□刘兴旺
昨日上证国债指数收于126.56点,下跌0.13%,中长期债券领跌。昨日大盘宽幅震荡,最终红盘报收,受正股带动,王府井、博汇、铜陵转债涨幅较大。今日有5只股票申购,融资额均不大;早盘在加息刺激下,交易所回购利率有所走高,尾盘在充裕资金面推动下回落
至均衡位置,预计资金面将维持适度宽裕状态。周二央行宣布:自2010年10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率,金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点,由现行的2.25%提高到2.50%;一年期贷款基准利率上调0.25个百分点,由现行的5.31%提高到5.56%;其他各档次存贷款基准利率据此相应调整。我们认为央行在目前经济刚刚企稳,本币升值压力较大背景下加息,时点超出市场预期,我们认为加息的主要目的是适度改变负利率状态,本次中长期存款利率上调幅度较大,有利于吸引资金回流银行,缓解中长期通胀预期;我们认为本次加息宣告适度宽松货币政策的终结,但暂时尚难据此判断已经进入加息周期,未来仍需密切观察宏观经济走势和通胀态势。
受加息影响,今日交易所、银行间市场中长期债券呈普跌态势,10年期国债升至3.60%附近交投。
近期股市维持强势,大盘金融股估值维持低位,继续建议关注估值水平优势明显的工行转债低吸机会。