来源：新华网
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金融危机之后，普通老百姓正在学习那些他们从前很陌生的词语，譬如“热钱”。11月5日，美联储通过了第二轮“量化宽松”货币政策，6000亿美元的钞票注入到市场中。中国央行行长周小川随即表示，这对美国国内经济而言可能是“最优选择”，却会对全球经济产生副作用。他说，要防止“热钱”流入中国。
金融全球化的世界，没人能躲开金钱的诱惑，也没人能逃过金钱的洗劫。人们朦胧地感到，“货币战争”的硝烟背后是财富的大规模转移与重新分配。而他们更想知道，在这场全球性的金钱角逐中，如何看住自己的钱袋子？
美联储向全球货币市场“注水”
美联储的“量化宽松”政策刚一推出，经济学家谢国忠的檄文就在网上流传。他说这是“通往地狱之路”。“如果你印1万亿，我也印1万亿。当然，其他人也会这么干。大家都印1万亿后，汇率没变化？好吧，那么我们再来一轮吧。”
在谢国忠看来，美国正是所谓“货币战争”的真正发起者，他们肆无忌惮地印钱，而全球经济则离“世界末日不远矣”。他理解那些“把黄金成吨地运回家的人”，美元滥发激发了金价狂涨，人们涌向贵金属一方面是赚钱投资，而更多的是担心货币贬值。
这已经不是美联储第一次向全球货币市场“注水”。去年3月，美国首轮“量化宽松”推出，总规模约1.7万亿美元。美元指数由此开始从89下跌到74。但宽裕的流动性给国际资本市场带来了一场及时雨。一年之内，道琼斯指数攀升到11000点之上，涨幅比最低点时超过70%。国际石油价格则从每桶40美元左右，上涨到接近90美元，涨幅超过100%。以小麦、棉花为代表的大宗商品也在连续涨价。
与资本市场的“狂欢”形成强烈反差的是，美国经济的基本面仍然是愁云惨雾。美国基础利率一直维持在0.25的低位，财政赤字攀升，占GDP比值接近10%，经济增长在短时间的反弹之后再度下调。最能反映经济活力的指标失业率超过9%，一些分析人士认为，考虑到隐性失业和放弃找工作的人，这个数字接近20%。这说明“打激素式”的货币刺激政策几乎失效了。
这种“开着直升机撒钱”的办法，并没有把救命的钱送进普罗大众手中，而是轻而易举流入富裕阶层和大金融机构、投机机构手里。而这对经济的真正恢复压根儿起不到作用。受金融危机打击最大的人群，是收入微薄的老百姓，在经济萧条的时候他们面临失业、减薪、收入下降、还不起债的窘境，这使得真实经济的需求急剧下降。 钱都跑到哪儿了？向松祚分析，一部分流向全球金融货币市场（尤其是债券市场和金融衍生品的自我循环）；一部分跑到石油、贵金属、粮食等大宗商品市场炒作；一部分以“热钱”形式跑到了新兴发展中国家的资产市场（楼市和股市）。
由此，全球经济出现了“相当怪异的现象”：真实经济总体萎靡不振，绝大多数股市和大宗商品价格却基本回到危机之前水平；以传统CPI衡量的全球通胀水平暂时处于低水平，好些发展中国家资产市场却剧烈飙升（譬如中国楼市），局部地区通胀预期急剧恶化（譬如印度）。
债权人要拍桌子
如同一个信号弹，美联储第二轮“量化宽松”启动之前，一些主流金融报刊却率先把矛头指向了人民币。中国在金融危机之后率先实现经济复苏，一度成为世界经济的“大救星”。可转眼之间，就成了美元货币洪水来袭之前的替罪羊。
10月上旬，在美国华盛顿参加IMF（国际货币基金组织）和世界银行年会时，向松祚切身感受到了对人民币扑面而来的敌意。某些英美金融高层认为，人民币汇率升值成了拯救世界经济的“最后一根救命稻草”。
环球财经研究院院长宋鸿兵表示，中国是美国第一大债权人，但由于美元贬值，2006年~2009年中国这个债权人账面损失约5000亿美元。逼迫人民币升值，其实就是掩盖美元滥发进而贬值的事实，这直接侵犯了债权人的利益，美元长此以往，总有一天会遭到债权人的抛弃。
“现在中国和美国的位置似乎颠倒了，倒像是中国欠了美国很多钱，而美国这个债务人对中国提出种种要求。”他说，“是到了债权人拍桌子的时候了”。 宋鸿兵经常把美国这次金融危机的严重性同1929年的大萧条相比。在他看来，美国经济是被债务绑架了。1929年与2009年最大的共同之处，就在于美国经济的负债与GDP的比例“有着惊人的相似性”。1929年，美国总负债占GDP的300%，整个国民经济在沉重的债务压力下崩盘；而2009年，美国的总债务已近GDP的400%。
美国的债务不仅仅局限在国债，而是整个美国的政府、企业和私人对银行系统的总负债。2008年美国总负债规模已高达57万亿美元，这还不包括104万亿美元的医疗、社会安全等隐性政府负债。2006年，这个数字仅为48万亿美元。也就是短短两年间，美国GDP从13.1万亿增加到14.2万亿美元，债务却增加了9万亿，债务增长速度是GDP的8倍。
国家信息中心经济预测部张茉楠在《瞭望》刊文称，美联储重启量化宽松货币政策，潜在意图就要使财政赤字货币化，再次抵消债务成本，美国反而可能是这场“货币战争”的最大受益者。
