独门重仓股涉及的19只偏股基金中，有9只净值回报率不足16%。

　　有基金分析师对《证券日报》基金周刊表示，基金重仓股的上涨未能提振基金业绩有两方面原因：其一，与股票持股市值占基金净值比例有关，不少基金重仓股占基金净值比例较低，不足以明显影响业绩；其二，与基金调仓有关，强势股有可能调出或者减仓，也会出现股价上涨净值滞涨的可能。

　　25只“衰股”获基金独家持有

　　5只基金及时调仓免受“连累”

　　挖掘独门牛股一直是基金公司孜孜以求的目标，但从今年三季度挖掘的独门股表现看，似乎挖掘独门牛股的难度有所增加，一些基金独门股表现不尽如人意，有25只不涨反跌，令持有基金措手不及。

　　以理工监测为例，中银收益混合“不幸”重仓了这只三季度以来下跌16.16%的中小板股票。尽管理工监测上市之初一度成为中小板中的领涨股（今年前5个月累计上涨81.56%），但今年三季度以来却表现不佳。有基金经理表示，该股表现不佳主要是投资者对于公司电网试点招标缓慢，业绩低于预期存在担忧，而且该股动态市盈率已经远高于行业平均水平，因此受到市场抛弃。据估算，理工监测的股价下跌，令中银收益混合投资浮亏1554.87万元。

　　另一只三季度以来跌幅“抢眼”的独门重仓股是创业板股票世纪鼎利，宝盈策略增长占据了该股的第一大流通股股东位置。但该股的市场表现却令人失望，整个9月份跌跌不休，近18个交易日累计下跌27.81%。在三季度，该股累计下跌15.59%，虽然该股具有一定的成长价值，但过高的股价仍令投资者望而却步，也令重仓这只股票的基金“尴尬”地独自“高处不胜寒”了。

　　此外，建研集团、中元华电、同花顺三只独门重仓股三季度跌幅分别为15.43%、14.62%、10.41%，三只股票均被债券型基金独家持有。

　　从基金公司的角度看，25只“衰股”共被20家基金公司“准确”命中。其中华富旗下包揽华意压缩（华富竞争力优选独家持有）、乐普医疗（华富成长趋势独家持有）、唐山港（华富收益增强债券A独家持有）3只，工银瑞信、天弘、申万巴黎则均中了两只。

　　但值得注意的是，不少基金由于持股量小，或者及时减仓使其成功避险。数据显示，25只“衰股”涉及的14只偏股基金中，有5只基金净值增长超过20%。最为典型的是申万巴黎消费增长，独家持有金飞达2682.49万元，占基金净值比4.55%，三季度该股逆市下跌8.82%，令申万巴黎消费增长浮亏236.71万元；然而，该基金三季度净值增长27.73%，跑赢大盘1.58倍，也领先同期股基业绩平均水平的50%以上。显然，该基金在三季度经过了及时的调仓，令其免受“连累”。与申万巴黎消费增长类似，天弘旗下的天弘周期策略、天弘精选两只基金，分别持有逆市下跌的阳普医疗、洪城水业，但两基金净值仍然取得26.61%、23.89%的净值增长，显示出不俗的调仓能力。

　　不少基金人士在与《证券日报》基金周刊记者交流中明确表示，目前距离二季度末相对较久，加上基金换仓速度较快，重仓基金或已经逃离这些“熊股”，投资者在筛选投资品种时需注意。 221只基金独门重仓股三季度平均涨幅23.81%，略低于全部基金重仓平均涨幅

　　涨幅逾50% 17基金公司抓获21只独门“牛股”

　　在三季度动荡不安的市场环境下，扎堆取暖仍然是一个不错的选择。

　　《证券日报》基金周刊根据WIND数据统计，2010年中期10只以上基金重仓的122只股票三季度平均涨幅为22.46%，虽然略输于全部690只基金重仓的平均表现，后者三季度平均上扬了24.62%，但也大大跑赢沪深300指数，后者同期涨幅为14.53%。

　　12抱团股涨幅超50%

　　基金浮盈过百亿

　　在122只“重量级”基金重仓中，剔除3月份以来一直处于停牌状态的双汇发展之外，共有105只三季度录得上涨，占比达86.07%。其中更有81只跑赢了上证综指，涨幅均超过了11%，约占到“重量级”基金总数的七成。

