股基遭遇净赎回 仓位整体提高增持消费板块

　　股混基兑现浮亏，债基兑现浮盈。3季度，股票混合型开放式基金利润（未实现收益+已实现收益）大幅扭亏，累计盈利2891.67亿元，但是扣减公允价值变动后的已实现收益却表现为亏损102.86亿元，占期末净资产的0.53%。本季度未实现收益盈利较多，达到2994.53亿，占期末净资 产的15.42%。从债券型基金来看，本期累计盈利31.28亿，兑现了13.81亿的浮盈，和股混型基金相反，债券型基金选择卖出盈利的证券。

　　股混型基金遭遇净赎回 债券型基金获净申购。从净申购和净赎回情况来看，整体上股票混合型基金出现了净赎回，三季度指数型基金份额增加53.48亿份，但考虑到指数型新基金设立71.93亿份的影响外，老指数型基金净赎回18.41亿份，占比0.51%；主动股票混合型基金份额减少499.44亿份，剔除本季度新设立的主动股票混合型基金229.41亿份后，实际老的主动股票混合型基金净赎回728.85亿份，占比4%；债券保本型基金发生净申购，一共份额增加394.3亿份，其中新设基金370.7亿份，老基金净申购23.6亿份，净申购比例为2.16%；货币式基金新设基金9.16亿份，整体份额变化不大。

　　基金整体提高仓位。封闭式基金的平均仓位从上季度的72.66%提高至本季度的77.57%，增加了4.91个百分点。考虑到股票市值上涨会导致基金股票仓位被动升高，我们推算出3季度封闭式基金被动增仓2.61%，而主动增仓幅度大约为2.30%。股票混合型开放式基金，其平均股票仓位由上季度的72.82%升至本季度的82.21%，提高了9.40个百分点，同样可以推算出股票混合型开放式老基金被动增仓2.60%，主动增仓幅度大约为6.79%。QDII基金由于海外市场3季度震荡上行，股票资产增加了71.22亿，平均股票仓位从72.04%提高至76.69%，升高了4.65%。本期股混开放式新基金仓位高低存异。

　　零售获大量主动增持，金融保险遭主动减持。本季度基金重仓持有的前三大行业是机械设备、金融保险和医药生物制品，机械设备跃升成为第一大行业，原来的第一大行业金融保险退居第二。市值增加的行业中机械设备和批发零售行业以分别增加466亿元和435亿元成为市值增加最多的行业。批发零售虚拟市值增加最多，房地产、金属非金属和信息技术行业虚拟市值增加也较多，这些行业主动增持的可能较高，而金融保险、交通运输、采掘业和医药生物行业的虚拟市值减少最多，它们被主动减持的概率较高。

　　银行股遭遇大量减持 通胀预期下消费受青睐。本季度，主动型股票型与混合型基金数据显示，银行行业继续遭到基金的大幅减持，而在流动性泛滥的背景下，抗通胀需求使得消费类股票受到青睐，基金大幅增持了高档白酒、商业贸易中的零售以及医药生物等板块，其中苏宁电器、五粮液、贵州茅台成为基金三季度增仓最多的个股。（海通证券股份有限公司　杨俭秋）

　　（特别提示：本文内容纯属作者个人观点，不代表人民网立场，文章内容仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。） (来源：人民网)