新能源概念暗潮涌动

　　对新能源的炒作已经不是新鲜话题，市场对新能源的热度也似乎从未消退。

　　昨天，有报道称，酝酿一年多的《新兴能源产业发展规划》已上报国务院待批。盛产牛股、妖股的新能源概念又开始暗潮涌动。投资者又该如何布局，记者采访了相关分析师。

　　历史

　　妖股牛

相关公司股票走势

• 成飞集成
• 佛塑股份
• 佛山照明
• 有研硅股
• 风帆股份

　　从2008年石油价格开始上涨，就兴起新能源炒作之风，去年开始热度不断提高，今年以来更是达到一个顶峰，与之相关的锂电池概念股、多晶硅概念股等被轮番炒作：成飞集成、佛塑股份、佛山照明等“牛股”、“妖股”层出不穷，甚至引发了深交所向券商发布“禁炒令”。

　　但这似乎并未抑制住市场在新能源概念股上的炒作狂欢热情。例如领头羊“成飞集成”，自今年7月6日公布定向增发预案投资锂电池至9月初，在不到2个月的时间里，股价即疯涨了315.49%。昨天，成飞集成再次大涨9.01%。

　　与上述现象分不开的，是《新兴能源产业发展规划》出台消息的不断刺激。作为能源领域近期最重要规划之一，自2009年4月份开始酝酿出台，一直处于不断修改的状态。对其何时出台的时间猜想也成为了乐此不疲的话题。

　　昨天，新能源板块走势偏弱，整体下跌1.80%，仅15只个股上涨。有研硅股以5.33%的涨幅居首，风帆股份领跌，跌幅为5.50%。核能核电概念板块下跌0.22%。锂电池概念股下跌2.58%。

　　策略

　　布局五大子行业

　　虽然昨天新能源及相关概念股出现下跌，但平安证券分析师黄亭懿认为，未来前景仍十分广阔，投资者可从核电、风电、光伏发电、新能源汽车和生物质能源发电5大方向进行再布局。

　　核电

　　设备制造迎来机遇

　　大同证券分析师付永翀认为，根据我国目前核电监管力量、建设力量、人才和技术发展状况，我国核电建设将采取先二代后三代技术的节奏。由于核电运营的经济效益突出，因此运营商投资热情高涨，核电发展速度加快，目前我国核电站建设已经进入加速成长周期，2010年以后将迎来核电建设高潮，给国内核电设备制造企业带来难得发展机遇。

　　平安证券分析师黄亭懿介绍，核电板块相对应的上市公司，主要为核电设备制造商，包括生产管件、阀门类的中核科技，该公司市值较小，股东在核电领域实力很强。此类公司有可能在股东扶持下获得参与更多核电建设的机会，有生产核岛设备的中国一重、二重重装；生产通风设备，包括生产核电站空调的盾安环境，及生产核电站空冷器设备的哈空调。此外，还有生产核电电仪控系统的自仪股份。

　　风电

　　龙头企业迎来良机

　　付永翀认为，我国风电市场虽然增长很快，但是产能也相应增长，面临着产能过剩的问题。虽然整机市场面临产能过剩，但这正好是龙头公司整合行业的机会，在政策推动和市场作用下，国内市场将逐渐向龙头公司集中。

　　平安证券分析师黄亭懿认为，风电相对应的上市公司也主要集中在设备制造商。一方面是电机制造，包括东方电气、金风科技、长征电气、湘电股份等，其中东方电气面临产能和利润率同时提升，在风电领域的表现可以期待。金风科技还是风电设备的整机销售商。另一方面是叶片制造商，如华锐铸钢、天奇股份。

　　光伏发电

　　成本降低成推动力

　　付永翀介绍，光伏发电是太阳能的主要利用形式。在“十二五”规划中，光伏发电装机规模大幅提高。

　　目前来看，整体光伏发电成本仍比较高，在一元以上，但是随着折旧、运营费用等的逐步降低，以及国家的政策补贴和扶持，发电成本降至一元以内是完全可行的。此时光伏发电运营商的经济效益将大大提升。可见，光伏并网发电运营成本的降低是产业发展的最强推动力。

　　黄亭懿分析，光伏产业中分为两大子板块，一块采用多晶硅发电，一块采用光学仪器发电。多晶硅发电方面，南玻A是多晶硅产业链最完整的上市公司，不仅生产多晶硅，产品还包括光伏玻璃等。相应上市公司还包括川投能源、天威保变、乐山电力和大港股份。光学仪器发电方面，相应上市公司主要为利达光电等，该公司主要采用第三代CPV发电。

　　新能源汽车

　　区域优势将展现

　　黄亭懿将新能源汽车板块分为三部分：汽车电机和电控系统制造商、电池制造商、整车安装制造供应商。

　　汽车电机和电控系统方面，投资者可关注大洋电机。电池制造方面，黄亭懿介绍，目前并存的是锂电池和镍氢电池，而今后的发展方向是磷酸铁锂电池。相对应的上市公司主要集中在正负极材料和电解液供应商，包括江苏国泰、中信国安和杉杉股份。整车安装领域，则有福田汽车、宇通客车等。

　　生物质能源发电

　　未来前景十分广阔

　　黄亭懿介绍，生物质能源主要是利用生物材料进行发电，生物质能源高新转换技术不仅能够大大加快村镇居民实现能源现代化进程，满足农民富裕后对优质能源的迫切需求，同时也可在乡镇企业等生产领域中得到应用。

　　目前国家可利用的材料较少，主要包括玉米秸秆、稻草、蔗渣、木糠等植物燃料。相应上市公司可关注西藏药业、凯迪电力等。

　　风险

　　防涨幅过大个股透支业绩

　　大同证券分析师付永翀认为，整个新能源板块有一部分小市值的个股在前期已经积累了相当的涨幅，虽然较为看好这些公司的发展前景，但是在这里也要提示投资者注意风险，因为整个新能源产业规划是比较长期的一个计划，短期内对于相应公司的业绩体现可能并不会很迅速和靓丽，因此前期涨幅过大的一小部分的新能源个股的股价有透支未来业绩的可能。因此还是建议关注那些有实际业绩支撑，同时估值合理的龙头品种。

　　平安证券分析师黄亭懿认为，新能源属于新兴产业，未来市场前景广阔，受到国家政策的不断扶持，虽然相关个股可能估值偏高，但鉴于上述原因，可给予一定溢价。但对于一些估值过高、未形成产业化的个股，投资者可适当回避。