　　其中，涨幅靠前的主要是包钢稀土、棕榈园林、海正药业和山西汾酒、国电南瑞、三一重工，其股价分别在三季度上扬了116.45%、86.19%、72.52%、67.15%和63.3%、60.15%。上述个股在过去的三季度里，分别为其重仓基金带来了21.48亿元、5422.67万元、9.41亿元、28.13亿元、17.34亿元浮盈。

　　根据WIND数据统计，今年6月份末时，分别有16只、10只、17只和16只、32只、26只基金重仓包钢稀土、棕榈园林、海正药业、山西汾酒、国电南瑞和三一重工，持股数各为5194.24万股、114.62万股、8247.6万股、3414.44万股和11574.74万股、16965.18万股，分别占各公司流通股比重的10.53%、4.78%、17.05%、7.89%、22.69%、7.07%。

　　此外，涨幅超过50%的“重量级”基金重仓还包括了莱宝高科、盐湖钾肥、承德露露、山东黄金、张裕A和康美药业。数据显示，上述个股三季度分别上扬了57.02%、56.92%、54.31%、53.49%、52.21%、51.95%，分别为重仓基金带来5.94亿元、16.43亿元、3.6亿元、19.13亿元、7.75亿元和26.59亿元浮盈。

　　而从WIND数据来看，今年中期分别有17只、12只、16只、23只、12只和36只基金重仓上述个股，持股数分别为4430.31万股、7401.87万股、2970.77万股、9825.02万股、1881.96万股、41672.95万股，各占公司流通盘的10.92%、18.94%、15.64%、14.2%、13.86%、24.59%。总体来看，上述涨幅超过50%的12只“重量级”基金重仓三季度为合计为其带来106.34亿元浮盈。

　　中国人寿居首

　　16重仓拖累基金“浮亏”42亿

　　尽管整体表现优异，基金二季度末“重量级”重仓股票中，仍然有16只个股在三季度出现不同程度的下挫，致使重仓基金当期账面环比减少了42.09亿元。

　　其中，跌幅靠前的主要包括了中国人寿、中信证券、铁龙物流、深发展A和长江电力，这些公司的股价在三季度分别下挫了12.83%、9.06%、8.07%、7.37%和5.21%，使到重仓基金分别损失了7.34亿元、3.91亿元、2.07亿元、5.66亿元和1.18亿元。

　　根据WIND数据，今年中期，分别有29只、42只、28只、54只和26只基金重仓上述5只股票，持股数分别为23141.23万股、36905.06万股、21322.36万股、44144.07万股、27733.48万股，分别占各公司流通股比重的1.11%、3.74%、27.03%、14.12%、5.73%。

　　其中，重仓持有中国人寿最多的是博时新兴成长，6月末时持有4000万股，该部分股票三季度末时账面环比减少了12680万元；而中信证券的第一重仓基金则是易方达50，持股数为6031.31万股，因此三季度账面浮亏了6393.19万元；长盛同德、易方达深证100ETF、华夏上证50ETF分别是铁龙物流、深发展A和长江电力的第一大重仓基金，二季度末时分别重仓持有上述个股2623.97万股、5018.6万股、4602.32万股，三季度账面浮亏分别为2860.13万元、6473.99万元、1932.97万元。

　　十大重仓股价分化

　　83只基金重仓苏宁浮盈81亿元

　　基金二季度末前十大重仓表现分化，除了浦发银行和中国太保股价有所下挫以外，其余均出现不同程度上涨。第一重仓招商银行在过去的三季度里近小幅上扬了1.17%，为重仓的186只基金带来了3.92亿元的浮盈。相比之下，与招商银行排位争抢激烈的中国平安同期涨幅却达14.04%，为其重仓基金带来了41.34亿元浮盈。

　　根据WIND数据统计，2010年6月末，分别有186和185只基金重仓招商银行和中国平安，持股数分别为261069.95万股和67579.78万股，分别占其流通盘的14.78%和14.21%。

　　10大基金重仓中，三季度表现较好的主要是伊利股份、五粮液和苏宁电器，同期股价上扬了42.72%、41.68%、40.09%，分别为其重仓基金带来了38.43亿元、35.27亿元和80.98亿元浮盈。

　　6月末时，分别有63只、71只和83只基金重仓上述伊利股份、五粮液和苏宁电器，持股数分别为30621.54万股、34160.62万股和177207.68万股，各占公司流通盘比重的42.08%、9.2%、37.59%。 (来源：证券日报)