该文认为，美国逼迫人民币升值可谓“一箭多雕”：既想配合美国以出口带动经济增长的结构调整，实现内需疲弱下的经济复苏，又想让人民币升值稀释债务，寄希望于通过美元货币贬值实施一次中美之间财富的“大挪移”。对此，中国必须有打持久战的心理准备和战略准备。
11月5日，在央行行长周小川发出了“热钱”警报的同时，中国外交部副部长崔天凯就在一次媒体吹风会上对美联储的行为表示“担忧”，他说，“一个国家的财长说过，滥发钞票就等于变相操纵汇率。”
他进而表示，美国的货币政策会产生“溢出效应”，如果美国一直执行这种政策的话，恐怕不仅仅是“溢出”的问题，最后还会成为“洪水”。
票子毛了，钱包瘪了
泛滥的“美元洪水”没有挽救美国经济，反而在冲击着新兴经济体的金融堤防。
针对美联储最新货币政策，诺贝尔经济学奖获得者约瑟夫·斯蒂格利茨第一时间发出警告，过量的资本流入金融市场，尤其是海外市场，将推高新兴市场国家的本币汇率，进而影响这些国家出口，同时催生资产泡沫。他说：“美联储的货币政策在相当程度上导致了当前汇率争端的乱局，并造成很多国家被动进行干预。”
张茉楠认为，以中国为代表的新兴经济体是这场“货币战争”的最大受害者。如今，流入20个主要新兴经济体国家的国际游资，无论速度和规模均超过金融危机爆发前。2009年4月至今年上半年，国际金融资本流入这20国的年均规模达5750亿美元。其中，2010年上半年进入新兴经济体的国际游资78.6%都流向亚洲国家，对这些国家货币构成升值压力、埋下通胀隐患。数据显示，20个新兴经济体中有近2/3的国家实际利率为负值，价格总水平上涨压力极大。
财经评论家张庭宾称，中美之间形成了“中国人劳苦、美国人享福”的循环关系：中国人苦干，用极其廉价的劳动和资源制造商品，输送给美国，美国则印纸币来换；中国人获得了美元，积累成外汇储备，又购买美国各种债券；美国人再用这些钱享受廉价的中国商品（贸易顺差），到中国投资（FDI）；外商投资和贸易顺差导致国内发行更多人民币，物价就越来越贵；美资企业在华获取丰厚利润，并向美国出口更多商品……而最后，美联储还要在滥发钞票之前给人民币扣上“操纵汇率”的帽子。
人民币要为人民服务
11月中旬，G20峰会将在韩国召开。银河证券首席经济学家左小蕾称，在这个全球金融秩序极度混乱的时刻，中国必须警惕“广场协议”的中国版——峰会议题再次“被设置”在人民币汇率问题上，某些国家可能针对中国经济政策采取“联手行动”。
她认为，中国应该大力倡导，“哪一种货币币值稳定，就支持其为贸易结算货币”，人民币应该成为中美贸易、中欧贸易、中日贸易和大宗商品贸易的结算货币。
国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌表示，改善国际货币体系是一个渐进的过程，发展中国家势单力薄，只能好自为之，应该“去努力构筑防范外部冲击的"防火墙"”。
这位央行货币政策委员会的专家强调，在面对金融危机时中国货币当局要“保持清醒”，一定要学会“以我为主”式的思考。
宋鸿兵则在大力呼吁“人民币国际化”。货币的核心是信用，人民币持有人可以用它购买中国价廉物美的商品和服务，而中国正在成为世界最大的“生产型大国”，这就是信用的基础。
“当你接受货币交换你的劳动时，你必须完全相信你可以用它来交换其他人的劳动。你的钱包表达了你的希望，世界上从某个地方有人不会违约，因为道德原则是货币的根基。”宋鸿兵说，这句话引自前美联储主席格林斯潘的精神导师安·兰德，但不知道格林斯潘和他的后继者们是否快遗忘了。
人民币的坚实基础，更来自中国经济扎实、健康的发展。经济学家李才元称，某种意义上说，全球经济正在经历一场“金融内战”：经济结构中，实业是造血的骨骼，资源和金融是吸血的皮肉，二者必须要个合理的比重；世界经济如今就像得了“肥胖病、高血压”的人，早已气喘吁吁。
最近，全国人大财经委副主任吴晓灵表示，过去相当一段时间央行存在货币超发的问题，特别是2009年，为了应对金融危机采用了“极度宽松”的货币政策。据《中国经济周刊》引述数据称，我国广义货币供应量（M2）与GDP之间的比例正在加大，到2009年年底，中国GDP总额为 33.54万亿元，是1978年3645.2亿元GDP规模的92倍。而同期M2从1978年的859.45亿元增长到2009年年底的60.62万亿元，为705倍。截至今年9月末，M2余额已达69.64万亿元，按照国家统计局发布的前三季度GDP达26.866万亿元计算，比GDP多出了42.774万亿元。
有分析认为，尽管随着经济货币化和金融深化程度不断加深，广义货币供应量与GDP之比例肯定呈上升趋势。然而，假若基础货币供应速度远超真实经济增长速度，结果必定是通货膨胀。
(来源：中国青年报)
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